Hi! My name is Damir. I’m co-founder at IFAB.ru and i’m pretty good at these scary things

  • Startups
  • E-Commerce
  • Process development
  • Process implementation
  • Project management
  • Financial modeling
  • Business strategy

You can reach me out via these networks

Are you hiring? Check out my CV

My CV page

Финансовый менеджмент, ответы к экзамену

 

  1. Государство как предприниматель. Причины и границы государственного предпринимательства. Формы государственного предпринимательства. Государственный сектор в России.

Помимо участия государства в экономике в качестве регулирующей силы, оно действует и в качестве самостоятельного хозяйствующего субъекта – это так называемый государственный сектор.

Государственный секторкомплекс хозяйственных субъектов, целиком или частично принадлежащих центральным или местным государственным органам.

Основой государственного сектора является совокупность государственных предприятий, которые независимо от сферы деятельности и национальных особенностей можно сгруппировать в три большие группы:

  • несамостоятельные публично-правовые предприятия (монетные дворы, тюрьмы, государственные и муниципальные колы, детские сады);
  • самостоятельные предприятия, действующие в рамках публичного права (почта, железные дороги, государственные холдинги и корпорации);
  • юридически самостоятельные предприятия, действующие в рамках частного права (в форме акционерных обществ).

Важную роль в современной экономике играет государственное предпринимательство.

Государственное предпринимательствоинициативная деятельность предприятий и других государственных структур, направленная на получение прибыли и осуществляемая непосредственно собственником имущества или управляющим на условиях договора (контракта).  

Низкая эффективность функционирования государственных предприятий и большие расходы государства на их содержание часто ведут к осуществлению приватизации.

Приватизация – преобразование отношений собственности путем передачи или продажи на различных условиях государственной или муниципальной собственности частным или коллективным хозяйствующим субъектам. Цели приватизации в разных странах можно представить в виде следующей таблицы:

  • таблица 1
Цели приватизации
Страны рыночной экономики

q сокращение задолженности государственного сектора,

q развитие рынка,

q стимулирование предпринимательства,

q расширение индивидуальных свобод,

q развитие народного капитализма, ослабление профсоюзов.

Россия

q                                    формирование слоя частных предпринимателей,

q повышение эффективности деятельности предприятий,

q создание конкурентной среды, содействие демонополизации экономики,

q привлечение иностранных инвестиций,

q социальная защита населения и развитие объектов социальной инфраструктуры за счет средств от приватизации.

В  развитых странах среди множества способов приватизации можно отметить распродажу и безвозмездное распределение акций, подряды на оказание услуг, продажу государственного жилья квартиросъемщикам, отказ от государственной монополии в целях развития конкуренции. В России  главными способами стали купля-продажа по конкурсу (при выполнении определенных условий) или на аукционе по максимальной цене,  продажа  акций   (долей)  в  капитале   предприятия    после   их преобразования в акционерные общества, а также выкуп имущества предприятия сданного в аренду полностью или частично. При этом в основу выбора способов приватизации положен размер предприятий.

В современной экономике в зависимости от изменения формы и субъекта собственности выделяют   несколько видов приватизации:

  • большая приватизация – преобразование предприятий в акционерное общество и распределение акций среди частных лиц путем их продажи или бесплатной раздачи;
  • малая приватизация – продажа мелких объектов сферы услуг и торговли частным лицам или группам инвесторам;
  • спонтанная приватизация – приватизация по ” закону джунглей”, при которой государство отказывается от регулирующей роли;
  • частичная имущественная приватизация – продажа имущества каждого отдельного предприятия по частям.

Каждый из названных видов приватизации имеет собственные достоинства и недостатки. Так большая приватизация сопряжена с большими издержками, но она имеет большую скорость осуществления. Малая и частичная имущественная приватизация не требуют огромных затрат и с этой точки зрения являются более эффективными, однако в условиях  российского монополизма  их выбор не всегда целесообразен. Спонтанная приватизация  к тому же ведет к наделению правами собственности представителей номенклатуры.

Приватизация является одной из сторон разгосударствления.

Разгосударствление – уменьшение функций государства в экономике, передача части полномочий государственных органов предприятиям, развитие конкуренции и предпринимательства.  Однако разгосударствление создает собственные проблемы, что убедительно показала история рыночных преобразований 80-90-х гг. в России. Поэтому поиск оптимальных пределов государственного и частного секторов в экономике остается достаточно актуальной задачей для многих государств, хотя основной принцип такого соотношения известен: « Конкуренция – везде, где возможно, регулирование –  лишь там, где необходимо».

Роль и значение государственного сектора в экономике индустриально развитых стран различается как по объему, так и по структуре. Как показывает исторический опыт, происходящее некоторое время сокращение общественного сектора доходит до определенного рубежа, а затем начинается расширение. Такие изменения зависят от ряда факторов: исторических, географических, экономических, политических и т.д. условий. Действие этих факторов к тому же привело к формированию особых систем макроэкономического регулирования, получивших название моделей (см. схему 38).

Схема 38.

Модели государственного сектора

Характеристики модели Степень огосударствления
производства и внешнеторговых ограничений
Высокая Низкая
Объем производства общественных благ и трансфертов Высокий Социалистическая Скандинавская
Низкий Латиноамериканская Либеральная

По горизонтальной «оси» расположена «степень обобществления экономики»: доля государственных предприятий в национальном производстве и степень протекционизма во внешней торговле. По вертикальной «оси» откладывается степень развития государства всеобщего благосостояния – величина социальных трансфертов и объем производства общественных благ.  На схеме отображены четыре крайние модели государственного хозяйства: 1) социалистическая, характеризующаяся высокой долей государственной собственности и существенными объемами перераспределения, 2) скандинавская, 3) латиноамериканская, основанная на внешнеторговом протекционизме и импортозамещающем росте и 4) либеральная, которая встречается крайне редко и в чистом виде существовала лишь в Гонконге и Сингапуре. Каждая модель государственного сектора представляет собой целостную систему, определенное сочетание элементов и реализуется в виде комплекса мер экономической политики и соответствующих государственных институтов, разрабатывающих и реализующих эти меры. Но в рамках каждой модели может произойти перемещение центра тяжести с одного направления на другое, смена приоритетов – именно это обеспечивает их гибкость и выживание. Важной особенностью современного периода является тенденция к сближению моделей различных типов. В этом плане переход постсоциалистических стран к рынку может рассматриваться как движение от социалистической модели к либеральной.

Проблемы и противоречия в обществе, возникающие при таком переходе можно проиллюстрировать двумя особенностями переходной экономики.  Первая из них состоит в том, что при переходе от плановой экономики к рыночной на первых этапах реформирования  роль государства в экономике уменьшается. Приватизация государственной собственности существенно расширяет границы частного сектора и рыночных механизмов. Однако данный переход осуществляется в условиях системного кризиса, сопровождаемого уменьшением ВВП, падением инвестиционной активности, инфляцией, финансовым кризисом, увеличением безработицы. Возникают такие негативные явления, как нестабильность настоящего, неопределенность будущего, отсутствие гарантий прав собственности и др. Разработка и реализация антикризисных стратегий и программ во многом ложатся на плечи государства, что требует усиления его роли в экономике. К тому же экономика все больше испытывает дефицит ресурсов, способных обеспечить решение назревших проблем. Поэтому на первый план выдвигаются либо расходы государства, либо внешние заимствования.  Вторая особенность переходной экономики связана с усилением государственного регулирования,  которое сталкивается с тремя трудностями: опасениями со стороны общества рецидивов элементов старой распределительной системы и всеобщего дефицита товаров; отсутствия механизмов, способных эффективно использовать ресурсы в общественном секторе экономики; неопределенность в направлении использования дополнительных доходов государства.

В России в соответствии с постановлением правительства от 4 января 1999 г. «О прогнозе развития государственного сектора экономики Российской Федерации» в состав государственного сектора экономики входят: государственные унитарные предприятия, государственные учреждения, акционерные общества, в уставном капитале которых контролирующий пакет голосующих акций (более 50%) находится в государственной собственности (федеральной или субфедеральной). Основой такой классификации является функционально-управленческий принцип, т. е. в состав государственного сектора включаются только те хозяйственные объекты, функционирование и развитие которых полностью определяется и контролируется государством. Исключение из состава государственного сектора муниципальных предприятий неявно вводит в оборот понятие трехсекторной экономики, состоящей из государственного, муниципального  и негосударственного (частного)  секторов, что противоречит международной практике. Важной проблемой  остается отнесение к государственному сектору экономики вертикально интегрированных хозяйственных структур, строящихся по типу финансово-промышленных групп. Один из возможных подходов к этой проблеме предполагает использование своеобразной «государственной цепочки». Если более 50% акций материнской компании находится в руках государства, то она относится к государственному сектору. Если, в свою, очередь эта компания держит более 50% акций дочерней фирмы, то последняя тоже относится к государственному сектору. Иными словами, если материнская компания контролируется государством, а дочерняя – материнской, то, следовательно, дочерняя фирма также косвенно регулируется государством.

Таким образом, государственный сектор – двойственное и противоречивое образование. Он  включает в себя как бы два начала: рыночное – основанное на возмездности, эквивалентности, купле-продаже, отчуждении права-собственности, и нерыночное – основанное на неэквивалентности обмена, внерыночных механизмах распределения ресурсов, безвозмездном  выделении основных фондов государственным и муниципальным предприятиям, неопределенности права собственности. Такая двойственность очень часто порождает неэффективность использования экономических ресурсов в нем и искажение в распределении доходов. Данная двойственность в производстве общественных благ вызывает необходимость действенного законодательного регулирования данного сектора с целью создания условий для эффективного использования экономических ресурсов в производстве общественных благ и рационального распределения возникающих здесь доходов в соответствии с реальными правами, функциями и ответственностью всех субъектов отношений в данном секторе экономики. Тем не менее  в развитых странах в государственный сектор вовлекается от 30% до 60% ресурсов экономики в зависимости от национальных традиций, структурных и других факторов. Фактические данные показывают, что государственный сектор вполне сопоставим по своим масштабам с частным, тогда как при более низком уровне развития один из секторов занимает явно доминирующие позиции.

 

  1. Ценные бумаги и их виды. Рынок ценных бумаг и его структура. Фондовая биржа и ее функции в экономике.

 

В статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются основные виды ценных бумаг. К основным ценным бумагам относятся:

  • Государственные облигации;
  • Облигации;
  • Векселя;
  • Чеки;
  • Депозитные и сберегательные сертификаты;
  • Банковские сберегательные книжки на предъявителя;
  • Коносамент;
  • Акции;
  • Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

 

 

Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

 

Работа с большинством ценных бумаг, перечисленных выше, относится к одному из видов банковских услуг, оказываемых клиентам, а принципы деятельности банков на рынке ценных бумаг закреплены статьей 6 Федерального закона № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности».

 

При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в такие ценные бумаги, не подпадают под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. Так, например, в соответствии со ст. 5 п.2 этого же закона не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя.

 

Большинство видов ценных бумаг (документарных), как правило, оформляются на типовых бланках строгой отчетности и должны содержать установленные соответствующими законами обязательные реквизиты, в состав которых входят такие как:

  • Наименование ценной бумаги;
  • Дата оформления ценной бумаги (внесения средств);
  • Полное наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;
  • Номинальная стоимость ценной бумаги;
  • Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;
  • Срок платежа (востребования) суммы;
  • Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся процентов; дисконтные; беспроцентные.
  • Другие реквизиты, зависящие от вида и предназначения ценной бумаги.

Теперь можно дать и определение по каждому виду ценной бумаги, а также дать краткую их характеристику:

 

Облигация – это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

 

В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

 

  • государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. “О государственном внутреннем долге Российской Федерации”,

 

  • муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,

 

коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

 

 

Облигации могут быть:

  • именными или предъявительскими,
  • свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
  • с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
  • с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
  • с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
  • обычными или конвертируемыми.

 

 

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки выпускают векселя следующих видов:

простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;

переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

 

Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

 

Вексель используется как:

  • средство платежа;
  • залог и средство платежа при кредитовании.

 

 

Отношения сторон по векселю регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ “О переводном и простом векселе”.

 

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. Определение чека изложено в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и главе 7 Положения Центрального банка № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ».

 

Чеки бывают следующих видов:

  • именные,
  • ордерные
  • предъявительские

 

 

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем – юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

 

Выдача чеков осуществляется на основании соглашения (чекового договора) между чекодателем и плательщиком, согласно которому банк-плательщик обязуется оплатить чеки при наличии средств на счете чекодателя.

 

Сберегательный (депозитный) сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Это определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

 

Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают следующих видов:

 

  • именные

 

  • на предъявителя

 

 

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как:

 

Особый вид депозита с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов по сберегательному сертификату производится одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.

 

Его можно подарить или передать другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением, а именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования).

 

Сертификаты можно завещать своим наследникам.

 

Его можно использовать в качестве залога при кредитовании.

 

Используется для хранения денежных средств во время поездок.

 

Используется как средство расчетов между физическими лицами.

 

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, удостоверенные сберегательными сертификатами, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

 

Сберегательная книжка на предъявителя – это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане. Порядок выдачи и обращения сберегательной книжки на предъявителя закреплены ст. 843 Гражданского Кодекса РФ и главой 6 Закона о банках и банковской деятельности.

 

Передача прав другому лицу, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, в данном случае сберегательной книжкой на предъявителя, осуществляется простым вручением ценной бумаги этому лицу, что закреплено ст. 146 п.1 Гражданского Кодекса РФ.

 

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, оформленные сберегательной книжкой на предъявителя, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

 

Кроме того, стоит отметить, что операции по размещению денежных средств определенных размеров во вклады с оформлением сберегательной книжки на предъявителя подлежат обязательному контролю в соответствии с ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

 

Коносамент – это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия договора морской перевозки и выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Основные правила обращения коносамента, и его реквизиты закреплены ст. 123 – 126 Кодекса торгового мореплавания.

 

Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия. По коносаменту доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной конвенции об унификации условий коносаментов от 25 августа 1924 г., если не применяется какое-либо иное государственное право.

Виды коносаментов:

 

Линейный коносамент. Линейный коносамент (linear B/L), это документ, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза. Линейный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом – добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.

 

Чартерный коносамент. Чартерный коносамент (charter B/L), это документ, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера. Чартер представляет собой договор фрахтования, т.е. соглашение о найме судна для выполнения рейса или на определенное время. Чартерный коносамент не служит документом для оформления договора морской перевозки, так как в этом случае заключается отдельный договор на фрахт судна в форме чартера. Чартерный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом – добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.

 

Береговой коносамент. Береговой коносамент (custody B/L) – документ, который выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика. При приеме на борт судна груза, для которого был выдан береговой коносамент, в нем делается отметка о погрузке товара на судно и указываются дата погрузки и другие отметки. Иногда, при приеме на борт судна груза, береговой коносамент заменяется на бортовой коносамент.

 

Бортовой коносамент. Бортовой коносамент (on board B/L) – документ, который выдается, когда товар погружен на судно.

 

В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых вручается грузоотправителю. При выдаче груза по одному из экземпляров коносамента все остальные экземпляры теряют силу.

 

Грузополучатель определяется в коносаменте тремя способами. В зависимости от этого коносаменты различаются на:

Именной коносамент (straight B/L) – ценная бумага, в которой указывается наименование определенного получателя.

 

Ордерный коносамент (order B/L) – ценная бумага, по которой груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка. Ордерный коносамент является наиболее распространенным в практике морских перевозок.

 

Коносамент на предъявителя (bearer B/L) – документ, в котором указывается, что он выдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение груза, и поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему его.

 

 

Акция – это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

 

Сегодня акции крупнейших российских компаний и банков, пожалуй, одни из самых доходных активов, которые могут быть доступны частному инвестору.

 

Все акции, выпускаемые любым Акционерным Обществом, являются именными. Как правило, акции делятся на две группы:

 

Обыкновенные акции. Владельцы обыкновенных акций АО могут в соответствии с Федеральным законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества

 

Привилегированные акции (одного или нескольких типов). Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.

 

 

Привилегированные акции общества одного типа предоставляют акционерам – их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.

 

Размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа должны быть определены в уставе общества. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость по привилегированным акциям считаются определенными также, если уставом общества установлен порядок их определения.

 

Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

 

Виды и порядок выпуска акций, порядок создания и деятельности Акционерных Обществ, защита прав и интересов акционеров обеспечивается Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом РФ “Об акционерных обществах” от 26-12-1995 № 208-ФЗ (с изменениями).

Финансовый рынок подразделяется на первичный и вторичный

 

Вторичный рынок

  • Фондовые отделы товарных бирж – ранее выпущенные акции и финансовые институты
  • Фондовые биржи

Первичный рынок:

  • Рынок акций
  • Рынок облигаций

 

  • Рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО)

 

  • Рынок государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

 

  • Рынок облигации федерального займа (ОФЗ)

 

  • Рынок облигаций валютного займа

 

  • Рынок казначейских обязательств

 

  • Рынок финансовых институтов

 

  • Рынок золотого сертификата

 

Первичный рынок ценных бумаг образует продажа новых выпусков ценных бумаг. Реализация на первичном рынке осуществляется через фондовые магазины, а также через действующую систему посредников: брокеров и коммерческие банки.

 

Вторичный рынок возникает при обращении ранее и дополнительно в западных странах  состоит из двух частей: биржевой и внебиржевой торговли.

 

Биржевая часть вторичного рынка – это фондовые биржи и фондовые объемы товарных бирж. В России вторичный рынок имеет специфическую особенность: в ряде случаев он продолжает частично выступать и как первичный рынок, принимая на себя новые элементы ценных бумаг. Это объясняется малым опытом Российских фондовых бирж. Отчасти поэтому, отсутствует в структуре вторичного рынка внебиржевая (уличная) часть, которая в западной практике является наиболее массовой.

 

Фондовые биржи в РФ также нуждаются в определенных структурных изменениях, в значительной мере зависящих от массы поступления ценных бумаг. В 1995-1997 гг на рынке ценных бумаг преобладали государственные ценные бумаги. В перспективе их значения, также, как и займов местных органов самоуправления должно возрасти на ряду с повешением роли корпоративных ценных бумаг (акции, облигации и др.).

 

  1. Народное хозяйство (национальная экономика) и его элементы.

 

Под национальной экономикой принято считать народное хозяйство страны. Это совокупность всех отраслей и регионов, соединенных в единый организм многосторонними экономическими связями. В национальной экономике в неразрывном комплексе выступают производство, распределение, обмен и потребление материальных благ, услуг и духовных ценностей. Она есть продукт исторического развития данного общества и имеет свое лицо: частное, смешанное, государственное и т.д.

 

Национальная экономика как целостный организм характеризуется следующими признаками:

 

  1. Общее экономическое пространство с единым законодательством, единой денежной единицей, общей кредитно-денежной и финансовой системой.

 

  1. Наличие тесных экономических связей между хозяйственными субъектами с общим воспроизводственным контуром.

 

  1. Территориальная определенность с общим экономическим центром, который выполняет регулирующую и координационную роль.

 

В национальной экономике каждый субъект, будь то хозяйство, фирма, регион или государство, включаясь в экономическое пространство преследует свой интерес. Согласование же интересов направляется объективными экономическими законами: каждый индивид, имея свой собственный интерес, одновременно способствует достижению наибольшего блага для всех.

 

Национальная экономика стремится к стабильности, эффективности, справедливости через обеспечение:

 

  1. Стабильного роста национального объема производства;

 

  1. Высокого и стабильного уровня занятости;

 

  1. Стабильного уровня цен;

 

  1. Поддержание равновесного внешнего баланса.

 

Названные цели достигаются через применение определенных инструментов макроэкономического регулирования.

 

Ими являются:

 

  • фискальная политика (оперирование государственным бюджетом через налоговую систему и расходы государства);

 

  • денежно-кредитная политика (контроль за денежным предложением через ставку процента, резервную норму и другие инструменты);

 

  • политика регулирования доходов (от свободного установления заработной платы и цен до декретного контроля);

 

  • внешнеэкономическая политика (торговая политика, регулирование обменного курса).

 

Общим и конечным результатами функционирования национальной экономики являются приращение национального богатства, объемов прибыльных и нужных обществу товаров и услуг, наиболее эффективное использование ограниченных людских и материальных ресурсов. В лекции об общественном производстве и его результатах эти показатели приводились (ВОП, НД, ВНП) и давалась характеристика каждому из них.

 

Общей закономерностью рыночной экономики является цикличность ее развития: от подъема к спаду, за ним следует застой в производстве и деловой жизни (депрессия), который сменяется оживлением и подъемом. Кризисы стали периодически повторяться начиная с 1825 г.

 

Цикличность рыночной экономики обусловлена объективными факторами. Материальной основой цикличности является физическое обновление основного капитала, хотя непосредственным толчком для кризиса могут быть самые разные причины, и прежде всего, денежно-кредитные потрясения.

 

Если периодичность обычных кризисов составляет – 7- 12 лет, коротких циклов – 3-4 года, то длинные волны измеряются 40-60 годами. Последние связаны со структурным обновлением технологического способа производства.

 

Кризисы сопровождаются безработицей, расстройством денежной системы, банкротствами, ухудшением жизни населения.

 

Наряду с теорией цикличности и в противовес ей существует теория экономического равновесия. Она получила развитие в трудах представителей классической науки (А. Смит, Д. Рикардо) и имеет многих приверженцев среди современных экономистов. По этой теории сам рыночный механизм обеспечивает восстановление экономического равновесия и его поддержание, взаимную сбалансированность спроса и предложения, накопления и потребления, а также между производством средств производства и производством предметов потребления. Главным механизмом самонастройки экономических связей считается механизм свободной конкуренции.

  1. Основные макроэкономические показатели и их взаимосвязь. Динамика ВВП: линия тренда и колебания.

Для измерения результатов функционирования национальной экономики в теории и хозяйственной практике используются различные макроэкономические показатели.

В экономической теории и статистике для характеристики конечных результатов производства используются показатели исчисленные на основе системы национальных счетов (СНС). Стандартная СНС, разработанная статистической комиссией ООН, применяется в мировой практике с 1953г.

СНС представляет собой свод балансовых экономических таблиц, отражающих, с одной стороны, расходы субъектов хозяйственной деятельности на покупку товаров, с другой – их доходы от результатов хозяйственной деятельности. Основу этой системы составляют сводные счета ВВП, капиталовложений, доходов и расходов домохозяйств и госучреждений, внешнеэкономических операций.

Единственными видами производства, не учитываемыми в СНС, являются: производство товаров и услуг домохо-ми для внутреннего потребленяии производство ПП(промежуточный продукт), потребляемого внутри сферы бизнеса.

На базе СНС рассчитываются следующие макроэкономические показатели:

  1. Показатели национального объема производства (ВНП, ВВП и их производные)

ВНП – стоимость конечных продуктов, произведенных из ресурсов данной страны как на ее территории, так и за ее пределами (критерием является – чьи ресурсы).

ВВП – стоимость конечной продукции произведенной на территории данной страны (критерий – чья территория).

Конечный продукт – тот, который готов к потреблению.

В мировой практике более часто рассматривают показатель ВВП, хотя его отличие от ВНП обычно не более 1%, и следовательно этим можно пренебречь. Различают номинальный, реальный и потенциальный ВВП.

Номинальный ВВП – измеряется в ценах текущего года.

Реальный ВВП – оценка стоимости конечного продукта данного года в ценах базового (в сопоставимых ценах)

Номинальный и реальный ВВП используют для оценки экономического роста.

Потенциальный ВВП – тот, который мог бы быть получен при полной занятости или 100% использовании всех ресурсов.

Производные ВВП:

1.Чистый национальны продукт (ЧНП) представляет собой сумму конечной продукции и услуг, оставшуюся для потребления после замены списанного оборудования. Он меньше ВНП на сумму амортизационных отчислений. ЧНП = ВВП – амортизация

2.национальный доход (НД) характеризует величину доход всех поставщиков производственных ресурсов, с помощью которых создается ЧНД. Единственным компонентом  ЧНД, который не отражает текущего вклада экономических ресурсов, являются косвенные налоги на бизнес. Поэтому их величина при исчислении НД вычитается из денежного объема ЧНП. НД = ЧНД-косвен.н-ги.

Косвенные налоги – это налоги на деятельность (НДС, акцизы и др.). связанные с передачей факторов из одних рук в другие.

3.личный доход (ЛД) показывает, сколько денег поступает на цели личного потребления населения, и как таковой отражает перераспределительные процессы в движении НД. При расчете ЛД из НД вычитаются налоги на прибыль корпораций, объем их нераспределенной прибыли и величина взносов на социальное страхование, но прибавляются трансфертные платежи населению (пенсии, стипендии, пособия).

ЛД = НД-страх взносы – нерасп приб корпораций + трансферты

Страховые взносы – взносы в пенсионный фонд, медецинского и социального страхования.

  1. 4. Для характеристики дохода, который население может тратить по своему усмотрению, используется такой показатель, как располагаемый доход. Для его расчета из ЛД вычитается общий объем налогов, выплачиваемых населением. РД = ЛД – прямые налоги. К прямым налогам относятся налог на доходы и налог на имущество (как на капитал из которого потенциально можно извлекать рпибыль)

Для измерения итоговых результатов развития страны за всю историю ее существования используется такой показатель, как национальное богатство (НБ). НБ – это сумма всех материальных благ произведенных на территории государства за весь период его существования.

ВВП можно рассчитать 3 способами:

1.по сумме получаемых доходов (доходы владельцев факторов производства).

2.по сумме расходов (потребительские расходы + инвестиции + государственные  расходы + чистый экспорт);

3.по сумме добавленной стоимости (моряки ловят рыбу и продает ее фирме, фирма делает консервы и продает ее оптовикам за свою цену, оптовики продает в розницу за свою цену, розница продает потребителям по своей цене).

1.Показатели занятости (уровень безработицы)

1.уровень безработицы – показывает какова доля безработных в числе тех, кто имеет возможность, хочет и может работать:

Ур.безраб = Число безработ / число эк активного начеления * 100%

1.общий уровень цен (индекс цен, дефлятор ВВП). Общий уровень цен показывает как в среднем в стране изменяются цены по сравнения с каким- либо другим годом. Общий уровень цен измеряется с помощью дефлятора ВВП:

ВВПдефл = ВВПt в ценах t / ВВПt в ценах t-n * 100%

Дефлятор может быть >, = или < 100% (меньше 100% теоретически). Дефлятор показывает на во сколько раз выросли цены в стране по сравнению с предыдущим годом, т.е. определяется уровень инфляции.

Индекс цен может быть определен по отраслям производства (транспорт, промышленность), по товарным группам (хлебобулочные изделия, масло и т.д.).

2.Процентная ставка.

Процентная ставка – показатель, который отражает средний уровень доходности на капитал. При этом может осуществляться процедура дисконтирования.

%-я ставка определяется:

r = доход получен на кап / величина кап * 100%

различают номинальную и реальную %-ую ставку.

Номинальная – та, которая устанавливается на финансовом рынке как цена капитала

(банки предлагают различные %% на вклады, депозиты, кредиты и т.д.).

Реальная – номинальная %-я ставка скорректированная на величину общего уровня цен (без учета инфляции).

 

 

В теории экономического цикла принято различать цикл и тренд. Если мы посмотрим на макроэкономические показатели развития какой-либо страны за более или менее продолжительный период времени, то обнаружим, что вне зависимости от экономических колебаний, спадов и подъемов, которые чередуются через определенные промежутки времени, страна достигла определенного экономического развития.

При построении графика  соединив точки , в которых обозначен реальный ВВП (на потенциальном уровне) начала периода исследования t1  и реальный ВВП конца периода исследования tn, получим инию Т, которую принято называть трендом (trend – тенденция) реального ВВП. Линия тренда строится таким образом, что сглаживаются колебания реального ВВП на долгосрочном отрезке времени.

Экстраполируя полученную линию, мы можем дать прогноз тренда потенциального ВВП на отдаленную перспективу. Если брать промежуток времени, измеряемый несколькими десятилетиями, то практически для любой страны, будь то США, Англия, Франция, Германия, Япония, тренд реального ВВП будет изображаться прямой, уходящей вверх под определенным углом по отношению к оси абсцисс.

На том графике можно показать фактические колебания реального ВВП в краткосрочном периоде, без того «сглаживания», которое необходимо для построения графика тренда. Мы получим совсем другую линию. Волнообразная линия (F) показывает колебания деловой активности вокруг линии тренда. Линия F отражает колебания уровня ВВП, вызываемые существованием циклов. Таким образом, следует отличать долгосрочную динамику (тренд) откраткосрочных колебаний ВВП.

  1. Система национальных счетов как отражение кругооборота продукта и дохода. Национальное богатство как показатель, дополняющий СНС.

 

Система национальных  счетов – применяемая в развитых странах система национального учета, статистики в масштабе страны, основанная на обобщении и систематизации макроэкономических показателей и балансовых таблиц. В основу СНС положены следующие принципы: балансирования доходов и расходов по методу двойной запаси, стоимостной оценки всех товаров и услуг, раздельного учета на специальных счетах финансовых и перераспределительных потоков.

Этапы развития СНС

Этапы Основное содержание
1930-50 е гг. ·        Зарождение системы национального счетоводства, обусловленное необходимостью государственного регулирования экономики  после Великой депрессии и второй мировой войны.
1950-80-е гг. ·         Разработка международных стандартов СНС.
1980-90 е гг. ·        Переход к СНС большинства стран с переходной экономикой.

Современная СНС ООН представляет собой согласованную схему для сбора, описания и увязки основных потоков статистической информации, которые выражены в макроэкономических показателях, характеризующих наиболее важные результаты и пропорции экономического развития. Фактически, СНС ООН стала международным руководством для национальных статистических служб. Она содержит более 500 различных стандартных счетов, которые дополняются 25 вспомогательными  таблицами.

В основе СНС лежит использование статистического межотраслевого баланса. (МОБ) производства и распределения продукции, имеющий ряд модификаций. МОБ представляет собой шахматную таблицу и может быть «большим» и «малым», в зависимости от числа включенных отраслей. В настоящее время одним из наиболее известных является межотраслевой баланс В. Л. Леонтьева, получившего название «Затраты – выпуск». Это связано с тем, что отрасли национальной экономики выступают как производители и формируют предложение благ и услуг, продавая их другим отраслям. Эти же отрасли выступают как потребители, и в этом качестве они формируют спрос, являются покупателями материальных благ и услуг других отраслей.

Модель «Затраты – выпуск» предназначена для анализа вещественного аспекта процесса производства и распределения продукта. В общем виде модель баланса В. Л. Леонтьева отражена  в таблице  17, где в строках  под  названием «выпуск» записаны отрасли как продавцы, а в столбцах под названием «затраты» эти же отрасли как покупатели.

Модель “Затраты – Выпуск”

Счета затрат
Сельское хозяйство Добывающая промышленность обрабатывающая промышленность услуги итого
Выпуск 1 2 3 4 5
Сельское хозяйство
Добывающая

промышленность

Обрабатывающая промышленность
Услуги
Итого

В СНС анализ проводится на основе использования ряда показателей. Основным показателем СНС является валовой национальный продукт (ВНП).

ВНП (GNP) – суммарная рыночная стоимость всех готовых товаров и услуг, произведенных в стране за год. Готовый (конечный) продукт – это товары и услуги, которые в отличие от промежуточных продуктов не требуют дополнительной переработки для использования. Существует три метода расчета ВНП

Методы подсчета ВНП

1. Расчет по расходам. 2. Расчет по доходам. 3. По добавленной стоимости
GNP = C + I + Y + X, где:

C – потребление (расход);

I – инвестиции (расход);

Y – расход правительства;

X – чистый экспорт.

GNP = W + R + i + P + Тс+А, где:

W  – заработная плата;

R  – рента;

i   – процент;

P  – прибыль;

Тс – косвенные налоги на бизнес;

А – амортизация

Валовой национальный продукт определяется как сумма   добавленных стоимостей всех сфер экономики.

ВНП – не абстрактная величина. Поэтому его оценка осуществляется в потенциальном и реальном разрезе, с учетом безработицы, инфляции и изменения цен.

Потенциальный выпуск ВНП – это уровень выпуска продукции, предполагающий вовлечение в экономический оборот всех экономических ресурсов, т. е. при полной занятости и полном объеме производства. Фактический выпуск может быть больше или меньше потенциального. Оценку производят с помощью определения «разрыва» между ними:

Разрыв обычно определяется за экономический цикл. Для кратковременного периода (год) определяют номинальный и реальный ВНП.

Номинальный ВНП – это стоимость готовых товаров и услуг, произведенных в экономике страны в течение года по текущим ценам.

Реальный ВНП – стоимость всех произведенных готовых товаров и услуг в данном году с учетом цен базового года.

Отношение номинального ВНП к реальному ВНП называют индексом цен или дефлятором ВНП.

В отличие от ВНП валовой внутренний продукт (ВВП) – охватывает готовую стоимость всей конечной продукции, созданной внутри страны (как отечественными, так и иностранными производителями).

Кроме ВНП и ВВП в систему национального счетоводства включают другие макроэкономические показатели

Схема 42

Валовой национальный доход амортизация
Чистый национальный продукт Косвенные налоги
Национальный доход Без налогов плюс трансферты
Располагаемый доход Сбережение
Потребление

Чистый национальный продукт (ЧНП) – это созданный ВНП за вычетом  той части продукта, которая необходима для замещения средств производства, изношенных в процессе выпуска продукции (амортизационные отчисления).

Национальный доход (НД) – это сумма доходов всех владельцев, участвующих в производстве факторов, т. е. как сумма заработной платы, прибыли, процента и ренты. НД определяется как ЧНП за вычетом косвенных налогов на бизнес.

Личный доход  получается путем вычитания из НД взносов на социальное страхование, нераспределенной прибыли корпораций, налогов на прибыль корпораций и добавления суммы трансфертных платежей. Необходимо также вычесть чистый процент и прибавить личные доходы, полученные в виде процента, в том числе и процент по государственному долгу.

Располагаемый доход исчисляется уменьшением личного дохода на сумму подоходного налога с граждан и некоторых неналоговых платежей государству. Располагаемый доход используется  на потребление и сбережения.

Несмотря на то, что СНС является наиболее эффективным способом измерения национального богатства, существуют многие операции и услуги, которые данной системой не учитываются. Недостатки системы национальных счетов показаны на схеме 43.

Недостатки СНС

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Согласно  СНС -93  национальное   богатство  представляет собой совокупность накопленных произведенных материальных активов, земли и других не произведенных материальных активов, а также нематериальных (произведенных и не произведенных) и финансовых активов.

 

Национальное   богатство , или  национальный  капитал, страны образуется, из совокупности собственных капиталов секторов экономики, которые, в свою очередь, состоят из экономических (нефинансовых и финансовых) активов.

 

Показатели СНС являются важнейшим индикатором уровня социально-экономического развития страны. Однако в объеме произведенной продукции и услуг не могут отражаться такие показатели, как здоровье нации, продолжительность жизни, в том числе ее активной части, решение экологических проблем и т. д.  Это вызывает достаточно критическое отношение к данному методу измерения национального богатства у ряда отечественных экономистов.В качестве примера приведем слова А. Г. Грязновой и Т. В Чечелевой, утверждающих, что «Западная методология исчисления макроэкономических показателей имеет больше недостатков, чем достоинств. Единственное ее достоинство – отсутствие повторного счета доходов. Один и тот же доход юридического или физического лица входит в национальный доход столько раз, сколько переходит от одного к другому». Такой подход вызывает  повышенный интерес к оценке альтернативных методов исчисления национального богатства.

 

  1. Совокупный спрос и совокупное предложение. Макроэкономическое равновесие в модели ASAD.

 

В современной экономической теории макроэкономический анализ равновесия осуществляется при помощи агрегирования, или формирования совокупных показателей. Важнейшими агрегатами являются реальный объем национального производства, объединяющий равновесные количества товаров и услуг и уровень цен (агрегатные цены) всей совокупности товаров и услуг. Реальный объем производства обычно характеризуют при помощи показателей ВНП или НД. Однако для  оценки состояния и перспектив развития экономики часто используются не абсолютные показатели ВНП, а относительные – темпы прироста. Уровень цен также характеризуется дефлятором ВНП или годовым темпом прироста цен. Таким образом полученная система координат дает представление как о количестве материальных благ в обществе, так и о средней цене (уровне цен) этих благ.

Совокупный спрос (AD) представляет собой модель, показывающую различные объемы товаров и услуг, т. е. реальный объем национального производства, который потребители, предприятия и правительство готовы купить при любом возможном уровне цен.

Совокупный спрос представляет собой сумму всех спросов на конечные товары и услуги, предлагаемые на товарном рынке и может определяться как ВНП, рассчитанный по потоку расходов. Любое изменение расходов, составляющих совокупный спрос, приводит в действие  так называемый мультипликационный процесс, выражающийся в превышении прироста национального дохода над увеличением спроса. Коэффициент, показывающий насколько возрастет равновесный доход при увеличении совокупного спроса, называется мультипликатором –K (лат. multiplico  – умножаю).

Изменение составных элементов структуры ВНП сопоставимо с изменением неценовых факторов совокупного спроса. Зависимость между уровнем цен и реальным объемом национального производства, на который предъявлен спрос, является обратной, или отрицательной

.

График совокупного спроса

 

 

 

 

 

Это объясняется действием ценовых факторов совокупного спроса при неизменной денежной массе.

Таблица 22.

Ценовые факторы совокупного спроса

Ценовые факторы Характеристика
Эффект процентной ставки Рост уровня цен заставляет потребителей и производителей брать деньги в долг. Это приводит к повышению процентной ставки, поэтому потребители откладывают свои покупки, а предприниматели сокращают инвестиции. В результате совокупный спрос уменьшается.
Эффект кассовых остатков (эффект богатства) При повышении цен стоимость финансовых активов (кассовых остатков) падает и население, владеющее ими беднеет. В результате совокупный спрос сокращается.
Эффект импортных товаров При росте цен внутри страны спрос на отечественные товары сокращается, а на более дешевые импортные – растет.

Неценовые факторы смещают кривую AD либо вправо и вверх, когда совокупный спрос увеличивается, либо влево и вниз, когда он уменьшается. Изменение ценовых факторов графически изображается движением по кривой совокупного спроса.

Совокупное предложение (AS) есть модель, показывающая уровень реального объема производства при каждом возможном уровне цен.

Совокупное предложение может быть приравнено к величине ВНП, рассчитанного по потоку доходов. Среди факторов, влияющих на AS, выделяют те, которые вызывают изменение предложения на рынке отдельного товара: технология производства, издержки и т. д. , а также количество и качество применяемых факторов производства. В этой связи кривая совокупного предложения имеет восходящий вид. Ценовые факторы, связанные с предложением на отдельных рынках, показывают движение по кривой совокупного предложения. Неценовые факторы, изменяющие издержки (цены на ресурсы, рост производительности, государственное регулирование), смещают кривую вправо и вниз при уменьшении издержек, и влево и вверх – при их увеличении. Однако очертание кривой совокупного спроса являлось предметом острых дискуссий в экономической науке. В настоящее время принято считать, что кривая совокупного предложения условно состоит из трех частей (отрезков).

 

 

 

 

График кривой совокупного спроса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Особенности очертания кривой совокупного предложения

Отрезки кривой AS Характеристика
Кейнсианский Кейнсианство доказывает, что кривая AS горизонтальна.  Это соответствует экономике в период спада и недоиспользования факторов производства. В такой ситуации повышение реального объема производства желательно, т. к. оно не сопровождается повышением уровня цен.
Восходящий Предполагается, что промежуточный отрезок кривой AS описывает экономику, когда в результате неравномерного развития отдельных отраслей происходит увеличение реального объема национального производства на фоне повышения общего уровня цен.
Классический Классическая школа утверждает, что кривая AS является вертикальной, т. к. экономика работает на полную мощность и при полной занятости населения. В этих условиях  за короткий период времени увеличение реального объема производства невозможно.

При конкретизации формы кривой совокупного предложения, новое значение получает проблема общего экономического равновесия. Условия, при которых это равновесие наступает, будут различны, поскольку последствия увеличения совокупного спроса зависят от того, на каком  отрезке кривой совокупного предложения произойдет пересечение с новой кривой совокупного спроса.

Иная картина складывается при уменьшении совокупного спроса. Модель взаимодействия AD и ASпоказывает, что на кейнсианском отрезке реальный объем национального производства уменьшится, а уровень цен останется неизменным. На классическом отрезке цены упадут, а реальный объем национального производства останется на уровне полной занятости. На промежуточном отрезке предполагается, что реальный объем национального производства и уровень цен уменьшатся. В действительности обратное движение от ADдо ADможет не восстановить первоначальное равновесие, по крайней мере за короткий период времени. Сложность состоит в том, что цены как на товары, так и на ресурсы становятся «нерешительными», или негибкими, и не проявляют тенденции к снижению. Это объясняется прежде всего тем, что в структуре цен в среднем до 75% занимает заработная плата, которая не может быть снижена из-за коллективных договоров профсоюзов с предпринимателями, существованием законодательно закрепленного минимального уровня заработной платы и т. д. Поэтому экономические показатели, раз возросшие, не обязательно снижаются до начального уровня.  Некоторые экономисты усматривают в такой тенденции эффект храповика, сравнивая низкую эластичность цен при уменьшении совокупного спроса с механизмом, который позволяет крутить колесо вперед, а не назад. Это означает, что уменьшение совокупного спроса от ADдо AD3  будет наблюдаться при сохранении высокого уровня цен p2 и снижении объема национального производства до уровня Q2. В результате кейнсианский отрезок кривой  AS сдвинется от уровня цен  р1 до уровня р2.

Модель взаимодействия AD и AS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проблема, связанная с формой кривой совокупного предложения имеет не только теоретическое, но и практическое значение. Например, ряд российских экономистов (Е. Гайдар, Б. Федоров) утверждали, что  выходом из кризиса для отечественной экономики должно было стать замораживание спроса. Такой подход основывался на классической концепции, связывающей спрос не с изменением объемов производства, а с уровнем цен. Сторонники кейнсианского подхода, напротив, выступали за стимулирование спроса и поощрение объемов производства. Однако обе эти концепции не учитывали всех особенностей российской экономики, которые были проанализированы академиком Л. Абалкиным и получили название «парадокса макроанализа». Его суть в том, что вместо привычной картины, когда под воздействием роста цен спрос сокращается, а предложение растет, складывается совсем иная: кривые совокупного спроса и совокупного предложения ведут себя однозначно, двигаются в одном направлении. На графике это выглядит таким образом, что кривые AD  и  AS не пересекаются.

Парадокс макроанализа

Уровень цен

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реальный объем  производства

Такое положение объясняется возникновением инфляционной модели потребительского спроса при которой ограничивается потребление многих ценных продуктов питания и многих предметов личного обихода, но приобретаются вещи, чтобы спасти обесценивающиеся деньги. В условиях финансовой нестабильности и продолжающейся инфляции равновесие нарушено, связь между совокупным спросом и предложением разорвана. Поэтому требуется определенное время и кардинальные перемены в хозяйственной ситуации, чтобы свободные цены побуждали производство к расширению и совершенствованию.

Модель взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения также может быть использована и для объяснения экономической сущности шоков – отклонения объема выпуска и занятости от потенциального уровня. Шоки со стороны спроса могут возникать, например, вследствие резкого изменения предложения денег или скорости их обращения, резких колебаний инвестиционного спроса и т. д. Шоки предложения могут быть связаны с резкими скачками цен на ресурсы (ценовые шоки, например, нефтяной шок), со стихийными бедствиями, приводящими к утрате части ресурсов экономики и возможному уменьшению потенциала, усилением активности профсоюзов, изменением в законодательстве. Появление шоков в экономике способствует активизации стабилизационной политики государства, направленной на восстановление равновесного объема производства и занятости на прежнем уровне. Общие характеристики макроэкономической стабилизации носят универсальный характер. Однако в условиях стран с переходной экономикой они приобретают специфические черты. Это определяется связью макроэкономической стабилизации с преодолением системного кризиса, имеющего особую глубину и остроту. Поэтому макроэкономическая стабилизация в условиях переходной экономики представляет собой не просто набор определенных экономических мер и – через их посредство- балансирование ряда макроэкономических показателей, а одновременно и формирование новой системы экономических отношений. В этом смысле она носит не только функциональный, но и трансформационный  характер, а значит, является важным элементом системных преобразований в экономике.

В этой связи естественно вспомнить широкоизвестный в термодинамике закон Ле Шателье, который в наше время П. Самуэльсон перенес на экономические системы (закон Самуэльсона – Ле Шателье). В соответствии с ним всякая система, испытывающая внешнее воздействие, противодействует ему, стремясь сохранить свое прежнее состояние. Как показывает анализ , проведенный А. Варшавским,, можно выделить несколько основных внешних факторов, вызывающих дестабилизацию в российской экономике:

  • либерализация цен и непродуманная приватизация, сопровождавшиеся перетоком денежных средств из первичного и вторичного секторов экономики в третичный (кредитно-финансовая сфера, услуги, торговля);
  • высокая стоимость кредита для предприятий реального сектора экономики;
  • низкая эффективность банковской сферы, действующей на основе финансовых пирамид;
  • отток капитала за рубеж;
  • чрезмерно высокий для предприятий реального сектора уровень налогообложения;
  • значительная роль государства в формировании задолженности.

Действие этих факторов привело, в частности, к нарушению обычных зависимостей в финансовой системе. В нормальной рыночной экономике неплатежи, внутренняя и иностранная валюта являются чистыми субститутами.  Однако в российской экономике между ними действуют иные связи. Переход к бартеру и денежным суррогатам сопровождался ростом неплатежей. Это позволяло компенсировать снижение ВВП под действием внешних факторов, а также  замедлить темпы инфляции. Иными словами, бартер, неплатежи и денежные суррогаты в условиях хронического кризиса способствуют выживанию российских предприятий и сохранению социальной инфраструктуры. Такое положение требует особой стабилизационной политики со стороны государства.

 

  1. Потребление, сбережения, инвестиции. Модель S-I (сбережения – инвестиции). Парадокс бережливости.

 

Начнем со спроса на потребительские товары — важнейшей составляющей совокупного спроса (С). На потребление приходится, как правило, больше 50% общей величины совокупного спроса. Эта величина колеблется в разных странах от 68% в США до =52% в Швеции и России. Но значительные социальные программы в Швеции и их малый удельный вес в постреформенной России приводят ситуацию с расходами населения на потребление к разным последствиям, несмотря на схожесть показателей. Потребительский спрос определяется как платежеспособный спрос, или как сумма денег, которая тратится населением на приобретение потребительских благ. Спрос зависит от многих факторов, включая уровень цен, экономические ожидания, накопленное богатство, традиции в обществе, уровень налогообложения, политическую, а также демографическую ситуацию, привычки людей, ставки процента по потребительским кредитам, ожидания инфляции и др. Таких факторов исследователи потребительского поведения насчитывают несколько десятков. Однако со времен Дж.М.Кейнса определяющим фактором при анализе потребления стал доход.

 

Структура потребления как отдельного человека, так и семьи достаточно индивидуальна. Люди тратят деньги в соответствии со своим доходом и укладом жизни. Однако есть и некоторые общие приоритеты. Так, нетрудно представить расходы любой семьи по степени их значимости, на питание, одежду, жилье, транспорт, медицину, образование. При этом расходы малоимущих семей приходятся в основном на питание и самые необходимые повседневные нужды. При росте доходов семей увеличиваются расходы на одежду, предметы длительного пользования, отдых, развлечения, сбережения и т.п.

Функции потребления и сбережения

 

Общий уровень и динамику потребления и сбережений исследуют с помощью таких инструментов, как функция потребления и функция сбережения: а) потребление (С) как функция дохода (Y):

 

С = f(Y);

 

 

 

 

 

б) сбережения (S), равные разнице между доходом (Y) и потреблением (С):

 

S = Y — С или S = Y — f(Y).

 

Можно дать градическую интерпретацию данным функциям. Функция потребления показывает зависимость потребления от располагаемого дохода. Если бы весь доход шел на потребление, то ситуация характеризовалась бы прямой под углом 45° в координатах «доходы — расходы». В реальной жизни этого не происходит. Опираясь на логику здравого смысла, мы легко спрогнозируем, что потребитель тратит полностью весь располагаемый доход тогда, когда доход равен «прожиточному минимуму».

 

Рост дохода за пределы указанной величины позволит не только увеличить потребление, но и сберегать часть дохода (S). Уменьшение дохода ведет к тому, что приходится расходовать сбережения предыдущих периодов (отрицательные сбережения).

 

Графическая интерпретация функции сбережения, то есть сбережения от располагаемого дохода представляет собой как бы зеркальное отражение функции потребления. Построенная в координатах «сбережения—доход», она наглядно демонстрирует описанные выше ситуации в потребительском поведении, возникающие при изменении дохода — нулевое (т. Е), отрицательное (слева от т. Е) и положительное (справа от т. Е) сбережения.

Инвестиции как составная часть совокупных расходов (AD)

 

Вторая составляющая совокупных расходов — инвестиционные расходы, которые можно определить как денежные вложения, увеличивающие объем инвестиционных (производительных) товаров. Инвестиционные расходы могут быть направлены как на увеличение объема капитала предприятия, так и на сохранение этого объема на прежнем уровне. Соответственно принято различать чистые инвестиции (инвестиции нетто), которые равны увеличению объема капитала, обеспечивающему прирост производства и валовые инвестиции (инвестиции брутто), равные чистым инвестициям плюс расходы на замещение старого капитала (амортизация).

 

Инвестиционные расходы, как правило, составляют около 20% от общего объема совокупного спроса, то есть значительно меньше расходов на потребление. Однако, поскольку от их размера зависят колебания деловой активности не только в текущем периоде, но и темпы экономического роста в будущем, значение инвестиций трудно переоценить.

 

Различают следующие направления вложений инвестиционных средств:

 

— производственные инвестиции (оборудование, здания, сооружения),

 

— инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ) (незавершенное производство, сырье, материалы, готовые изделия)

 

—инвестиции в жилищное строительство.

 

Следует различать автономные инвестиции, определяемые внешними факторами, их величина не зависит от национального дохода, и стимулируемые (производные, индуцированные), величина которых зависит от колебаний совокупного дохода (Y).

 

Зависимость инвестиций от национального дохода можно представить графически (рис. 2.8).

 

Объясняется такая зависимость тем, что рост ВНП ведет к увеличению предпринимательской прибыли и появлению стимулируемых инвестиций.

 

 

 

 

 

Аналогично множеству концепций потребительского поведения существует ряд теорий, по-разному объясняющих как динамику инвестиционного спроса, так и логику принятия инвестиционных решений. Среди них можно назвать:

 

— неоклассическую концепцию, связывающую уровень инвестиций с предельным продуктом капитала, ставкой процента и правилами налогообложения;

 

— кейнсианскую концепцию, в которой формирование инвестиционного спроса обусловлено оценкой инвестиционных проектов на основе дисконтирования, исходя из критерия доходности на вложенный капитал;

 

— модели инвестиций в жилищное строительство, q-теория Дж.Тобина, связывающая объемы инвестиций с колебаниями на рынке ценных бумаг;

 

— теории, основанные на рационировании кредита, и проч.

Модель «сбережения—инвестиции»

 

Наряду с моделью «доходы—расходы» для определения равновесного объема производства можно использовать модель «сбережения — инвестиции». Если не принимать во внимание вмешательство государства и внешнюю торговлю, то и инвестиции (I), и сбережения (S) можно рассматривать как разницу между национальным доходом (Y) и потреблением (С).

 

Поскольку I = Y-C и S = Y-C, то I = S.

 

На рис. 2.11 приводится графическая интерпретация этого условия.

 

При объеме производства больше равновесного (Yi) превышение уровня сбережений, который ожидают производители, означает сокращение потребления и как следствие, снижение фирмами производства и выпуска продукции. Аналогично нестабильной будет и противоположная ситуация — сокращение сбережений ведет к увеличению объема выпуска.

 

На практике это означает, что для поддержания нормального функционирования экономики необходимо иметь механизм, который бы аккумулировал сбережения и направлял их на инвестиционные цели, способствуя тем самым достижению одного из важнейших условий макроэкономического равновесия — равенства между ключевыми экономическими параметрами: инвестициями и сбережениями.

 

I = S.

 

Эту задачу призваны выполнять финансовые структуры (институциональные инвесторы), входящие в денежно-кредитную систему общества.

 

Парадокс бережливости

 

Данная модель может быть использована для иллюстрации так называемого «парадокса бережливости».  Традиционно принято считать, что увеличение сбережений благоприятно сказывается на экономическом положении как отдельных граждан, так и страны в целом. Кейнс обратил внимание на то, что при определенных условиях увеличение сбережений может приводить к нежелательным последствиям для экономики. Если население увеличивает сбережения (сдвиг кривой сбережения влево-вверх), то при прочих равных условиях сокращается потребление и совокупный спрос, а следовательно, и равновесный объем производства. Это, в свою очередь, означает снижение дохода и желание увеличить сбережения не окажет в конечном итоге влияния на их величину. Фактический уровень сбережений может и не измениться.

 

 

Парадоксальность данной ситуации связана еще и с тем, что согласно классическим представлениям увеличение сбережений должно способствовать увеличению инвестиций, а следовательно, вести не к уменьшению, а к росту национального дохода. Согласно кейнсиан-скому подходу часть инвестиционного спроса произ-водна от динамики национального дохода. Увеличение сбережений означает сокращение потребления и продаж и приводит к сокращению национального дохода. Уменьшение дохода, которое происходит вследствие несовпадения планируемых сбережений и инвестиций, может быть достаточно ощутимым вследствие того, что снижается доход на величину, пропорциональную мультипликатору.

 

  1. Модель совокупных расходов и доходов или Кейнсианский крест. Понятие мультипликатора.

 

Рассмотренная в модели AD—AS проблема достижения равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением может быть интерпретирована как проблема достижения равновесия между созданным национальным продуктом (совокупное предложение) и планируемыми со стороны населения, бизнеса, и государства расходами (совокупный спрос). Модель равновесия «национальный доход—совокупные расходы», или «доходы—расходы», или т.н. «кейнсианский крест» является достаточно востребованной. Она используется при анализе влияния макроэкономической конъюнктуры на национальные потоки доходов и расходов. Она, в частности, наглядно показывает, какое влияние на национальный доход может оказывать изменение каждой из составляющих совокупных расходов.

 

Условия равновесия на рынке благ в кейнсианской модели определяются исходя из того, что равновесие достигается только тогда, когда планируемые расходы (совокупный спрос) равны национальному продукту (совокупное предложение). Приведем графическую интерпретацию определения равновесия в модели «доходы— расходы», которую также называют «крестом Кейнса» (рис. 2.10).

При ее построении мы используем функции, с которыми познакомились ранее:

 

  1. Функция совокупных расходов

 

Е = С + I + G + NX.

 

 

 

  1. Функция потребления

 

С = с + MFC (Y – Т).

 

  1. Функция сбережения

 

S = s + MPS (Y – Т).

 

  1. Функция инвестиций

 

I = i = const.

 

  1. Функция государственных расходов

 

G = g = const.

 

Для простоты изложения предположим, что чистый экспорт равен нулю. Вспомним, что с, s, i и g — это автономные (экзогенные) величины, т.е. такие, которые не зависят от величины национального продукта текущего года.

 

Исходным моментом для построения данной модели служит линия под углом 45° к горизонтальной оси, в любой точке этой линии совокупные доходы равны совокупным расходам. Пересечение данной линии в точке А2 с функцией планируемых расходов (С +1 + + G + NX), изображаемой как функция потребления, сдвинутая на величину (I + G + NX), показывает величину национального дохода, при котором устанавливается макроэкономическое равновесие. Наклон функции потребления, как было отмечено в предыдущем параграфе, отражает предельную склонность к потреблению, т.е. изменение в потреблении по сравнению с изменением в доходах.

 

Если объем производства ниже равновесного (слева от точки А2) — это означает, что покупатели готовы приобретать товаров больше, чем фирмы производят, т.е. AD > AS. Фирмы начинают снижать запасы и наращивать производство, т.е. доходы и планируемые расходы выравниваются. И, наоборот, в случае превышения объемов производства над планируемыми расходами (справа от точки А2) фирмы столкнутся с трудностями реализации и вынуждены будут сокращать производство до выравнивания AD и AS. Для производителя подобные колебания означают, что фактические инвестиции могут включать в себя как запланированные инвестиции, так и незапланированные, которые, как правило, отражаются в изменении товарно-материальных запасов, т.е. именно последние выполняют функцию выравнивающего механизма.

 

Важный вывод, который следует из этой модели, следующий: расходы определяют уровень производства. Иначе говоря, данная модель иллюстрирует идею Кейнса о том, что чем больше совокупный спрос (Е2 > E1), тем больше равновесный объем национального дохода (продукта), т.е. того объема производства, к которому тяготеет национальная экономика (Y2 > Y1).

Мультипликатор

 

Любое изменение расходов, составляющих совокупный спрос, — потребительских, инвестиционных, государственных приводит в действие т.н. мультипликативный процесс, выражающийся в превышении приращения реального национального дохода над приращением автономного спроса.

 

Простейшая модель мультипликатора может быть представлена так:

 

ΔY = Мр ΔЕ,

 

где ΔY — прирост национального дохода (продукта),

 

ΔЕ — прирост совокупных расходов,

 

Мр — числовой коэффициент, именуемый мультипликатором.

 

Мультипликатор можно определить как коэффициент, показывающий, на сколько возрастет равновесный доход при увеличении совокупного спроса.

 

Механизм действия мультипликатора таков: любой дополнительный расход (АЕ) становится в экономическом кругообороте доходом тех лиц, которые реализуют товары или услуги. Таким образом на следующем витке экономического кругооборота этот доход может вновь стать расходом, увеличивая тем самым совокупный спрос на товары и услуги.

 

Мультипликативный (нарастающий или множительный) процесс иногда сравнивают с кругами, расходящимися по воде от брошенного камня. Затухание «волн» при действии механизма мультипликатора связано с тем, что в каждом экономическом обороте часть дополнительного дохода не поступает вновь в оборот — она сберегается. Эта связь мультипликатора с поведением потребителя, его склонностью как к потреблению, так и к сбережению, находит отражение в формуле мультипликатора:

 

 

где Мр — мультипликатор,

 

МРС — предельная склонность к потреблению,

 

MPS — предельная склонность к сбережению.

 

Из приведенной формулы следует, что чем больше дополнительные расходы на потребление и меньше на сбережения, тем больше при прочих равных условиях величина мультипликатора. А при увеличении доли сбережений и уменьшении доли по­требления в доходе данный коэффициент становится меньше.

 

Потребление и сбережения в обычных условиях достаточно стабильны, иначе говоря они «пассивно» приспосабливаются к изменению уровня национального дохода. Поэтому особую значимость эффект мультипликатора имеет в тех случаях, когда изменения происходят в инвестиционных или государственных расходах. Это обусловлено и тем, что и те, и другие расходы могут использоваться как непосредственные рычаги влияния на объем национального производства, обеспечивающие экономический рост.

 

Предположим, что в течение определенного периода прирост инвестиций (ΔI) составил 100 млн. руб, предельная склонность к сбережению (MPS) равна 1/3 и соответственно мультипликатор равен 3. Тогда согласно формуле ΔВНП = ΔI X Мр произойдет прирост национального продукта на 300 млн. руб.

 

Однако эффект мультипликатора действует при любом изменении совокупных расходов, т.е. не только тогда, когда они растут, но и когда уменьшаются. Более реалистично для российской практики данный пример должен звучать так: сокращение инвестиций на 100 млн. руб. при мультипликаторе, равном 3, приведет к уменьшению ВНП на 300 млн. руб.

  1. Экономический рост, факторы и типы экономического роста. Модели равновесного экономического роста.

Экономический рост проявляется в увеличении реальных показателей национальной экономики рассчитанных на душу населения за определенный промежуток времени.

Экономический рост – положительная динами основных макроэкономических показателей, сопровождается ростом уровня жизни.

Для оценки экономического роста используются только реальные показатели, т.е. освобожденные от инфляции:

1.реальный ВВП;

2.реальная ставка %;

3.реальный доход.

Типы экономического роста:

1.Экстенсивный рост национального производства за счет введения дополнительных экономических ресурсов;

2.Интенсивный рост за счет тех же или меньших экономических ресурсов (НТП, рост производительности труда, новые технологии);

3.Смешанный (и тот о другой или с преобладанием того или иного).

Факторы экономического роста:

3 группы:

  • Факторы предложения (факторы экономического потенциала):

-количество и качество трудовых ресурсов;

-количество и качество капитальных ресурсов;

-количество и качество земли и сырьевых ресурсов;

-количество и качество технологии;

-количество и качество информационных ресурсов;

-количество и качество административных и организационных ресурсов.

2.Факторы спроса:

-уровень доходов населения;

-структура потребностей;

-уровень жизни в стране

3.Факторы распределения (экономическая политика государства связанная с регулированием рыночных отношений):

налогово-бюджетная;

-денежно-кредитная;

-политика доходов;

-антиинфляционная;

-антикризисная;

-антимонопольная;

-внешнеэкономическая.

Т.к. экономический рост зависит от действия множества факторов и в 1-ую очередь от факторов предложения, в которые входят факторы производства (Т, К, З, П), то большинство моделей роста называются факторными.

1.Модель народонаселения Т. Мальтуса

Мальтус анализируя выводы американского ученого Б. Франклина об изменении колониального населения Америки за 25 лет пришел к выводу, что население стран растет в геометрической прогрессии (т.е. удваивается), а средства существования в арифметической следовательно рост народонаселения является тормозом экономического роста. Отсюда регулировать рост, нужно ограничивая рост народонаселения.

В основу модели положен закон убывающей предельной производительности земли.

2.Однофакторная модель А. Домера

Основной фактор, от которого зависит экономический рост – это прирост производственных мощностей.

∆ Доход = ∆ производственных мощностей или

∆ НД = ∆ К

3.Двухфакторная модель или производственная функция И. Кобба – П. Дугласа (1927г.)

V(НД) = A * Ka * Lß

α, β – коэффициенты эластичности, доли капитала и труда, коэффициенты пропорциональности.

Модель не учитывает влияния НТП.

4.Трехфакторная модель Р. Солоу (1957)

Прирост НД определяется суммой прироста капитала (К), труда (L) и капиталовооруженности, т.е. изменения в технике и НТП

Δy= ∆Кα + ΔLβ + (ΔК/ΔL)

Многофакторные современные модели позволяющие учитывать не только традиционные (K, L, З, П), но и все другие факторы экономического роста.

Например: учет % ставки, эффект экспортной выручки и т.д.

 

  1. Экономические циклы и кризисы: сущность, виды, причины. Кризис трансформации в России.

 

Теория экономических циклов изучает временную динамику колебаний экономической

активности, анализирует их причины, объясняет механизм их возникновения и развития.

Цикличность – форма развития экономики, которая проявляется в последовательной смене экономической конъюнктуры.

Основные задачи теории циклов:

1.объяснить, почему показатели макроэкономики развиваются неустойчиво и колеблются (отклоняются) от траектории постоянного экономического роста;

2.выяснить, какие из возможных причин лучше всего объясняют фактические колебания экономической активности.

Причины цикличности:

1.пятна на солнце (изменение солнечной активности) (Чижевский, Джеванс);

2.психофизические и эмоциональные подъемы и спады экономической активности людей (В. Паретто, А. Пигу);

3.опережающие возможности производства потребности людей – теория длинных волн (Н.Д. Кондратьев) производство сдерживает технологический уклад;

4.изменение в норме прибыли определяемые сменой технологической основы производства;

5.изменение структуры экономики, прорыв за счет нахождения ноу-хау (С. Кузнец).

Направление и характер изменения основных макроэкономических показателей называется экономической конъюнктурой.

В современной экономике под цикличностью понимают результат воздействия ряда последовательных шоков.

Шоки в экономике это независящие друг от друга импульсы, вызывающие существенные экономические колебания.

Различают 3 вида экономических шоков:

1.шоки предложения – со стороны предпринимательского сектора: колебание мировых цен → новое сырье → технологические сдвиги;

2.шоки политические – по экономическим параметрам: S денег → фискальная политика → обменные курсы;

3.шоки частного сектора (шоки спроса) – изменение структуры потребительских расходов.

Виды циклов:

1.столетние циклы (итоги эпохи);

2.длинные волны (циклы Кондратьева) – 50-60 лет; Причины: меняется технологический уклад производства, всего их известно 6:

-ручной;

-ручной при машинах и механизмах;

-механизированный с использованием ручного;

-индустриальный;

-автоматизированный (постиндустриальный);

-информационный (информационные технологии).

2.нормальные (среднесрочные) – 8-10 лет. Причины: обновление основного капитала;

3.малые (короткие) – 2-3 года. Причины: колебание спроса и предложения;

4.сезонные циклы – полугодовые – в с/х;

5.краткосрочные отраслевые колебания конъюнктуры – от 1-2 дней до ½ года. Например: валютные курсы, биржевые индексы.

В итоге существует 3 подхода к анализу причин и видов циклов:

1.циклы это явление внешнее по отношению к экономике (природные, космические, политические и др.);

2.циклы явление внутреннее, т.е. вызванные экономическими факторами;

3.циклы, это синтез внешних и внутренних, причем внешние – создают импульсы, внутренние – преобразуют эти импульсы в колебания.

Основные признаки фаз экономического цикла:

Спад:Домохоз-во (Д) – безработица ↑, доходы ↓, покупательная способность ↓, уровень жизни ↓.

Предпринимательство (П) – инвестиции ↓, сужение производства, внешняя задолженность ↑, нарушение горизонтальных связей, норма прибыли↓, банкротства.

Государство (Г): налоговые поступления ↓, расходы ↑, дефицит бюджета, внешние займы ↑.

Финансовый сектор (Ф): % ставка ↑, сокращение числа банков, обесценивание денежной единицы, расстройство денежной системы (картотека, переход к бартеру).

Заграница (З): импорт сужается, уменьшение иностранных инвестиций, цены на основные виды национального экспорта ↓.

ИТОГ: ухудшение экономической конъюнктуры.

Депрессия:

(Д, П, Г, Ф, З) – замедление темпов падения производства и отрицательной экономической динамики, экономика ищет выход из кризиса: идет структурная перестройка, осуществляется программа государства по выходу из кризиса, проводится политика укрепления денежной системы.

Оживление:

(Д, П, Г, Ф, З) – рост экономической активности как следствие эффективной экономической политики государства; снижение налоговых ставок, рост государственных расходов, стабилизация уровня цен, изменение структуры экспорта, ведение операций на открытом рынке (покупка ц.б.) (дойти до уровня с которого упали).

Подъем:

(Д, П, Г, Ф, З) – положительная динамика всех экономических показателей превышающих уровень начала спада: наблюдается экономический рост, реальные доходы ↑, ↑ производительность труда, появляются новые предприятия и отрасли, т.е. в экономике происходят качественные изменения.

Предел подъема: достижение потенциального ВНП.

Бум:

Возрастание темпов экономической активности несоответствующие экономическим

воздействиям. Следствие (признаки) бума:

Высокие темпы инфляции (гиперинфляция), задействование больших размеров фиктивного капитала (акции, облигации), перемещение экономической активности из реального сектора экономики (т.е. производства, коммерции) на фондовые рынки.

Это классическая форма развития цикла. На практике фазы цикла могут следовать друг за другом в любой последовательности.

Современная структура экономических циклов:

1.подающая конъюнктура;

2.растущая конъюнктура.

Экономический кризис – фазы экономического цикла, которые характеризуется длительным экономическим застоем. Причина кризисов: циклические колебания в экономике. Виды кризисов:

1.мировые экономические кризисы (Великая депрессия 1929-1933гг.);

2.национальные кризисы (1990гг. в РФ);

3.отраслевые (в с/х – засуха, саранча);

4.финансовые – на рынке финансов не формируются цены, нет равновесной цены;

5.сезонные

6.валютные – обесценение денежной единицы;

7.биржевые и др.

Основные направления и инструменты антицикличной политики

Бум Депрессия
Денежно-кредитная политика
Повышение учетной ставки, продажа гос. Ц.б. Понижение учетной ставки, покупка ц.б. (стимулирование AD)
Налогово-бюджетная (фискальная)
Повышение налоговой ставки (снижение деловой активности). Сокращение гос расходов Снижение налоговых ставок, государственные закупки товаров и услуг увеличиваются
Политика доходов (з/п)
З/п ↓ и тарифы ↓ З/п ↑ и тарифы ↑
Политика инвестиций
Замораживание государственного строительства Рост инвестиций в общественный сектор экономики

Антициклическая политика государства сводится к:

1.не допускать глубоких и резких спадов;

2.не допускать резких подъемов;

  1. сглаживать цикличность колебаний.

 

 

  1. Безработица и ее формы. Безработица в современной России. Политика государства в области занятости.

 

Безработица возникает из-за несовершенства работы рыночного механизма. Она обусловлена превышением количества людей, желающих найти работу (предложение рабочей силы) над числом имеющихся рабочих мест, соответствующих профилю и квалификации претендентов на эти рабочие места (спрос на рабочую силу).

 

Согласно определению Международной Организации Труда (МОТ) безработным считается лицо, которое в рассматриваемом периоде не имело работы, занималось активным ее поиском и готово приступить к ее выполнению. По российскому законодательству безработными признаются трудоспособные граждане, которые не имеют работы и заработка, зарегистрированы в органах службы занятости в целях поиска подходящей работы и готовы приступить к ней.

В зависимости от различной продолжительности периода незанятости выделяют следующие формы безработицы: фрикционную, структурную и циклическую.

Фрикционная безработица отражает текучесть кадров, связанную с переменой рабочих мест, сменой места жительства, получением образования, выходом из декретного отпуска, переходом с низкооплачиваемой работы на более высокооплачиваемую или интересную.

 

Эта форма безработицы ограничивается обычно краткими сроками. С ростом благосостояния граждан фрикционная безработица может увеличиваться. Ее сокращение возможно по мере улучшения способов сбора информации о вакантных рабочих местах.

 

Поскольку часть работников увольняется по собственному желанию, то фрикционная безработица считается неизбежной и, как утверждают некоторые экономисты, желательной. Фрикционная безработица имеет преимущественно добровольный характер. Ее результатом является повышение благосостояния граждан и более рациональное распределение трудовых ресурсов.

 

Как правило, фрикционной безработицей охвачено 2—3% экономически активного населения.

Структурная безработица возникает из-за несоответствия структуры спроса и предложения на рабочую силу. С течением времени меняются потребительские предпочтения. Это, в свою очередь, вызывает изменение структуры общего спроса на рабочую силу. Поэтому потребность в некоторых видах профессий сокращается. Спрос же на другие специальности, включая новые, может стремительно расти.

 

Структурная безработица связана с технологическими сдвигами в экономике, в результате которых происходит обесценение уровня квалификации некоторых категорий рабочей силы. Как правило, люди медленно реагируют на появление новых профессий. В результате структура предложения труда не отвечает структуре спроса. Оказывается, у некоторых работников нет навыков, необходимых работодателю, и они становятся безработными. В данной ситуации инициатором увольнения выступает работодатель. В качестве примера можно привести массовое внедрение компьютеров на предприятиях, фирмах, в организациях, которые заменили и высвободили большое количество персонала из состава машинисток, счетоводов, делопроизводителей.

 

Современные темпы развития рыночной экономики связаны с научно-технической революцией, в результате которой непрерывно изменяется отраслевая структура народного хозяйства. Так, например, в США в 70—80-е гг. во время кризиса в сталелитейной и автомобильной отраслях промышленности одновременно наблюдался быстрый рост отраслей электронно-вычислительной техники. В итоге огромному количеству работников необходимо было переквалифицироваться. Это потребовало колоссальных средств и времени.

 

К структурным безработным относят также рабочих с низкой квалификацией или не имеющих производственного опыта.

 

Структурные безработные не могут сразу получить работу без переподготовки или смены места жительства. Поэтому структурная форма безработицы имеет преимущественно вынужденный и долговременный характер и считается более серьезной проблемой для экономики.

 

Наличие структурной безработицы вполне объяснимо в современной рыночной экономике. Ее значение в рамках рынка труда возрастает и требует расширения системы подготовки кадров, повышения квалификации работников, синхронной и слаженной работы служб занятости с предприятиями.

Циклическая безработица возникает в связи со спадом производства во время промышленного кризиса.

 

Изменение ситуации на рынке товаров и услуг приводит к тому, что многие производства уменьшают или даже прекращают выпуск продукции, увольняя при этом работающих. Это порождает серьезные проблемы на рынке труда.

 

В условиях экономического спада, когда совокупный спрос на товары и услуги уменьшается, происходит сокращение производства. Это вызывает снижение занятости. Растет безработица, порождая значительную армию незанятых.

 

Циклическая форма безработицы характерна для фаз депрессии и спада экономического цикла, то есть для периодов спада деловой активности. С переходом к оживлению и подъему число безработных становится меньше.

 

Масштабы и продолжительность циклической формы безработицы достигают пика при спаде экономики и минимума — при подъеме. По оценкам западных специалистов, в периоды экономических подъемов и спадов величина циклической безработицы может колебаться от 0 до 10% и более.

 

Именно циклический спад производства послужил главной причиной возникновения безработицы в годы Великой депрессии 1929—1933 гг. В тот период уровень безработицы в США достиг рекордно высокой отметки — 25%.

 

Для сглаживания негативных последствий такого вида безработицы необходимы разработка и принятие специальных программ обеспечения занятости, финансируемых государством.

Скрытая безработица

 

Скрытая безработица включает занятых в течение неполной рабочей недели или части рабочего дня, а также лиц формально занятых, когда работник лишь числится в штате. В эту категорию входят и работники, находящиеся в вынужденных отпусках без сохранения заработной платы.

 

К особенностям скрытой формы безработицы можно отнести следующее:

 

  1. Этот вид безработицы в любой момент может превратиться в открытую форму.

 

  1. Масштабы скрытой безработицы определить очень сложно. Скрытая безработица порождается различными причинами.

 

Во-первых, глубокое нарушение функционирования рыночных механизмов порождает скрытую безработицу, достигающую колоссального размаха. В командной экономике формальная ликвидация безработицы была куплена высокой ценой — поддержанием на предприятиях избыточной занятости (в СССР последняя биржа труда была закрыта в 1930 г.). Скрытая форма безработицы имеет все признаки вынужденной, поскольку работник не виноват в том, что ему приходится работать в экономической среде, где отсутствуют полноценные стимулы к труду, порождающие низкую эффективность самого труда. Если, например, на предприятии два сотрудника используют половину своих реальных возможностей, то одно рабочее место является лишним. Порой уровень скрытой безработицы достигает 50%.

 

Во-вторых, трансформационные процессы в обществе, предполагающие переход от одного типа экономической системы к другому типу, также являются причинами возникновения скрытой формы безработицы. В странах, осуществляющих поворот в сторону современного рыночного хозяйства, такая безработица ощущается особенно сильно. Высокий уровень скрытой безработицы в переходных экономиках есть следствие неумения работать в новых условиях. В плановой экономике каждое предприятие имело гарантированный сбыт, ему определяли ассортимент и объемы производимой продукции, называли поставщиков и покупателей. Выход в новое экономическое пространство, наличие конкуренции потребовали совершенно иных форм и методов работы.

 

Пик скрытой безработицы в современной России приходится на самое начало проведения реформ, период, когда принципиально изменились условия работы сферы бизнеса. Предприятиям понадобилось время для адаптации. Сокращение производственных мощностей в стране в этот период составило 40—60%. Многие фирмы вынуждены были часть работников отправить в отпуска без сохранения содержания и перейти на сокращенный режим работы: 3 дня в неделю или 4-часовой рабочий день вместо 8-часового.

 

В-третьих, скрытую форму безработицы могут породить и чисто экономические причины, то есть сами механизмы рынка. В результате конкуренции наибольшие трудности испытывают неэффективные предприятия. Конкуренция выдавливает нежизнеспособные фирмы с рынка. Банкротство предприятия может быть следствием неправильной оценки рыночного сегмента, производства некачественной продукции или переключения спроса покупателей на товар-заменитель. В итоге возникает безработица особого рода, не имеющая отношения к структурным сдвигам в экономике, НТП и иным обстоятельствам.

Особенности определения безработицы в России

 

В Российской Федерации подсчет безработных осуществляется двумя способами:

 

1) по методологии МОТ;

 

2) на основании Закона «О занятости населения в Российской Федерации» 1991 г.

 

Согласно методике МОТ сведения о безработных фиксируют в результате периодических выборочных обследований и опросов населения, осуществляемых Государственным комитетом по статистике. Как правило, выборка охватывает порядка 500 тысяч человек в возрасте от 15 до 72 лет.

 

Иначе определяется количество безработных в соответствии с законодательными нормами. По Закону «О занятости…» безработный обязательно должен зарегистрироваться в органах службы занятости. Таким образом подсчитывается численность официальных безработных.

 

Почему по данным выборочных опросов безработным себя считает почти каждый десятый россиянин из числа экономически активного населения, тогда как зарегистрированных в качестве безработных в 5—7 раз меньше?

 

Причины имеющихся расхождений заключаются в следующем.

 

Во-первых, в России в общественном сознании имеет место психологическое неприятие безработицы и самих безработных. Это связано с тем, что на протяжении 70 лет безработица рассматривалась как незаконное явление. В годы советской власти наряду с правом на труд была законодательно закреплена обязанность каждого трудоспособного гражданина трудиться. Люди, длительное время не работающие без уважительных причин (кроме инвалидов 1—2 групп), считались ведущими «паразитический образ жизни», тунеядцами, преследовались по закону и подлежали уголовному наказанию.

 

Во-вторых, многие безработные не регистрируются в центрах занятости потому, что не надеются найти работу с приемлемыми для них условиями труда через государственную службу занятости. Вероятность получения пособия по безработице для обратившегося в центр занятости невелика, а размер выплачиваемого пособия, как правило, минимальный.

 

В-третьих, считается, что результаты опросов населения (по методике МОТ) завышают количество безработных. Часть респондентов, считающих себя безработными, работают, но без договора и трудовой книжки, то есть имеет место «теневая» занятость.

 

Безработные вместе с занятыми людьми формируют рабочую силу страны. Следовательно, рабочая сила представлена двумя группами населения: одна принимает участие в создании благ, а другая не работает.

 

Рабочую силу страны еще принято называть экономически активным населением.

  В Российской Федерации создана основательная правовая база по вопросам регулирования труда и занятости населения. Эти вопросы находят свое отражение в Конституции РФ, в Трудовом кодексе РФ и в Законе РФ «О занятости населения в РФ». В статье 37 Конституции РФ установлены основы занятости населения о свободе труда, запрещении принудительного труда, о вознаграждении за труд без какой-либо дискриминации, о праве свободно распоряжаться способностями к труду, выбирать род деятельности и профессию.

Направления политики государства в сфере содействия следуют также из международно-правовых актов. Так, указание на необходимость создания государством условий для наиболее полного существования права на труд содержится также в Международном пакте об экономических, социальных и культурных правах (ст. 6). Всеобщая декларация прав человека 1948 г. в ст. 23 провозглашает право каждого на труд, на свободный выбор работы, на справедливые и благоприятные условия труда и на защиту от безработицы, в то время как ст. 25 этого документа указывает на право каждого рассчитывать на такой жизненный уровень, который позволял бы формировать и проявлять себя как личность, принимать непосредственное участие в производстве материальных и духовных благ.

Ряд конвенций и рекомендаций МОТ посвящен отдельным аспектам политики государств в сфере содействия занятости. В частности, Конвенция № 122 «О политике в области занятости» (1964 г.), Конвенция № 159 «О профессиональной реабилитации и занятости инвалидов» (1983г.), Конвенция № 168 «О содействии занятости и защите от безработицы»-не ратифицирована (1988 г.) и др. Примечательно, что на своей первой сессии в 1919 г. МОТ принял Конвенцию «О безработице», в которой отражены основные подходы к регулированию деятельности бесплатных государственных бюро занятости. При определении правового статуса негосударственных агентств по трудоустройству целесообразно учитывать положения Конвенции МОТ № 181 (1997 г.) «О частных агентствах занятости», согласно которой указанные агентства могут способствовать более эффективному функционированию рынка труда, одновременно указывая на необходимость создания гарантий социальной защиты граждан, ищущих работу при посредничестве данных агентств.

В современных условиях особую актуальность приобретает анализ документов, принятых на уровне Совета Европы, в которых аспекты содействия занятости также остаются без внимания. В частности, Конвенция о защите прав человека и основных свобод запрещает принудительный труд (ст.4). Европейская социальная хартия  содержит указание на обязательства государств «обеспечить эффективную защиту права трудящихся зарабатывать себе на жизнь свободно избранным  трудом».

Основные направления политики российского государства по содействию реализации прав граждан на полную, продуктивную и свободно избранную занятость закреплены в ст. 5 Закона о занятости среди которых, частности, следующие:

-развитие трудовых ресурсов, повышение их мобильности, защита национального рынка труда;

-обеспечение равных возможностей всем гражданам РФ независимо от национальности, пола, возраста, социального положения, политических убеждений и отношения к религии в реализации права на добровольный труд и свободный выбор занятости;

-создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека;

-поддержка трудовой и предпринимательской инициативы граждан, осуществляемой в рамках законности, содействие развитию их способностей к производительному, творческому труду;

-осуществление мероприятий, способствующих занятости граждан, испытывающих трудности в поиске работы;

-предупреждение массовой и сокращение длительной (более одного года) безработицы;

-поощрение работодателей, сохраняющих действующие и создающих новые рабочие места прежде всего для граждан, испытывающих трудности в поиске работы;

-объединение усилий участников рынка труда и согласованность их действий при реализации мероприятий по содействию занятости населения;

-координация деятельности государственных органов, профессиональных союзов, иных представительных органов работников и работодателей в разработке и реализации мер по обеспечению занятости населения;

-международное сотрудничество в решении проблем занятости населения, включая вопросы, связанные с трудовой деятельностью граждан Российской Федерации за пределами территории Российской Федерации и иностранных граждан на территории Российской Федерации, соблюдение международных трудовых норм.

Приведенные выше направления государственной политики, как правило, получают свое развитие в иных нормативных правовых актах (прежде всего – федеральных и территориальных программах содействия занятости), а также в коллективных соглашениях с участием органов государства.

 

 

 

  1. Экономическая роль государства: цели, направления и инструменты регулирования.

 

Для развития рыночной экономики характерна такая закономерность как тенденция к постоянному ее усложнению. В национальной экономике во взаимодействие вступает все большее число объектов и субъектов экономических отношений. Этот процесс затрагивает все исторические этапы формирования и развития товарного производства: от периода зарождения простых форм рыночного обмена, становления рыночной экономики в национально-государственных рамках вплоть до современной эпохи вызревания сложнейших международных кооперационных форм.

 

Результатом взаимодействия рыночных сил и научно-технического переворота явился подъем рыночной системы на совершенно новый качественный уровень.

 

Первый этап усложнения рыночной системы был связан с промышленным переворотом конца XVIII — начала XIX в. На данном этапе в истории человечества произошло глубинное изменение характера социально-экономического развития. Основой для резкого взлета рыночных форм проявления экономики явилось внедрение методов массового производства товаров. Это было обусловлено, в свою очередь, переходом на машинное производство. Увеличение серийности выпуска позволило резко снизить затраты на единицу изделия. Удешевление продукции и повышение индивидуальных доходов (в том числе вследствие роста численности вовлекаемых в промышленное производство работников) привели к резкому расширению рыночного оборота.

 

Технический подъем произошел не случайно. Объяснить его лишь процессом накопления человечеством знаний нельзя. Научно-технические открытия в значительной мере всегда обусловлены быстро меняющейся экономической обстановкой. В период наращивания товарных сделок быстро повышается конкуренция, соперничество между производителями. Дополнительным фактором, усложняющим экономический процесс, стал прирост населения на сравнительно ограниченной и плотно заселенной территории Европы в XVIII—XIX вв. Экономическое пространство уплотнилось. Соперничество, стремление к более быстрому достижению лучших экономических результатов, сохранению своей производственной ниши подталкивали многих представителей делового мира к активному поиску новых технических и технологических решений.

 

Второй этап, начавшийся в конце XIX в. и продолжающийся до сего времени, основан на другой взаимосвязи социально-экономических процессов: между рыночным и государственным механизмами. Развитие хозяйственной системы на определенном этапе стало нуждаться в усилении поддерживающих и корректирующих мер государства. Задача последнего была в том, чтобы помогать рыночному механизму обеспечением его инфраструктуры системой правовых норм, условиями внешней и внутренней безопасности, устойчивой национальной валютой, системой общественных благ. Такая инфраструктура нужна рыночному механизму для более эффективной его самореализации.

 

Государство начало выступать в новой экономической роли, обозначились контуры такого явления, как экономическая политика.

Экономическая политика государства представляет собой совокупность мер, направленных на то, чтобы упорядочить ход экономических процессов, оказать на них влияние или непосредственно предопределить их результаты.

 

Определяя экономическу политику, надо иметь в виду несколько принципиальных положений.

 

  1. Экономическая политика испытывает влияние двух факторов: изменения хозяйственной ситуации, с одной стороны, и перемены в экономическом мышлении — с другой. Оба момента взаимосвязаны, но в то же время обладают относительной самостоятельностью. По мере развития общества экономическое мышление неизбежно меняется, поскольку другими становятся представления людей об истинных и ложных ценностях. В связи с этим даже традиционные задачи нередко целесообразно решать с новых позиций.

 

  1. Сложившаяся в развитых странах практика показывает: эффект экономической политики выше в том случае, когда сильнее осуществляется ориентация на имеющиеся в данной стране реалии (политических сил, уровень развития страны, ее производственно-технический потенциал, состояние социальной структуры, институциональный порядок общегосударственного и местного управления).

 

  1. Экономическая политика является решающим средством поддержки политического курса власти.

 

Принцип вмешательства государства в рыночную экономику в общем плане ограничивается тем пределом, за которым начинается подрыв рыночного механизма. Этой проблемой интересовались многие экономисты. Нам наиболее известны те, кто выступал за всестороннее государственное регулирование экономики. Но следует знать, что имеются и другие школы, которые стоят на позициях экономического либерализма, считая, что государство следует ограничивать в его действиях. Рынок должен иметь несомненный приоритет.

В рамках экономической теории постепенно сложился самостоятельный раздел, посвященный роли государства и его взаимодействию с другими субъектами экономики. Практическое значение представляет собой совокупность конкретных мер по реализации государственного регулирования.

 

Задача научного исследования — систематическое и объективное изучение мотивов, действий, мер, нацеленных на формирование наиболее эффективного развития национальной экономики. Научный подход включает, например, разработку экономических моделей и прогнозов. Важной научной задачей экономической политики является также формирование экономического мышления в стране, в частности понимания того, что задача государства — лишь создание «рамочных условий», в пределах которых хозяйственные субъекты должны сами уметь находить наиболее рациональные решения.

 

В экономической политике можно выделить еще общеэкономическую и прикладную сторону. Общеэкономический подход к регулированию (поддержание макроэкономического равновесия) служит основой для прикладных разработок. К ним относится, например, создание конкретных проектов по оплате труда государственных служащих, строительству школ, вузов и т.д.

 

При использовании институционального и отраслевого критериев классификации принято также выделять такие направления деятельности государства, как аграрное, промышленное, внешнеэкономическое, транспортное и социальное.

 

 

 

В зависимости от функциональной ориентации можно обозначить конъюнктурный, структурный, ценовой, валютный, кредитный и финансовый варианты экономической политики.

 

Подытоживая сказанное, отметим, что экономическая политика — многоплановое явление, охватывающее целый ряд параметров. Чтобы достаточно полно усвоить эту категорию, необходимо четко и наглядно представлять себе совокупность всех взаимосвязанных компонентов: субъектов (осуществляющих проведение данной политики), ее целей, механизмов их реализации и, наконец, направлений регулирующих мер государства (рис. 7.1)

 

  1. Деньги: сущность, эволюция и функции. Денежная система РФ и механизм ее функционирования.

Сущность д. заключается в том, что они служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деят-ти общества, отношенй м/у различными участниками и звеньями воспроизв-го процесса.

 

Сущность д. характеризуется их участием в:

 

  • осуществлении разл. видов обществ. отношений;

 

  • распределении ВНП, в приобретении недвижим., земли;

 

  • определении цен, выражающих стоимость товаров.

 

Функциям денег присуща стабильность, они мало подвержены изменениям, в то время как, например, роль денег в различных условиях может меняться.

 

Особенности функций состоят в том, что они в большинстве случаев осуществляются лишь деньгами.

 

Деньги выступают в качестве:

 

  • меры стоимости;

 

  • средства обращения;

 

  • средства платежа;

 

  • средства накопления.

 

  • мировые деньги

 

Функции денег рассматриваются как проявление их сущности. Вместе с тем они могут выполняться только при участии людей.

 

Теории денег

 

Металлистическая, номиналистическая, количественная, кейнсианство и монетаризм.

 

МЕ-отождествляет Д с благ. металлами. Богатство страны зависит от наличия в ней золотых Д. Стояли за развитие торговли, отрывалась связь Д с пр-вом, ф-ий Д ограничивались обращением и накоплением. (Стеффард,Монкретьен).

 

НО-Д создаются пр-вом, их ст-ть определяется номиналом (опред. гос-вом). Отрицали стоимостную, товарную природу Д, Д-это технич. ср-во учета. Государственная теория Д. Гос-во наделило Д платежной силой. Против хождения золотых и серебр монет, т.к. эта система неэластична, т.к. она не регулировалась гос-вом. Функции: ср-ва платежа и обращения. Недостатки: Д не юридич. категория, а соц-экономич; отрицание металлич. Д; ф-ции Д должны быть расширены;отрицание товарной природы Д; преувеличение роли гос-ва.(Беркли, Стюарт,Кнапп).

 

КО-Уровень цен и ст-ть Д определяется их кол-вом в обращ. Чем больше Д в обращ, тем меньше их ст-ть.

 

Сравнение кейнсианства и монетаризма как денежных теорий

 

Эти теории спорили о том, как воздействуют деньги на экономику. Цепочка воздействия у них различна. Оба направления признают важность значения Д и их воздействия на хоз. процессы. В соответствии с ними считается необходимым проведение мероприятий по поддержанию оптимального кол-ва Д в обращении. Подходы К. и М. различаются главным образом тем, что при К. меры направлены на усиление роли Д в стимулировании спроса, а при М – на стимулирование ограничения спроса по сравнению с предложением товаров.

 

К: рын. система неустойчива, гос-во должно активно регул-ть экономику. Цепочка причинно-следств. связи м/у Д. и ВНП такова: изменение в Д предложении – причина изменения уравнения процентных ставок – изменение в инвестиц. спросе – изменение в ВНП. Гос-во должно активно осуществлять инвестиц., чтобы увеличивать ВНП. Воздействие Д на ВНП мало, т.к. много звеньев.

 

Надо целесообразно увеличивать кол-во Д в обращении для стимулирования занятости и деловой активности. При определенных условиях такие меры могут способствовать росту пр-ва, но также развитию инфляции.

 

М:1.Рын. экономика внутренне устойчива и саморегулируема, но сдерживающее воздействие гос-ва на массу Д в обращении тоже имеет значение. Здесь важно, чтобы обоснованное уменьшение массы Д в обращении стимулировало увеличение заинтересованности в получении Д, а соответственно и рост предложения товаров.

 

2.Сущ-ет жесткая связь м/у ден. предложением и ВНП. Если ВНП не растет, то нельзя увеличивать кол-во Д. По их мнению в формулу M=kВНП, где М-кол-во Д. в обращ., а k=1/V (V-скорость обращения), надо добавить k1 (т.е. M=k1+ВНПk), где k1-темпы роста инфляции.

 

 

Денежная масса – это совокупность номиналов всех денежных средств, включая монеты, находящиеся в обращении. Различают М1, М2, М3. В России существует понятие М0 – наличные деньги вне бухгалтерского учета на руках у населения (по рекомендации МВФ).

 

М1 – банкноты и монеты на текущих счетах физических и юридических лиц;

 

М2 = М1 + сберегательные и срочные вклады;

 

М3 = М2 + вклады в специфические подразделения и специфические учреждения, а так же особые виды накопления.

 

  1. Денежная масса. Пропорции товарной и денежной массы на рынке. Особая роль скорости обращения денег и факторы ее определяющие.

В настоящее время из-за множества разнообразных денежных средств трудно говорить о совокупности денег в силу того, что данное понятие не отражает всей полноты и многообразия имеющихся в стране платежных средств. Поэтому наиболее распространенным термином для такого обозначения выступает денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству В денежной массе различают активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот, и пассивные, которые потенциально МОГУТ быть использованы для расчетов. К числу активных денег относят деньги повышенной эффективности. К пассивным деньгам относят накопления, резервы, остатки на счетах, то есть денежные средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках и специализированных кредитных институтах, депозитные сертификаты и так называемые квазиденьги. Это лишь подобие денег, так как их нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, тем не менее, квазиденьги являются основным и наиболее динамичным компонентом денежной массы.

Кроме разделения денег на товарные, наличные, безналичные в финансовой макроэкономической практике принято структурировать денежную массу путем деления ее на части в зависимости от степени ликвидности. Под ликвидностью понимается возможность использования денежных средств (финансовых активов) в качестве платежного средства.

Если денежное средство можно непосредственно использовать для платежей и расчетов или легко обратить в средство платежа, то его считают высоколиквидным. Считается, что “абсолютной” ликвидностью обладают денежные средства, которые непосредственно, в своей первичной, исходной форме, без преобразования в иные виды средств способны быть средством платежа, расчетов. Более всего этому образу соответствуют наличные деньги, представляющие универсальное средство платежа, принимаемые в качестве такового без ограничений.

Если же применить данный вид денежного средства для платежей и расчетов затруднительно или, хуже того, его надо для этого трансформировать в другой вид средств, то данные денежные средства считаются низколиквидными, а порою и неликвидными. Так, к примеру, у вас могут не принять к оплате старую изношенную денежную купюру и порекомендовать обменять ее предварительно в банке или даже продать по цене ниже номинала.

Заметим, что понятие ликвидности распространяется не только на денежные средства, но и на другие финансовые активы, представляющие ценности, в том числе и материальные, которые можно обратить в деньги.

Отдельные виды денежных средств, образующие часть денежной массы, обращающейся в стране, в соответствии с присущим им уровнем ликвидности объединяются в денежные агрегаты или денежные комплексы. В рамках такой структуризации агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности. В результате образуется система вкладывающихся друг в друга агрегатов, каждый из которых характеризуется определенными показателями состава и количества денежной массы. В разных странах эти показатели и, соответственно, число денежных агрегатов различны. Так, в США, Японии, Италии используются 4 агрегата, в ФРГ – 3, а во Франции – целых 10. Россия использует в основном американскую систему деления денежной массы на агрегаты с разным уровнем ликвидности. Однако в российской практике финансового анализа и статистики разделение денежной массы на агрегаты стало применяться только с началом рыночных реформ.

Пусть в стране обращается ряд товаров, включая услуги. Предположим, что в течение года на всех рынках страны продается Qi физических единиц некоторого “i” товара по цене Рi за единицу. Тогда объем продаж, а следовательно, и покупок этого товара в денежном выражении будет равен Qi Рi, а общий объем годовых продаж (покупок) в том же денежном выражении исчисляется их суммой и равен:

где Р – средняя цена, Q – совокупное количество проданного товара, а п – число реализуемых товаров.

Величина PQ представляет собой не что иное, как стоимость продукта, созданного в обществе за определенный период времени, то есть стоимость валового национального продукта (Y), его объем в денежном измерении. Таким образом, общее количество денег М, необходимых для приобретения годового объема товаров, выразится соотношением М=РQ.. На первый взгляд представляется, что величина М, равная годовому товарообороту в денежном выражении, и есть количество денег, необходимых для обращения товаров. Если говорить об общей массе денег, циркулирующих в течение года, то такой вывод верен. Но надо иметь в виду, что одна и та же денежная единица способна в течение года быть использованной неоднократно, поэтому масса денег в обращении М может быть меньше годового денежного товарооборота. Действительно, если каждый рубль выручки от купли-продажи проделает за год V оборотов, то есть участвует в тактах купли-продажи товаров, то активная денежная масса увеличивается в V раз. Один и тот же рубль, участвующий, скажем, в 5 актах купли-продажи, эквивалентен 5 рублям. Отсюда совокупный годовой объем денежных средств, израсходованных покупателями и одновременно полученных в виде дохода продавцами, равняется количеству денег М в обращении, умноженному на число их оборотов в актах купли-продажи, то есть:

МV = РQ.

Это соотношение как математическая формулировка закона денежного обращения уже приводилось в главе 4. Мы обращаемся к нему вторично, чтобы понять, что же следует из этого закона.

Величина V, равная числу циклов, оборотов, в которых участвует денежная единица в течение года (числу актов купли-продажи), получила название скорости обращения денег. Соотношение МV = РQ), где М- денежное предложение на рынке, то есть средняя масса денег, находящихся в обращении; V – скорость обращения денег, РQ.- номинальный валовой национальный продукт, именуется количественным уравнением обмена или просто уравнением обмена. Его связывают с именем американского ученого Ирвинга Фишера, которого считают одним из родоначальников монетаризма. Уравнение обмена относится к основополагающим макроэкономическим соотношениям монетаристской теории.

Будучи количественным соотношением, уравнение обмена связывает такие важнейшие макроэкономические показатели, как масса денег в обращении и скорость обращения денег, стоящие в левой части уравнения (которое по сути является тождеством), с величиной годового объема чистого национального продукта, стояшей в правой части. Одновременно оно связывает среднюю цену Р продаваемых товаров с массой денег в обращении, скоростью обращения денег и количеством товаров. Уравнение обмена позволяет получить количественную зависимость для массы обращающихся денег в виде:

Эта формула допускает довольно четкую экономическую трактовку. Ясно, что чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно находиться в обращении, ибо деньги по своей сути должны быть отражением товара. С увеличением физического количества товаров, предметов купли-продажи и цен этих товаров поневоле приходится наращивать денежную массу, и, наоборот, по мере уменьшения количества товаров и цен на них надо сужать денежную массу.

В условиях инфляции масса денег в обращении оказывается чувствительной по отношению к уровню цен. Хотим мы того или нет, но для нормального товарообмена и денежного обращения приходится увеличивать денежную массу в соответствии с ростом цен. Несоблюдение этого правила ведет к сбоям в функционировании товарно-денежной системы, нехватке денег в обращении.

К примеру, в первой половине 1992 года, когда в России началась либерализация цен и за несколько месяцев и оптовые и розничные цены возросли примерно в 5 раз, а денежная масса за это время увеличилась только в 2-3 раза, возникла острая нехватка денег. Предприятиям недоставало денег, чтобы выдать заработную плату, осуществить платежи за поставки материалов и продукции. Понадобилось срочно ввести в обращение денежные купюры более высокого достоинства, резко увеличить количество наличных денег, облегчить безналичные расчеты, допустить взаимозачеты задолженностей предприятий, чтобы нормализовать денежное обращение.

Напомним, что когда мы говорим о массе денег в обращении, то имеем в виду не только наличные, но и безналичные деньги. Так что увеличить или уменьшить массу денег в обращении можно как с помощью эмиссии, то есть выпуска в обращение дополнительного количества бумажных денег либо монет, так и посредством увеличения или уменьшения денег на счетах в банках.

Выданное предприятию разрешение банка на расходование дополнительных, отсутствующих у него денежных средств, увеличение денег на счетах предприятий не в результате роста их выручки, дохода, а путем предоставления кредитов, субсидий, дотаций в безналичной форме адекватно увеличению денежной массы в обращении.

Из уравнения обмена и следующего из него выражения для массы денег в обращении явно видно, что необходимая для обращения масса обратно пропорциональна скорости обращения. Иначе говоря, чем больше скорость обращения, чем “резвее бегают деньги”, тем меньшим их количеством можно обойтись при осуществлении товарообменных операций, в процессе обращения товаров в деньги и денег в товары.

Показатель скорости обращения денег трудно поддается количественной оценке. поэтому приходится довольствоваться косвенными данными. Принято исчислять его двумя показателями: 1) по оборачиваемости денег в кругообороте доходов, то есть как отношение ВНП (иногда национального дохода) к средней величине денежной массы (Л/,) за определенный период; 2) по оборачиваемости денег в платежном обороте, то есть путем деления суммы переведенных средств по банковским текущим счетам на среднюю величину денежной массы. Второй показатель отражает огромный объем спекулятивных сделок, не входящих в ВНП.

Существуют разные способы ускорения денежного потока, увеличения скорости обращения. Один из них – сокращение продолжительности банковских операций по перечислению денег, увеличение оперативности работы банков. Перечисление денег со счета плательщика на счет получателя должно занимать не неделю, а 1-2 дня. Движение денежных средств граждан можно ускорить, выдавая им причитающиеся денежные средства чаше, скажем, не раз в месяц, а 2-3 раза соответствующим уменьшением порции выдачи. Более частое получение доходов приведет и к более быстрым расходам, ведь учить люде и, как быстро расходовать деньги, не приходится, этим искусством и желанием обладает большинство граждан.

Так что когда мы говорим о скорости обращения денег, то имеется в виду, прежде всего, скорость обращения доходов. Не следует поддаваться иллюзии, согласно которой, увеличивая только скорость расходования денег, мы приумножаем свое богатство, так как при этом растет масса денег в обращении. Надо, прежде всего, ускорять получение доходов, а это значит быстрее, оперативнее создавать реальные ценности, зарабатывать деньги и. естественно, получать денежные доходы.

В целом скорость обращения денег зависит от долговременных и конъюнктурных факторов, от размеров и числа оборотов, от темпов экономического роста, степени напряженности воспроизводственного процесса, ускоряющего “обмен веществ” в экономике. Экономические кризисы и спады обычно сопровождаются снижением скорости обращения денег, подъем экономической конъюнктуры – увеличением скорости обращения. При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег при постоянной их массе равнозначно увеличению количества денег в обращении. Если при этом количество продаваемых товаров не изменяется, то рост скорости обращения денег способен стать фактором инфляции.

Какова реальная скорость обращения денежной массы в разных странах, сколько оборотов успевает сделать денежная единица за один год? Примерный ответ на этот вопрос можно получить, разделив величину чистого национального продукта страны на объем денежной массы в стране. Так, в США середины 90-х годов скорость равна примерно 6-7 оборотам в год. В России этот показатель ниже и ориентировочно оценивается в 4-5 оборотов в год, однако в отдельные периоды он увеличивается.

Отметим, что приведенные выше рассуждения и оценки во многом опираются на монетаристские представления и поэтому справедливы в той мере, в которой монетаристская теория отражает реальные процессы в экономике той или иной страны. Кроме того, рассмотрение опиралось в своей основе на макроэкономический подход, поэтому автоматически переносить его на микроэкономический уровень не следует, хотя общие закономерности денежного обращения так или иначе находят свое отражение в экономическом микромире, поскольку макроэкономика есть синтез микроэкономики.

 

  1. Предложение денег и спрос на деньги. Общий спрос на деньги. График спроса и предложения денег и формирование уровня процента в стране.

 

Особенности спроса на деньги вызваны тем, что нет однозначного ответа на вопросы:

1.почему люди стремятся держать деньги в ликвидной форме;

2.как определить необходимое количество ликвидных средств.

В экономической науке существуют 3 подхода определяющие факторы влияющие на денежный спрос:

1.количественная теория денег (И. Фишер) М = Рср*Q/V; Q – ВНП.

2.современная интерпритация 1-ой теории монетаризма (М. Фридман)

спрос на деньги отдельного лица определяется суммой имеющегося у него «портфеля ресурсов»

Dm = P * f (%, доход, уровень инфляции, дивиденды и т.д.)

Т.е. чтобы опредилить спрос на деньги следует сравнить предельную выгоду от денежного запаса с доходами от других альтернативных активов.

3.кейнсианская (Дж. Кейнс). Спрос на деньги определяется мотивами вызывающими желание хранить часть своего богатства в денежной форме. Существуют 3 мотива:

1.трансопционный (текущий) – деньги как средство платежа;

2.предосторожность (на «черный день») – возможность осуществлять в будущем незапланированные расходы;

3.спекулятивный (страховка) – желание избежать потерь при изменении рыночной стоимости других активов.

Кейнс считал, что прямое воздействие на денежный спрос оказывают 1 и 2 мотивы, и обратное влияние – 3 мотив.

Dm = f (%  и доход)

Чем выше %, тем спрос меньше. Чем больше желание потратить деньги, тем ниже спрос на деньги.

Денежное обращение – непрерывное движение денег, обслуживающее кругооборот товаров и услуг.

Основы денежного обращения составляет денежная система.

Денежная система – форма организации денежного обращения в стране, исторически сложившаяся и законодательно закрепленная.

Структура денежной системы:

1.денежная единица – мера денег принятая в стране.

2.масштаб цен – весовое количество денежного металла, принятое в стране за денежную единицу;

3.эмиссионная система – учреждения выпускающие деньги, ц.б. и определяющие порядок выпуска;

4.формы денег – определенный тип всеобщего эквивалента способный обеспечить устойчивость товаров;

5.институты денежной системы – учреждения регулирующие денежное обращение.

основная функция денежной системы обеспечить движение товаров и услуг необходимым количеством денег

D(количество денег) = Т(сумма товаров и услуг)

Многообразие денежных средств в современной экономике создает проблему измерения денежной массы..

Структуру денежной массы составляют так называемые денежные агрегаты(рассчитываются по принципу нарастающего итога):

Мо – наличные деньги – абсолютно ликвидные);

М1 = Мо + средства на текущих счетах (т.е. до востребования) – высокая ликвидность;

М2 = М1 + средства на срочных счетах – низкая ликвидность;

М3 = М2 + средства на специальных счетах в специальных фининсовых фондах – абсолютно не ликвидные.

Предложение денег формируется в 2 этапах:

1.формирование денежной базы (ДБ) ЦБ. Денежную базу образуют: наличные и безналичные деньги;

2.формирование денежной массы (ДМ): денежная база + средства на счетах

2 >1 – всегда.

Превышение объема ДМ над ДБ происходит за счет действия КБ, которые ведут активные операции по размещению собственных и привлеченных средств в др. КБ. Смысл этого: получить прибыль от временного пользования заемными средствами.

Такие счета называются депозитными, а увеличение безналичных денежных средств связано с действием депозитного мульитпликатора (h):

h = 1/r;

r – норма банковского резерва, если r=10%, то h=1/0,1=10.

Действие депозитного мультипликатора связано с размещением КБ средств на депозитных счетах в др. КБ до тех пор пока они предлагают %, доходность которого выше чем учетная ставка ЦБ (ставка рефинансирования).

Т.о., предложение денег определяется банковской политикой.

 

  1. Финансовая система и ее элементы. Государственные доходы, расходы, бюджет. Сбалансированность бюджета. Государственный долг.

 

Сущность финансов

 

Финансы — одна из самых сложных экономических     категории. В целом — это совокупность стоимостных потоков, связанных с мобилизацией, распределением и использованием денежных ресурсов. В традиционном курсе отечественной экономической науки под финансами было принято понимать, с одной стороны, определенные производственные отношения, а с другой — движение средств.

 

Между какими субъектами осуществляются потоки денежных ресурсов? К ним относятся: государство (и его институты); предприятия (фирмы); население. Между этими тремя группами субъектов возникает, как известно, множество видов экономических связей. Значительная часть их обслуживается финансовыми потоками.

 

В современной мировой практике используют как расширенную, так и суженную трактовку понятия финансы.

 

В широком смысле финансы представляют собой движение всех видов стоимостных величин в хозяйственном процессе. Речь при этом идет обо всех формах, включая денежно-кредитные. Такой подход к термину особенно распространен в американской литературе. При анализе бюджетных проблем в основном используется узкое понимание термина «финансы».

 

Несколько отличается позиция по этому вопросу в немецкой экономической литературе. В Германии более четко различают узкий и широкий подход к понятию «финансы». Термины «финансы», «финансовая политика» здесь в большей степени приближаются к знакомому нам варианту, то есть к российской практике. Если в американской литературе доминирует широкий подход, то в Германии оба варианта имеют равную значимость.

 

В теории используют и другие понятия: «финансовое хозяйство» и «финансовая система».

Понятие финансового хозяйства

 

Финансовое хозяйство охватывает стоимостные потоки так называемых общественно-правовых корпораций, к которым относят административно-территориальные единицы: федерацию, земли, общины, кантоны и т.д. В современной отечественной экономической науке термин «финансовое хозяйство», к сожалению, почти не употребляется. Однако он удобен своей многоплановостью, глубоким макроэкономическим смыслом. До 1917 г. этот термин имел широкое распространение в отечественной науке. Поэтому целесообразно шире использовать его и в современных условиях, когда российская экономика вновь возвращается к рыночному варианту развития.

 

Характеристика финансового хозяйства связывается в теории с так называемым законом расширяющейся деятельности государства или с законом растущих государственных потребностей. Сформулированный А.Вагнером, этот закон, как уже известно читателю, отражает тенденцию к возрастанию роли государства в экономике и обществе. Поскольку потребности порождают расходы, названная тенденция конкретизируется, согласно А.Вагнеру, в законе растущих финансовых потребностей государства1.

 

К существенным признакам финансового хозяйства относят:

 

а) создание доходов путем нормативного изъятия. В противоположность физическим и юридическим лицам, которые приобретают необходимые им блага путем обмена, общественно-правовые корпорации почти целиком ограничиваются принудительным созданием своих доходов;

 

б) финансовое хозяйство является частью экономики, нацеленной на покрытие потребностей, а не на производство. Оно не ориентировано также на прибыльную работу, то есть на превышение доходов над своими расходами. В этом смысле проявляется сходство с частным домашним хозяйством, поскольку цель заключается (аналогично) всего лишь в достижении равновесия между расходами и доходами. Успех функционирования финансового хозяйства определяется относительно просто: по степени выполнения финансового плана либо на основе материально-вещественного критерия — в результате определения того, достигнуты ли намеченные цели с помощью вложенных средств и сделано ли это наиболее рациональным способом.

 

Другой научный термин —  «финансовая система» подразумевает более узкий аспект анализа. Он представляет собой совокупность всех взаимосвязанных структурных финансовых элементов. Их классификацию можно осуществлять по-разному.

 

Например, допустимо вычленение следующих элементов в финансовой системе:

 

—совокупность бюджетов всех уровней: федерации, административных единиц, местных органов власти. В развитых странах Запада доля федерального бюджета составляет примерно 40—60%, в России — 70%;

 

—внебюджетные фонды (социального, имущественного, личного страхования);

 

—валютные резервы государства;

 

—денежные фонды предприятий и организаций. Финансовую систему можно определить и как взаимосвязь

 

других элементов:

 

  • государственные финансы,

 

  • финансы хозяйственных субъектов,

 

  • финансы населения.

 

Процесс функционирования финансовой системы для выполнения определенных целей на уровне государства представляет собой финансовую политику. Ее понимание отражает два аспекта. Во-первых, речь идет о регулировании экономики с помощью доходов и расходов. Такое направление использования финансовых средств называется фискальной политикой. Во-вторых, подразумевается регулирование бюджетных процессов (достижение бюджетного равновесия). Данный вид мер называют бюджетной политикой («бюджетированием»).

 

Содержание понятия «финансовое хозяйство», его регулирующая функция хорошо корреспондируют с курсом «экономическая теория». Термин «финансовая система», предполагающий подробный анализ классификационных элементов, в большей степени является научным предметом курса «Финансы».

Государственный бюджет

 

Основная задача финансовой политики заключается в достижении макроэкономического равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением. В этом регулирующем процессе участвуют все элементы финансовой системы. Прежде всего, речь идет о расходах и доходах государственного бюджета.

 

Государственный бюджет представляет собой ведущее звено финансовой системы, объединяющее такие категории, как налоги, государственные расходы, государственный кредит. Через бюджет осуществляется постоянная мобилизация ресурсов и их расходование.

 

Государственный бюджет — это основной финансовый план государства, который по материальному содержанию есть централизованный фонд денежных средств, а по социально-экономической сущности — инструмент перераспределения национального дохода.

 

Обычно государственный бюджет составляется на один год, однако в бюджетной практике известны квартальные, полугодовые, двух- и трехлетние бюджеты.

 

Бюджетный год совпадает с календарным, но может начинаться с 1 апреля, 1 июля, 1 октября.

 

Проект государственного бюджета обсуждается и принимается представительным органом власти (парламентом) страны, утверждается главой государства и публикуется в форме бюджетного закона. Наряду с гласностью бюджет должен отвечать принципам единства, полноты и реальности.

 

Государственный бюджет отражает два взаимосвязанных процесса — аккумуляцию доходов в руках государства и их использование для удовлетворения государственных нужд — и потому тесно взаимодействует с понятиями «государственные доходы» и «государственные расходы», основу которых составляют бюджетные доходы и расходы. Доходы и расходы бюджета — две стороны количественной характеристики централизованного фонда финансовых ресурсов государства.

 

 

Основные функции бюджета

 

Государственный   бюджет   выполняет следующие основные функции:

 

—  перераспределение национального дохода;

 

—государственное регулирование и стимулирование экономики;

 

—стимулирование научно-технического прогресса;

 

—финансовое обеспечивание социальной политики;

 

—контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

 

Главным идеологом и основоположником теории и практики регулирования экономики путем использования государственного бюджета в XX столетии стал английский экономист Дж. Кейнс, сформулировавший теорию государственных финансов, представляющую собой важнейшую составную часть кейнсианской (нео-кейнсианской) экономической теории.

 

Свой вклад в разработку теоретической системы Дж. Кейнса внесли А. Хансен, П. Самуэльсон, А. Лернер, Р. Масгрейв, Г. Эк-кли, У. Хеллер, Дж. Пекман и др.

 

Теория Дж. Кейнса ознаменовала новый подход к вопросу о роли и месте государства в общественном воспроизводстве и означала разрыв с прежними представлениями, существовавшими в экономической теории, о значении государственных финансов. Она отвергала догмат о необходимости сбалансированности бюджета, легализуя бюджетные дефициты для стимулирования экономики. Так, в условиях кризиса или депрессии государство должно сокращать налоги и увеличивать расходы государственного бюджета, допуская бюджетный дефицит и таким образом стимулируя дополнительный спрос в «вялой» экономике. При высокой экономической конъюнктуре финансовая политика государства должна была сдерживать спрос путем повышения налогов и ограничения расходов. Бюджетные дефициты могли сохраняться для стимулирования экономики и достижения наибольших темпов роста и при растущем производстве. В настоящее время расходы по вмешательству в экономику в развитых странах достигают 20—25% общей суммы расходов государственных бюджетов.

Расходы государственного бюджета

 

Расходы государственных бюджетов развитых стран можно разделить на группы отражающие национальные приоритеты и последовательность выделения бюджетных ассигнований:

 

1)военные и внешнеполитические расходы;

 

2)социально-экономические расходы;

 

3)расходы на государственное управление и охрану правопорядка;

 

4)проценты по государственному долгу.

 

С начала XX в. основная тенденция в области расходов государственного бюджета — постоянное их увеличение. Так, за 100 лет государственные федеральные расходы США выросли с 525 млн. долл. в 1901 г. до 1 835 033 млн. в 2001-м, или в 3495 раз. В 2005 году правительство США израсходовало более 2 трлн. долл.

 

Скачкообразный рост расходов происходит в периоды войн, когда они увеличиваются в несколько раз. После войны расходы незначительно снижаются, а затем начинается их дальнейший рост. В США, Великобритании, Германии, Франции рост государственных расходов во второй половине XX столетия во многом объяснялся милитаризацией экономики, «холодной войной», противостоянием двух систем.

 

В течение всего послевоенного периода ассигнования на национальную оборону занимали первое место среди расходных статей федерального бюджета США. При этом в 60-е годы в связи с войной во Вьетнаме был достигнут апогей: военные расходы составили более 50% всех правительственных ассигнований. Снижением удельного веса в федеральном бюджете и ВВП расходов на национальную оборону характеризуются 90-е годы. При этом впервые за всю послевоенную историю в 1993 г. расходы по программе «Национальная оборона» уступили первенство расходам по статье «Социальное обеспечение», составив соответственно 291,1 млрд. и 304,6 млрд. долл., или 20,7 и 21,6%.

 

Официальная американская статистика делит 18 программ расходной части федерального бюджета США на 6 групп:

 

1)национальная оборона (программа «Национальная оборона»);

 

2)людские ресурсы (программы «Образование, профессионально-техническое обучение, занятость и социальные услуги», «Здравоохранение», «Медикэр», «Страхование дохода», «Социальное обеспечение», «Пособия и услуги ветеранам»);

 

3)материальные ресурсы (программы «Энергетика», «Природные ресурсы и охрана окружающей среды», «Торговля и жилищный кредит», «Транспорт», «Местное и региональное развитие»);

 

4)процентные платежи по государственному долгу (программа «Процентные платежи по государственному долгу»);

 

5) прочие функции (программы «Международные отношения», «Общая наука, космос и технология», «Сельское хозяйство», «Охранаправопорядка», «Содержание органов государственного управления»);

 

6) нераспределенные компенсационные поступления.

 

Доходы госбюджета

 

Главная роль в мобилизации средств в государственный бюджет принадлежит на логам. Именно в результате поступления налогов создается финансовая база для выполнения государством его функций и задач. Под налогами следует понимать обязательные платежи в бюджет, осуществляемые физическими и юридическими лицами.

 

Налоговая система может включать два звена — государственные налоги, местные налоги, либо три звена — налоги государственные (федеральные); налоги, закрепленные за бюджетами членов федерации; местные налоги.

 

Основные налоги, обеспечивающие наибольшие поступления в бюджет, закреплены за государственным бюджетом. К ним относятся:

 

  • подоходный налог с населения;

 

  • налог на прибыль корпораций;

 

  • налог на добавленную стоимость;

 

  • акцизы, таможенные пошлины.

 

Наибольшие поступления обеспечивает подоходный налог с населения — от 25 до 45% и более от общей суммы доходов государственного бюджета.

 

Среди других налогов в развитых странах наибольшее значение имеют налог на добавленную стоимость (НДС) и акцизы (на табак, спиртные напитки, пиво, бензин и др.). На долю этого налога приходится от 30 до 50% всех косвенных налогов. НДС не применяется в США и Японии.

 

Государственный долг

Государственный долг как финансовую категорию следует рассматривать в двух аспектах: активном, когда государство играет роль кредитора, и пассивном, когда оно выступает заемщиком- По аналогии с банковским кредитом в настоящее время в финансовой практике государственным кредитом называется кредит, предоставляемый государством. Что касается кредита, который государство получает, то он определяется как государственные займы, которые приводят к образованию государственного долга.

 

Мобилизация огромных финансовых ресурсов имеет следствием все ускоряющееся увеличение государственной задолженности. Под государственным долгом (или задолженностью;понимается вся сумма выпущенных, но неногашенных государственных наймов с начислеяными процентами, которые должны быть выплачены.

 

Историческое развитие государственного долга в капитлистических странах показывает, что рост государственного долга обусловлен главным образом увеличением военных расходов. В период после второй мировой войны государственный долг возник в связи с постоянным ростом расходов по вмешательству в экономику. Одной из причин этого является национализация отраслей промышленности н банков в ряде капиталистических стран, поскольку их владельцы в качестве компенсации получения облигаций государственных займов, приносящие фиксированный доход.

 

Кредитные отношении существуют не только внутри каждой страны, но я между государствами как одна из форм вывоза капитала. Отсюда международный кредит-это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Поэтому внешний долг как результат международных кредитных отношений включается в состав долга государств. В капиталистической финансовой практике применяются несколько понятий долга: общегосударственный долг, долг центрального правительства, часто называемый государственным долгом, долги местных органов власти и долги государственных предприятий.

 

В общегосударственный долг включается долг центрального правительства [внутренний и внешний), задолженность местных органов властн. государственных корпораций, предприятий и прочие долги. Соотношение этих частей долга отражает особенности исторического развития капиталистических стран. Однако тенденция v. централизации финансовых ресурсов, присущая государственно-монополистическому капитализму, проявляется и в сфере государственного долга.

 

Основным видом общегосударственного долга является долг центрального правительства

 

Управление государственным долгом является направлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов огромного роста государственной задолженности, когда резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого центральный банк использует различные методы обслуживания государственного долга:

 

-покупает или продает государственные обязательства;

 

-изменяет цену облигаций;

 

-варьирует условия их продажи;

 

-различными способами повышает привлекательность последних для частных инвесторов.

 

Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется прежде всего для воздействия на хозяйственную активность. Это направление денежно-кредитного регулирования тесно связано с первым и вторым. Так, регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд ит депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Управление государственным долгом воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным сектрорами, уровень процентных ставок и банковскую ликвидность. Размещение государственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии, а вне банковской – к ее сокращению.

 

Особенно важную роль играют займы в периоды войн, экономических кризисов, когда налоги в силу их недостаточной эластичности, неспособности быстро мобилизовать крупные финансовые ресурсы, подверженности влиянию конъюнктуры теряют свое обычное значение. В эти периоды удельный вес займов приближаются, а иногда даже перекрывает налоги. В годы второй мировой войны, например, в таких странах, как Великобритания, США, Япония, за счет займов было профинансировано от 30 до 40% всех затрат, проходивших по государственным бюджетам. Остальная часть бюджетных расходов была покрыта налогами и эмиссией бумажных денег.

 

Выпуск займов образует государственный долг. Государственный долг, возникающий для финансирования расходов государственного бюджета, представляет собой долг центрального правительства. Характерной чертой нынешнего периода эволюции капитализма является стремительное возрастание государственного долга.

 

В соответствии с Гражданским кодексом РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньга или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. По договору государственного займа заемщиком выступает РФ, субъекты РФ, а заимодавцами – граждане или юридические лица. Государственные займы являются добровольными и изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается.

 

Активность государства в качестве заемщика служит индикатором состояния его финансов. Чем больше объем позаимствований. тем хуже обстоит дело с государственным бюджетом. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глубже кризис финансов государства. Огромный государственный долг России как внутренний, так и внешний свидетельствует о кризисе финансов страны.

 

В соответствии с Законом РФ “О государственном внутреннем долге Российской Федерации” под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Таким образом, следует различать государственный долг и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

 

Обеспечением государственного долга России служат все активы, находящиеся в распоряжении Правительства РФ. Долговые обязательства Российской Федерации могут выступать в форме кредитов, полученных правительством, государственных займов или других долговых обязательств, гарантированных Правительством.

 

Государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности ио долговым обязательствам национально-территориальных образований Российской Федерации, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма долговых обязательств национально-государственных и административно-территориальных образований РФ и условия их выпуска определяются самостоятельно на местах.

 

Как отмечалось, в зависимости от места размещения займы делятся на две группы: внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа.

 

Кредиторами по внутренним займам выступают юридические и физические лица, являющиеся резидентами данного государства. Займы обычно предоставляются в национальной валюте. Для привлечения средств выпускаются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы.

 

Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.

 

Кредитная деятельность РФ на мировой арене регулируются Федеральным Законом “О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям”, принятым Государственной Думой 7 декабря 1994 г. и одобренным Советом Федерации 17 декабря 1994 г.

 

В настоящее время Российская Федерация является крупным заемщиком как внутри страны, так и на международной арене.

 

  1. Налоги: сущность, виды, функции. Фискальная политика государства. Кривая Лаффера.

 

Налоги их сущность

 

Первая форма проявления сущности налогов — это денежные взносы граждан, необходимые для содержания публичной власти. Так что минимальный размер налогового бремени определяется суммой расходов государства на выполнение его основных функций: управление, оборона, суд, охрана порядка. Чем больше функций возложено на государство, тем больше оно должно собирать налогов.

 

Сейчас налоги — важнейший источник средств государственного бюджета (90% всех поступлений). От того, насколько правильно построена налоговая система, организован сбор налогов, зависит эффективное функционирование национальной экономики.

 

Варьирование налогами и налоговыми льготами (скидками и освобождениями) позволяют воздействовать на динамику и структуру экономики, на капиталовложения и занятость, темпы развития НТП, осуществление социальной политики, обеспечение соответствующего распределения доходов и богатства. Налоговая политика может устранять и сглаживать присущие рынку дефекты, стихийно складывающиеся пропорции между сбережениями и инвестициями, доходностью различных сфер хозяйства.

Функции налогов

 

Социально-экономическая сущность налогов проявляется через их функции.

 

Выделяют три важнейшие функции:

 

1)фискальная — обеспечение финансирования государственных расходов;

 

2)регулирующая — предполагает государственное регулирование экономики, перераспределение в этих целях финансовых потоков;

 

3)социальная — поддержание социального равновесия путем изменения соотношения между доходами отдельных социальных групп с целью сглаживания неравенства между ними.

 

Элементы налога

 

Все налоги содержат следующие элементы:

 

—объект налога — имущество или доход, подлежащие обложению;

 

—субъект налога — налогоплательщик, то есть физическое или юридическое лицо;

 

—источник налога — то есть доход, из которого выплачивается налог;

 

—единица обложения — единица измерения объекта (денежная единица страны);

 

—ставка налога — величина налога с единицы объекта налога (%);

 

—налоговая льгота — полное или частичное освобождение плательщика от налога (необлагаемый min);

 

—налоговый оклад — сумма налога, уплачиваемая субъектом с одного объекта. Определяется в соответствии с налоговой ставкой и предоставленными льготами.

Виды налогов

 

Налоги  бывают двух видов.

 

Первый вид — налоги па доходы и имущество: подоходный налог и налог на прибыль корпораций (фирм); на социальное страхование и на фонд заработной платы и рабочую силу (так называемые социальные налоги, социальные взносы); поимущественные налоги, в том числе налоги на собственность, включая землю и другую недвижимость; налог на перевод прибыли и капиталов за рубеле и другие. Они взимаются с конкретного физического или юридического лица, их называют прямыми налогами.

 

Второй вид налогов — налоги на товары и услуги: налог с оборота — в большинстве развитых стран заменен налогом на добавленную стоимость; акцизы (налоги, прямо включаемые в цену товара или услуги); на наследство; на сделки с недвижимостью и ценными бумагами и другие. Это косвенные налоги. Они частично или полностью переносятся на цену товара или услуги.

 

Прямые налоги сложно перенести на потребителя. За исключением налогов на землю и на другую недвижимость, которые включаются в арендную и квартирную плату, цену сельскохозяйственной продукции.

 

Косвенные налоги переносятся на потребителя в зависимости от степени эластичности спроса на товары и услуги, облагаемые этими налогами. Чем менее эластичен спрос, тем большая часть налога перекладывается на потребителя. Чем менее эластично предложение, тем меньшая часть налога перекладывается на потребителя, а большая уплачивается за счет прибыли. В долгосрочном плане эластичность предложения растет, и на потребителя перекладывается все большая часть косвенных налогов.

 

В случае высокой эластичности спроса увеличение косвенных налогов может привести к сокращению потребления, а при высокой эластичности предложения — к сокращению чистой прибыли, что вызовет сокращение капиталовложений или перелив капитала в другие сферы деятельности.

 

Также различают твердые, пропорциональные, прогрессивные и регрессивные налоговые ставки.

 

Твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения, независимо от размера дохода.

 

Пропорциональные ставки действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины.

 

Прогрессивные ставки предполагают возрастание величины ставки по мере роста дохода. Прогрессивные налоги — это те налоги, бремя которых сильнее давит на лиц с большими доходами.

 

Регрессивные ставки предполагают снижение величины ставки по мере роста дохода. Чем беднее человек, тем выше его налоговое бремя.

 

Налоги — это один из экономических рычагов, с помощью которых государство воздействует на рыночную экономику. В условиях рыночной экономики любое государство широко использует налоговую политику в качестве определенного регулятора воздействия на негативные явления рынка. Налоги, как и вся налоговая система, являются мощным инструментом управления экономикой в условиях рынка.

 

С помощью налогов определяются взаимоотношения предприятий всех форм собственности с государственными и местными бюджетами, с банками. При помощи налогов регулируется внешнеэкономическая деятельность, включая привлечение иностранных инвестиций, формируется прибыль предприятия. Через налоги государство может проводить энергичную политику в развитии наукоемких производств и ликвидации убыточных предприятий. Вообще стратегию поведения органов государственной власти в области налогообложения, направленную на достижение социально-экономических и политических целей, можно определить как налоговую политику, которая требует соблюдения ряда условий.

Понятие фискальной политики

 

В условиях рыночной экономики государственное регулирование осуществляется как денежно-кредитной, так и фискальной политикой .

 

Фискальная политика государства представляет собой формирование государственного бюджета через систему налогообложения и манипулирование средствами государственного бюджета для достижения поставленных целей (рост производства, занятости, снижения темпов инфляции).

 

Понятие фискальной политики как реального инструмента государственного регулирования экономики связано с именем Дж. М. Кейнса и кейнсианцами (А. Пигу, Р. Харрод, Э. Хансен). С точки зрения кейнсианской теории, сущность фискальной политики состоит в управлении в определенных целях совокупным спросом посредством манипулирования налогами, трансфертами и правительственными закупками. Современные экономисты, далее подвергающие критике позиции кейнсианцев, в основном таким же образом подходят к сущности фискальной политики. Задачами современной фискальной политики являются создание и сохранение единого экономического пространства, сглаживание неравенства между регионами, а также стимулирование эффективности производства и социальной сферы.

 

Фискальная политика бывает дискреционной и недискреционной.

Кривая Лаффера

 

Сторонниками снижения налогов и стимулирования инвестирования являются

 

представители школы предложения. Они считают, что нужно отказаться от системы прогрессивного налогообложения (именно получатели крупных доходов — лидеры в обновлении производства), снизить налоговые ставки на предпринимательство, на заработную плату и дивиденды. Требуется стимулировать инвестиционный процесс, желание иметь дополнительную работу и дополнительный заработок. В своих рассуждениях теоретики опираются на кривую Лаффера.

 

При сокращении ставок база налогообложения в конечном счете увеличивается (больше продукции — больше налогов). Высокие налоги снижают базу налогообложения и доходы государственного бюджета.

 

Pin It on Pinterest

Яндекс.Метрика