Hi! My name is Damir. I’m co-founder at IFAB.ru and i’m pretty good at these scary things

  • Startups
  • E-Commerce
  • Process development
  • Process implementation
  • Project management
  • Financial modeling
  • Business strategy

You can reach me out via these networks

Are you hiring? Check out my CV

My CV page

Экзамен по финансам предприятий

 

Дисциплина «Финансы, денежное обращение, кредит»
Преподаватель

Форма отчетности: При проведении итогового контроля — Экзамен

 

  1. Сущность и функции финансов. Роль финансов в рыночной экономике.

Первоначально термин финансы возник в 13-15 веке в торговых городах Италии и обозначал любой денежный поток. В дальнейшем с развитием международной торговли понятие финансов связывают с системой денежных отношений между населением и государством. Финансы – это всегда денежные отношения. Но не любое денежное отношение является финансовым. Финансы – это совокупность денежных отношений организованных государством в процессе, которого осуществляется формирование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач. В современном представлении признаками финансов являются: 1. распределительный характер отношений. 2. односторонний характер движения денежных средств. 3. создание децентрализованных и централизованных фондов.

Функции финансов.

  1. функция распределительная. Существует первичное и вторичное распределение ВВП. Первичное связано с формированием доходов (зарплата, прибыль, %). Вторичное связано с выплатой пособий, пенсий, оплатой труда в бюджетной сфере. 2.функция контрольная. 3. функция регулирующая

 

 

 

  1. Финансовые отношения, определяющие содержание финансов.

Термин финансы возник в 13-15 веках в торговых городах Италии и сначала означал любой денежный платеж. В последствии термин приобрел международное значение и стал означать систему денег между населением и государством по поводу образования государственных фондов и денежных средств.

  1. деньги начали выступать материальной осн6овой существования и функции финансов. 2. субъекты обладали разными правами , государство обладало властными полномочиями. 3. сформировался общегосударственный фонд денежных средств- бюджет. 4. налоги стали производиться в денежной форме и стали носить принудительный характер.

Таким  образом финансы- это всегда денежные отношения, но не все денежные отношения являются финансами, т.к. финансы всегда опосредованы правовыми актами.

Этапы возникновения финансов: 1. докапиталистические общества, с периода средневековья до 1670, большая часть потребностей государства удовлетворялась за счет натуральных повинностей и сборов, денежное хозяйство было не большим, из него 2/3 уходило на военные расходы. 2. капиталистические общества до 20 века (до 1 мировой войны)- формирование и использование бюджета стало носить упорядоченный характер, стали возникать системы государственных расходов и доходов, законодательно закрепленные. Возникли 4 основные статьи расходов: 1. военные цели. 2. управление и аппарат. 3. поддержание различных сфер экономики. 4. социальные нужды- доходы стали складываться из налогов в денежной форме, но финансовая система состояла только из бюджета.

3.20 век после 2 мировой войны –наши дни. Охарактеризован этап тем, что объемы государственных бюджетов стали выражаться в миллиардах, во всех странах произошло огосударствование значительной части начального дохода, до 50% ВНП через руки государства проходило.  Это привело к тому, что государство стало оказывать большое влияние на процесс воспроизводства. Значительные развития получили финансы предприятия, в основном акционерные общества, выпуск акций- это мощнейшая форма мобилизации капитала, т.к. позволяет быстро и надежно трансформировать денежные сбережения в производственные инвестиции.

 

 

 

 

  1. Финансовая система РФ, характеристика ее звеньев.

В России существует 3 уровня управления; 1ый уровень федеральный; 2ой региональный; 3ий местный. Финансовая система состоит из 2х сфер: 1. централизованные финансы. 2. децентрализованные финансы. Централизованные финансы включают следующие звенья: 1. бюджетная система. 2. внебюджетные специальные фонды. 3. государственный и  муниципальный кредит.  Децентрализованные финансы включают: 1. финансы домохозяйств. 2. финансы организаций (коммерческие и некоммерческие организации). Бюджетная система включает 3 уровня: федеральный бюджет; бюджеты субъектов РФ;  муниципальные бюджеты. На каждом уровне создаются свои бюджеты, которые своими доходами и расходами не включаются в вышестоящий бюджет. Внебюджетные фонды . Специальные внебюджетные фонды разделяют на экономические и социальные ( пенсионный фонд, фонд обязательного медицинского страхования, фонд социального страхования).

 

 

 

 

  1. Финансовые рынки: понятие, виды. Особенности формирования в России.

Финансовый рынок

Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. На этом сайте мы рассмотрим сущность и структуру финансового рынка. Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости. Финансовый рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных капиталов или денежного. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Восстановление российских финансовых рынков после системного кризиса в августе 1998 г. произошло лишь в 2002 г. – основные рыночные показатели именно тогда достигли предкризисных уровней. Однако состояние национальной экономики, в первую очередь реального сектора, предъявляет уже новые, более высокие требования к российской банковской системе и финансовым рынкам – с точки зрения формирования сбережений основных экономических агентов, возможностей банковской системы предоставлять кредиты (средне- и долгосрочные) предприятиям реального сектора, эффективности функционирования финансовых рынков, в том числе и с позиции регулирования процентных ставок в экономике. Развитие финансовых рынков в среднесрочной перспективе будет происходить под воздействием внешних и внутренних факторов. Внешние факторы в настоящий момент в значительной степени определяют развитие национальной экономики и финансовой сферы – их воздействие является экзогенным и в настоящий момент правительство РФ не в состоянии ему противодействовать (именно из-за слабости национальной банковской системы и финансовых рынков). Реализация же внутренней экономической и финансовой политики теоретически может улучшить состояние национальной экономики – но при проведении интенсивных реформ банковской системы и финансовых рынков. Конечными целями подобных преобразований должны служить поддержка высоких темпов производства и нейтрализация воздействия внешних факторов. В силу перечисленных выше причин разработка среднесрочных сценариев развития российских финансовых рынков сопряжена со следующими принципиальными проблемами:

  • неопределенностью состояния мировой экономики, темпы развития которой диктуют, в частности, спрос на энергоресурсы на мировом рынке – последний показатель превышает 50% от общего российского экспорта. Дополнительно, уровень процентных ставок в развитых экономиках определяет объем потенциальных прямых и процентных инвестиций в развивающиеся экономики, в том числе и в российскую;
  • состоянием развитых финансовых рынков. Данный показатель напрямую воздействует на развивающиеся рынки – посредством политики международных инвестиционных фондов;
  • развитием внутренней политической обстановки. Парламентские и президентские выборы в России в 2003-2004 гг. неизбежно окажут существенное воздействие на приток внешних инвестиций, уровень процентных ставок и цены на акции российских компаний.
  • Результаты парламентских выборов в декабре 2003 г. оказались достаточно ожидаемыми и в известной степени прогнозируемыми инвесторами (внешними и внутренними). Комплекс позитивных и негативных факторов оказал определенное воздействие на состояние российской финансовой сферы в октябре и ноябре 2003 г. (т. е. до парламентских выборов) – ввиду этого основные показатели состояния финансовой сферы фактически не изменились непосредственно до и после выборов в Государственную Думу. Развитие национальных финансовых рынков в среднесрочной перспективе (до 2006 г.) будет достаточно противоречивым. Так, если ситуация на фондовом рынке (рынке акций российских производственных компаний) будет напрямую зависеть от состояния российской экономики и благоприятных внешних факторов (высоких цен на нефть, кредитных рейтингов и прочих), то связь рынка российских долговых обязательств (федеральных, муниципальных и корпоративных облигаций) с состоянием национальной экономики будет противоположной. Это означает, что наибольшее развитие рынок долговых обязательств получит при реализации пессимистичного сценария. Действительно, при ухудшении внешних условий (падении цен на нефть, сохранении низких темпов роста производства в развитых экономиках и стагнации на развитых финансовых рынках) состояние государственного бюджета и предприятий реального сектора России ухудшится – следовательно, возрастет и спрос на заемные ресурсы. При этом наибольшее развитие получит рынок федеральных облигаций, тогда как объем рынка муниципальных облигаций сократится – в силу меньшей конкурентоспособности последних по сравнению с федеральными облигациями и больших рисков. Потенциально более высокие риски снизят также темпы роста объемов рынка корпоративных облигаций, но рост последнего сегмента будет все же значительным. Рынок внешних долговых облигаций (государственных и частных) также расширится, но и доходность данных облигаций (или стоимость заимствований для федерального правительства и частных предприятий) на мировом рынке капитала существенно возрастет. В конечном итоге именно при инерционном сценарии состояние российских финансов представляется наиболее устойчивым, но и наименее благоприятным. В рамках данного сценария экономика России будет по-прежнему существенно зависеть от внешних условий, темпы экономического роста будут позитивными, но низкими, а финансовая сфера развиваться лишь за счет внутренних ресурсов при минимальном участии государства и внешнего капитала. Пограничные сценарии (оптимистичный и пессимистичный) окажут неоднозначное воздействие на экономику и финансы России, но будут представлять собой некий вызов для внутреннего развития, в результате чего национальная банковская система, состояние и структура национальных финансовых рынков, уровень инвестиционной активности могут кардинально измениться – в сторону содействия экономическому росту. При этом оптимистичный сценарий предоставляет финансовые ресурсы для проведения структурных преобразований, тогда как пессимистичный – вынуждает их проводить. В обоих случаях преобразования в национальной финансовой сфере будут принципиальным образом зависеть от политики денежных властей, участие которых в расширении российских финансовых рынков, росте капитализации банковской системы, а также снижении различного рода рисков видится в качестве первоочередной задачи.

 

 

  1. Рынок ценных бумаг: структура, организация в России.

Объектом купли продажи на фондовом рынке выступают ценные бумаги. Они представляют собой юридический денежный документ особого рода, удостоверяющий право собственности или отношения по займу. Ценные бумаги являются важным элементом экономики, основанной на принципах рынка. К ним относятся: акции, облигации, сберегательные бонны, депозитные сертификаты опционы, фьючерсы и ряд других. Но обычно в финансовой практике к ценным бумагам относят лишь такие денежные документы, которые могут быть объектом сделки, а также источником получения разового или постоянного дохода. Поэтому к ценным бумагам не относят долговые расписки, завещания, лотерейные билеты, страховые полисы и документы на получение банковского кредита.
Назначение и основная задача рынка ценных бумаг состоит в обеспечение нормального функционирования всех отраслей экономики путем инвестирования через продажу финансовых активов в их хозяйственную деятельность крупных капиталов. Одним из источников такого финансирования являются кредиты банка, но банки сами зависят от вкладчиков и не всегда могут обеспечить достаточную сумму необходимых денежных средств. Кроме того, высокий процент за кредит делает его получение доступным далеко не всем. Другим, не меньшим по значению, является фондовый рынок, представляющий собой механизм прямого вложения (инвестирования) и перелива финансового капитала из отрасли в отрасль путем выпуска, продажи фондовых ценностей. С этой целью нуждающиеся в дополнительном капитале организации продают ценные бумаги, выручаемые деньги пускаются в оборот, а за счет получаемой прибыли выплачивают владельцам ценных бумаг их доход (дивиденды по акциям, проценты по облигациям) и номинальную стоимость при погашении долговых обязательств. По своей структуре фондовый рынок представляет собой сложное многоуровневое образование.

 

 

 

 

  1. Финансовая политика: цели, задачи, компоненты. Основные типы.

Финансовая политика – совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций: 1. финансовая политика является частью экономической политики. В ней определяются главные направления развития народного хозяйства, общий объем финансовых ресурсов, источники направления их использования. Цели финансовой политики: 1. фискальная задача государства(сбор налогов) связана с балансированием доходов и расходов государства. Механизм воздействия нагрузки на объем поступающих доходов определяется законом Лэффера. Суть этого закона заключается в следующем: первоначально увеличение налогов приводит к увеличению доходов в государстве. Достигается точка оптимума, которая характеризует наилучший уровень налогового изъятия, в случае дальнейшего повышения налогов, доходы государства снижаются, их изъятие стремится к нулю. 2. регулирование. Связано с тем, что государство обладает инструментами, которые оказывают влияние на интерес экономических субъектов: государственный кредит, бюджетные ассигнования. Существует 2 механизма финансового регулирования: 1. стимулирующий. 2. рестрикционный. Стимулирующее регулирование – направлено на увеличение финансовых ресурсов с помощью снижения налогов.  Рестрикционное – связано с сокращением денежных средств за счет увеличения налогов. Кроме финансовых инструментов государство регулирует экономику с помощью кредитно-денежных инструментов: – ставка рефинансирования; – операции на валютном, кредитном и фондовом рынках. Типы финансовой политики: 1. классический тип. 2. регулирующий. 3. планово-директивный. 1. классический. Основоположниками классического направления являются Адам Смит, Риккардо. Основные направления: невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции, снижение расходов. 2. регулирующий. Основоположник- Кеийнс. Основные направления: необходимость вмешательства государства в экономику, увеличение государственных расходов, развитие долгосрочных и среднесрочных займов. 3. планово-директивный. Применяется при командно-административной системе. Основные направления: все финансовые ресурсы в руках государства, отсутствие частной собственности, регулирование доходов населения, осуществляющихся с помощью подоходного налога.

 

 

 

  1. Финансовое планирование и прогнозирование.

Финансовое планирование – это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами. Существуют следующие виды планов: Стратегические планы – планы генерального развития бизнеса. В финансовом аспекте эти планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Стратегические планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для функционирования предприятия. Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации. Если стратегический план дает примерный перечень финансовых ресурсов, их объем и направления использования, то в рамках текущего планирования проводится взаимное согласование каждого вида вложений с источниками их финансирования, изучается эффективность каждого возможного источника финансирования, а также проводится финансовая оценка основных направлений деятельности предприятия и путей получения дохода. Оперативные планы – это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы (план производства, план закупки сырья и материалов и т.п.).

Любой план действий должен сопровождаться сметой расходов – составлением бюджета, который является количественным воплощением плана, характеризуя доходы и расходы на конкретный период и определяя потребность в ресурсах для достижения заданных планом целей. Бюджет создается до выполнения предполагаемых действий, что определяет его роль как основы для контроля и оценки эффективности деятельности предприятия. Отличие финансового прогнозирования от финансового планирования заключается в том, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие финансовые последствия принимаемых решений и внешних факторов, а при планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем.Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью – расчет потребностей во внешнем финансировании. Основные этапы прогнозирования потребностей финансирования:

Составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами. Составление прогноза переменных затрат. Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого объема продаж. Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников. Первый этап осуществляется на основе маркетинговых исследований. Остальными занимаются финансисты. Существует два главных метода финансового прогнозирования. Один из них основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана.

По второму методу все вычисления делаются на основе следующих предположений:

Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличных недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды. Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы – это и будет необходимая сумма дополнительного внешнего финансирования.

 

 

 

 

 

  1. Финансовый контроль: виды, формы, методы.

Представляет собой совокупность мероприятий по организации с соблюдением законодательством финансовой дисциплины, а также оценку эффективности финансовых операций. Существует государственный и негосударственный финансовый контроль: 1. внутрифирменный контроль. 2. независимый аудиторский контроль. 3. контроль со стороны коммерческих банков за организациями. Задачей негосударственного контроля является повышение эффективности использования финансовых ресурсов экономическими субъектами.

Классификация финансового контроля.

  1. по регламенту осуществления: – обязательный; – инициативный; – внешний и внутренний.
  2. по времени проведения: – предварительный; – текущий; – последующий.
  3. по субъектам контроля: – государственный; – органов местного самоуправления; – ведомственный; – внутрихозяйственный; – аудиторский.
  4. по объектам контроля: – бюджетный; – налоговый; – таможенный; – валютный.

Методы финансового контроля.

  1. проверка. Осуществляется по отдельным вопросам финансовой деятельности.
  2. обследование. Проводится с целью определения финансового состояния организации.
  3. надзор.
  4. наблюдение (мониторинг) постоянный контроль за использованием финансовых ресурсов.
  5. ревизия: – полная; – частичная; – тематическая; – выборочная; – сплошная.

 

 

 

 

  1. Государственные и муниципальные финансы.

Государственные финансы — денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и его предприятий и использованием государственных средств на затраты по расширению производства, удовлетворение социально – культурных потребностей общества, нужд обороны и управления.

Государственные финансы включают в себя:

1). Бюджет – экономическая категория, представленная денежными отношениями, возникающими у государства с юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода в связи с  образованием и использованием бюджетного фонда страны, предназначенного на финансирование народного хозяйства, социально – культурных нужд, нужд обороны и государственного управления.

2). Внебюджетные фонды — специфическая форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых для финансирования некоторых общественных потребностей и комплексно используемых на основе организационной самостоятельности фондов.

Источники формирования

а). специальные целевые налоги, займы и доходы от проведения денежно вещевых лотерей;

б). субсидии из бюджета;

в). дополнительные доходы и сэкономленные финансовые ресурсы

г). добровольные взносы и пожертвования.

Внебюджетные фонды гарантируют целевое использование ресурсов в полном объеме их поступления и своевременное финансирование важнейших социальных мероприятий; они выполняют роль финансового резерва, к которому прибегают государственные власти в случае финансовых затруднений.

3). Государственный кредит — денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использование на финансирование государственных расходов.

Формы государственного кредита:

– государственные займы;

– казначейские ссуды.

 

 

 

 

  1. Государственные внебюджетные фонды России: состав, функциональное назначение.

Государственный внебюджетный фонд – фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и предназначенный для реализации прав граждан на социальное обеспечение, пенсионное, охрану здоровья. Внебюджетные фонды могут создаваться за счет:1. выделением из бюджета средств имеющих целевое назначение. 2. за счет собственных источников дохода.  Выделяют: 1. по правовому положению: государственные и местные. 2. в зависимости от целевой направленности расходования средств: экономические фонды и фонды социального назначения.

Экономические фонды.

К экономическим фондам в РФ относят : 1. ведомственные ( отраслевые фонды). Они создаются на федеральном уровне, для финансирования программ развития отраслей, проведения НИР. 2. фонды регионального развития. Они необходимы для финансирования крупных инвестиционных программ субъектов федерации.

Пенсионный фонд.

С 2001 года в системе государственных социальных фондов произошли изменения: 1. ликвидирован фонд занятости населения. 2. страховые взносы были заменены единым социальным налогом. Налоговая база – это доходы работников. Налоговая ставка 26%. Пенсионный фонд был образован в 1991. средства фонда направляются: 1. в выплату государственных пенсий. 2. оказание организации социальной  защиты помощи нетрудоспособным гражданам. 3. материально текущее обеспечение деятельности фонда. До 2002 пенсионная система функционировала на основе распределительного принципа, т.е. работающие содержали пенсионеров. С 2002 пенсионная система перешла на накопительную форму, которая означает, что каждый человек формирует сам свою будущую пенсию, поэтому пенсионная система включает следующие разделы: 1. обязательное пенсионное страхование. 2. государственное пенсионное обеспечение, которое предусматривает виды пенсий: пенсия за выслугу лет (госслужащие); пенсия по старости; по инвалидности; социальная. 3. дополнительное пенсионное страхование и обеспечение. Трудовая пенсия состоит из частей: 1. базовая – устанавливается в фиксированной сумме для всех. 2. страховая устанавливается в зависимости от уплаченных страховых взносов. 3. накопительная устанавливается в зависимости от уплаченных взносов и полученного инвестиционного дохода от их размещения.

Фонд обязательного медицинского страхования ( ФОМС).

Данный фонд образован в 1991. Является юридическим лицом, подотчетным правительству. Средства фонда находятся в государственной собственности. Через него средства направляются на оплату услуг медицинским учреждениям. Средства фонда формируются за счет : 1. страховых взносов работодателей виде отчисления от единого социального налога. 2. дохода от использования средств фонда. 3. ассигнований из федерального бюджета. Выделяют федеральный и территориальный фонды ФОМС. Основная функция федерального заключается в выравнивании условий федерального и территориального фонда по финансирования медицинских программ.

Фонд социального страхования.

Образован в 1992. является специализированным финансово кредитным учреждением при правительстве РФ. Средства фонда направляются: 1. обеспечение государством пособий по временной не трудоспособности, беременности и родам, по уходу за ребенком до 1,5 лет, на погребение. 2. оплату путевок работников и их детей в санатории. 3. содержание детских школ.

 

 

 

 

  1. Бюджетная система РФ: принципы построения, уровни. Консолидированный бюджет.

 

Бюджет представляет собой форму образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства. Бюджет выполняет следующие задачи: 1. перераспределение национального дохода. 2. государственное регулирование и стимулирование экономики. 3. финансовое обеспечение социальной сферы. 4. контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств.

Построение бюджетной системы.

Бюджетное устройство- совокупность принципов построения государственного бюджета и бюджетной системы страны, их структуры, взаимосвязи. Построение бюджетной системы зависит от формы государственного и административного устройства страны. В соответствии с бюджетным кодексом бюджетная система РФ состоит из 3х уровней: 1. федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов. 2. бюджеты субъектов РФ. 3. местные бюджеты.

В состав федерального и территориального бюджетов входят целевые бюджетные фонды, формирующиеся за счет целевых источников и имеют целевое расходование средств( экологический, восстановления и охрана водных ресурсов). Бюджеты каждого уровня самостоятельны и не включаются друг в друга. Построение бюджетной системы в РФ основано на следующих принципах: 1. единство бюджетной системы. 2. разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной с системы. 3. самостоятельность бюджетов различных уровней. 4. сбалансированность бюджетов. 5. гласность.

 

 

 

  1. Бюджетная классификация: понятие, назначение, состав.

 

Бюджеты всех уровней формируются и исполняются в пределах показателей единой бюджетной классификации. Бюджетная классификация- это законодательно установленное по однородным признакам группировка доходов и расходов бюджета. Бюджетная классификация включает: 1. классификацию доходов бюджетов РФ, определяет источники формирования доходов бюджетов всех уровней включает в себя код администратора поступлений в бюджет, группы, подгруппы, статьи. 2. функциональная классификация расходов бюджетов РФ, является группировкой расходов бюджетов всех уровней и отражает направление бюджетных средств на основании функции государства. 1ым уровнем данной классификации являются разделы, определяющие расходование бюджетных средств на выполнение функции государства. 1 уровень включает следующие разделы: общегосударственные вопросы; национальная оборона; национальная безопасность и правоохранительная деятельность; национальная экономика; ЖКХ; образование; социальная политика. 2 уровень это подразделы, которые более конкретно выделяют направления бюджетных ассигнований в определенной области. Например раздел образования имеет следующие подразделы: -дошкольное; – общее и т.д.  3 уровень отражает финансирование расходов по конкретным направлениям деятельности главных распределителей. 3. экономическая классификация расходов бюджета РФ. Расходы подразделяются на текущие и капитальные – это часть расходов, которая обеспечивает инновационную и инвестиционную деятельность, это средство предоставляемое в казначействе бюджета кредитов на инвестиционные цели юридическим лицам, расходы на проведение капитального ремонта, текущие расходы – это средства у бюджета, за счет которых обеспечивается текущее финансирование органов государственной власти, оказание поддержки бюджетам других уровней в форме дотаций, субсидий и субвенций. 4. классификация источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов. 5. классификация источников внешнего финансирования дефицита бюджета.  6. классификация видов государственных внутренних долгов РФ, субъектов и муниципальных образований. 7. классификация видов государственного внешнего долга и государственных внешних активов. 8. ведомственная расходов федерального бюджета.

 

 

 

 

  1. Бюджетный процесс: стадии, участники. Направления его реформирования в текущем финансовом периоде.

 

  • совокупность действий исполнительных и представительных органов власти о разработке и осуществлению финансово-бюджетной политики и управлению бюджетной системой. Бюджетный период в РФ, т.е. время исполнения бюджета, установлен с 1 января по 31 декабря. Основные органы, наделенные полномочиями осуществления бюджетного процесса: – финансовые и налоговые органы; – органы представительной и исполнительной власти; – органы денежно кредитного регулирования; главный распорядитель бюджетных средств; бюджетополучатель( бюджетное учреждение). Бюджетный процесс включает следующие этапы: 1. сводное финансовое планирование и прогнозирование. 2. составление, рассмотрение и утверждение проекта бюджета. 3. исполнение бюджета в течение бюджетного года. 4. анализ и контроль исполнения бюджета. В бюджетном послании президента определяется бюджетная политика на следующий финансовый год. Бюджетное послание направляется федеральному собранию не позднее марта.

В систему финансовых планов входит: 1.1. перспективные финансовые планы, которые разрабатываются на основе показателей прогноза экономического и социального развития страны на 3 года. 1.2. сводные финансовые балансы. 2. составление федерального бюджета, осуществляется правительством не позднее чем за 10 месяцев до начала бюджетного года. 1ая стадия – разработка плана на год. 2ая стадия – распределение предельных объемов бюджетных средств по показателям бюджетной классификации, с 15 июля по 15 августа правительство рассматривает прогноз социально-экономического развития. 3 стадия – утверждение. Правительство вносит на рассмотрение в Госдуму проект федерального закона о бюджете, после рассмотрения в Госдуме в 4 чтениях в течение 5 дней со дня его принятия бюджет выносится на рассмотрение в совет федерации. Одобренный советом федерации закон направляется президенту. 4 стадия – исполнение бюджета – процесс мобилизации и использования бюджетных средств. С 1992 в РФ введено казначейское исполнение федерального бюджета. Единый счет федерального бюджета ( счет федерального казначейства) открывается в ЦБ РФ. Федеральное казначейство организует исполнение бюджетными доходами и расходами, регулирует межбюджетные отношения.

 

 

 

  1. Состав и структура доходов федерального бюджета.

 Доходы федерального бюджета

Доходы федерального бюджета – в странах, имеющих федеральное устройство, доходы центрального государственного бюджета. В каждой стране используется собственная система формирования доходов центральных и местных бюджетов, но с учетом опыта других стран, т.е. на основе своих возможностей и мировой практики. Налоговый кодекс страны, другие законы определяют содержание и состав налоговой системы как основы формирования доходов каждого бюджета.

Д.ф.б. РФ ежегодно утверждаются Федеральным Собранием в законе, который подписывается Президентом РФ. Они состоят из доходов федерального уровня и части доходов субъектов РФ. В Д.ф.б. указываются поступления доходов по источникам.

Налоговые доходы: налог на доходы (прибыль) предприятий и организаций; НДС; акцизы; лицензионные и регистрационные сборы, налог от приватизации и продажи государственного имущества федерального значения; налог с доходов от внешней торговли; налоги на внешнеэкономические операции; платежи за пользование природными ресурсами.

К неналоговым доходам относятся доходы от приватизации и продажи собственности (федеральной), от арендных сборов, пошлин и др. К ним относятся доходы целевых фондов.

Среди Д.ф.б. по своей величине и значимости для формирования доходов всех видов бюджетов РФ выделяются основные: НДС, налог на прибыль (доходы от капитала), акцизы, платежи за пользование природными ресурсами и др.

Все эти Д.ф.б., но это не означает, что все суммы поступлений по ним зачисляются только в федеральный бюджет. Ежегодно устанавливаются или пересматриваются размеры (в %) зачисления доходов в федеральный бюджет. Так, в установленном законом проценте зачисляются в Д.ф.б. налоги: НДС, например в 1997г. – 75% по товарам российского производства и 100% – иностранного; акцизы – по импортируемым товарам полностью, а по спирту, водке и ликеро-водочным изделиям российского производства – только 50%. Следовательно, Д.ф.б. частично поступают на формирование доходов нижестоящих бюджетов. Практикуется и обратное, когда законодательно устанавливаются отчисления в федеральный бюджет части доходов (налогов) регионального уровня, например по налогу на физических лиц, по арендным доходам, по земельному налогу. Это означает, что в РФ нет полного закрепления налогов и доходов федерального, регионального и местного уровня за их бюджетами. Функционирует система отчислений по устанавливаемым законом нормативам от федеральных налогов в региональные, из региональных доходов – в местные бюджеты.

В условиях кризиса экономики, финансов, бюджета положение с формированием доходов бюджетов осложняется. Мобилизация налогов (их сбор) приобретает жесткий характер, в ответ налогоплательщики уходят в теневую экономику, составляющую в экономике страны в конце 1990-х гг. не менее 40%. Такое положение создалось в значительной мере из-за недостатков принятой налоговой системы, хотя в целом доля налогов в ВВП в РФ (33%) не выше доли в США, Канаде, Японии, Италии, Германии (40%). Но по сравнению с этими странами доля налога с прибыли предприятий у них значительно ниже (в 4-6 раз), наоборот, доля подоходного налога с населения (физических лиц) в РФ сравнительно низка.

 

                                                                                   

  1. Состав, направления расходов государственного бюджета.

РАСХОДЫ БЮДЖЕТОВ – денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления. Формирование расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы основывается на: единых методологических основах; нормативах минимальной бюджетной обеспеченности; финансовых затратах на оказание государственных услуг, устанавливаемых Правительством РФ. Расходы бюджетов в зависимости от их экономического содержания и в соответствии с экономической классификацией расходов бюджетов РФ делятся на текущие и капитальные. Текущие расходы бюджетов – часть расходов бюджетов, обеспечивающая текущее финансирование органов государственной власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки другим бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее финансирование, а также другие расходы бюджетов, не включенные в капитальные расходы в соответствии с бюджетной классификацией РФ. Капитальные расходы бюджетов – часть расходов бюджетов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную Деятельность, включающая расходы, предназначенные для инвестиций в действующие или вновь создаваемые юридические лица в соответствии с утвержденной инвестиционной программой; средства, предоставляемые в качестве бюджетных кредитов на инвестиционные цели юридическим лицам; расходы на проведение капитального (восстановительного) ремонта и иные расходы, связанные с расширенным воспроизводством; расходы, при осуществлении которых создается или увеличивается имущество, находящееся в собственности Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований; другие расходы бюджета, включенные в капитальные расходы бюджета в соответствии с экономической классификацией расходов бюджетов РФ.

Основными формами расходов бюджетов являются: ассигнования на содержание бюджетных учреждений; средства на оплату товаров, работ, услуг, выполняемых физическим и юридическим лицами по государственным или муниципальным контрактам; трансферты населению; бюджетные кредиты физическим лицам, в т. ч. налоговые кредиты, отсрочки, рассрочки по уплате налогов, платежей и других обязательств; субвенции и субсидии физическим и юридическим лицам; инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых предприятий; бюджетные ссуды, дотации, субвенции и субсидии бюджетам других уровней, государственным внебюджетным фондам; кредиты иностранным государствам; средства на обслуживание долговых обязательств, в т.ч. государственных или муниципальных гарантий.

В законе о бюджете могут определяться обязательные для исполнения получателем бюджетных средств условия финансирования конкретных расходов, предусмотренных законом о бюджете. При невыполнении этих условий руководитель соответствующего органа исполнительной власти вправе блокировать расходы, связанные с выполнением условий, до их выполнения.

 

 

  1. Сбалансированность бюджета: дефицит (профицит), источники покрытия дефицита.

ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА – превышение государственных расходов какой-либо страны над государственными доходами. На протяжении всех лет реформ в России наблюдался дефицит государственного бюджета, который в разное время составлял от трех и более процентов от величины валового внутреннего продукта. Впервые профицит, т. е. положительное сальдо государственного бюджета было достигнуто лишь в 2000 г. благодаря весьма благоприятным для России ценам на нефть на мировом рынке.

Во всех случаях любой дефицит государственного бюджета необходимо каким-то образом финансировать, поскольку невозможно расходовать финансовые ресурсы, когда отсутствуют источники их финансирования. В мировой практике существуют два главных источника финансирования такого дефицита: а) эмиссия денег, которая если ее использовать постоянно, приводит к инфляции; б) займы, подразделяющиеся на внутренние, когда государство занимает деньги у резидентов своей страны, и внешние, если государство занимает деньги у нерезидентов.

В Российской Федерации в качестве внутренних займов для предотвращения дефицита государственного бюджета в разные годы использовались: государственные казначейские облигации (ГКО) с трехмесячными, шестимесячными и годовыми сроками погашения; казначейские обязательства (КО); облигации внутреннего валютного облигационного займа; облигации Федеральных займов с переменным купоном (ОФЗ); государственные сберегательные займы; золотые сертификаты. В частности, поступления от размещения ГКО составляли в России в 90-е гг. от 1,3 до 1,6%. Что касается внешних источников финансирования бюджетного дефицита, то Россия использовала и продолжает использовать главным образом кредиты международных финансовых организаций, в первую очередь Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка реконструкции и развития (ВБРР), который с 2000г. стали официально именовать Всемирным банком. В целом, за годы реформ в России внешние кредиты в среднем обеспечивали примерно 2% в финансировании дефицита государственного бюджета.

ПРОФИЦИТ – положительное сальдо. Применительно к исполнению государственного бюджета – превышение его доходной части по сравнению с расходной.

 

  1. Государственный и муниципальный долг. Формы долговых обязательств.

 

Государственным внутренним долгом являются долговые обязательства правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Долговые обязательства могут быть в виде кредитов, получаемых правительством РФ, в виде государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ЦБ от имени правительства, других долговых обязательств.

Основными видами являются:

  • Государственные краткосрочные облигации (ГКО) сроком на 3, 6, 12 месяцев;
  • Государственные долгосрочные облигации (ГДО) сроком до 30 лет;
  • Облигации внутреннего государственного валютного займа;
  • Казначейские векселя и обязательства.

Доход по государственным ЦБ инвесторы получают либо в виде дисконта, либо в виде купонных выплат, либо того и другого. Государственные  ЦБ имеют льготы по налогообложению. ГКО – государственные краткосрочные облигации.

Доход выплачивается в виде разницы между номиналом и ценой приобретения. Эмиссия осуществляется на сроки 3, 6, 12 месяцев. С 1994г номинал — 1 млн. руб. Выпуск осуществляется на безбумажной основе в виде записей на счетах “депо”. Каждый выпуск имеет номер государственной  регистрации. Например, 22004RMRS

1-я цифра — вид ЦБ, 2 – долговое обязательство

2-я цифра — тип ЦБ, 1,2,3 – это соответственно 3-х,6-ти  и 12 месячные бумаги

3,4,5 цифры — порядковый номер

RMR — эмитент, в частности Российское Министерство Финансов

S — государственная  ЦБ

Доходность ГКО определяется по формуле:

 

Д = ((Цпогашения – Цпокупки)/(N-D))(365/Тпогашения)(100/(100-Сналога))*100

 

где Цпогашения – цена погашения ЦБ;

Цпокупки  –  цена покупки ЦБ

N- номинал ГКО, руб;

D- дисконт, руб;

Тпогашения- кол-во дней до даты погашения ГКО;

Снал-  ставка налога на прибыль для владельца ГКО, %

 

КО — казначейские обязательства.

Цель выпуска — без эмиссионное сокращение дефицита государственного бюджета и погашение задолженности государства перед юридическими лицами. Номер гос. регистрации состоит из 9 цифр -Х1,Х2Х3,Х4Х5,Х6Х7Х8Х9

Х1 — буква, указывающая отрасль народного хозяйства

Х2Х3 — день выпуска

Х4Х5 — месяц выпуска

Х6…..Х9 — порядковый номер выпуска.

 

 

 

  1. Управление внешним и внутренним государственным долгом.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ – долговые обязательства государства, образовавшиеся в результате кредитного финансирования бюджетных расходов. Использование заемных средств государством для финансирования различного рода расходов является обычной практикой многих государств мира. Предельные объемы заимствований в разных странах регулируются по-разному. В России они определяются Государственной Думой РФ. В зависимости от происхождения кредитных средств государственный долг делится на внутренний и внешний. Увеличение государственного долга, особенно внешнего, без учета возможностей его обслуживания превращает государство в банкрота, создает угрозу экономической безопасности, ведет к утрате государственного суверенитета.

 

  1. Приоритетные национальные проекты: состав, содержание, назначение, финансирование в текущем финансовом периоде.

Национальные проекты

Приоритетные национальные проекты

Здоровье.

  • Укрепление здоровья населения России, снижение уровня заболеваемости, инвалидности, смертности.
  • Повышение доступности и качества медицинской помощи.
  • Укрепление первичного звена здравоохранения, создание условий для оказания эффективной медицинской помощи на догоспитальном этапе.
  • Развитие профилактической направленности здравоохранения.
  • Удовлетворение потребности населения в высокотехнологичных видах медицинской помощи

Образование

  • Стимулирование образовательных учреждений (вузов и школ), активно внедряющих инновационные образовательные программы.
  • Информатизация образования.
  • Поддержка инициативной и талантливой молодежи.
  • Организация начального профессионального образования для военнослужащих, проходящих военную службу по призыву и по контракту.
  • Формирование сети национальных университетов и бизнес-школ.
  • Дополнительное вознаграждение за классное руководство.
  • Поощрение лучших учителей.
  • Поставка школьных автобусов в сельские территории.
  • Оснащение школ дотационных регионов учебным оборудованием.

Жилье

  • Большинство людей нуждаются в жилье, но не может себе позволить его покупку.
  • В России отсутствует эффективная система долгосрочного жилищного кредитования.
  • Нынешних объемов жилищного строительства не хватает для удовлетворения потребностей населения.
  • Качество жилищных и коммунальных услуг остается очень плохим, а уровень износа коммунальной инфраструктуры – высоким.
  • Социальное жилье и жилье для инвалидов, ветеранов и других категорий граждан выделяется очень низкими темпами.
  • Граждане слабо защищены от махинаций при покупке и продаже жилья.

Развитие АПК

  • увеличение производства мяса на 7%, мо‑лока на 4,5% при стабилизации поголовья крупного рогатого скота (КРС), в том числе коров, не ниже уровня 2005 г.;
  • увеличение на 6% объемов реализации продукции, произведенной ЛПХ и КФХ;
  • развитие сети сельскохозяйственных потребительских кооперативов (снабженческо-сбытовых, заготовительных, перерабатывающих, кредитных кооперативов);
  • создание системы земельно-ипотечного кредитования;
  • введение в строй 1392,9 тыс. кв. м жилья и улучшение жилищных условий не менее 31,64 тыс. молодых специалистов на селе.

 

 

  1. Стабилизационный фонд: порядок формирования, использования и управления средствами. Создание Инвестиционного фонда.

Стабилизационный фонд (СФ) — специальный государственный фонд Российской Федерации, создаваемый и используемый в целях стабилизации экономики.

Стабилизационный фонд выполняет следующие функции:

  • является встроенным стабилизатором (наряду с такими общеизвестными и общеупотребительными, как прогрессивный налог и пособие по безработице);
  • обеспечивает дополнительную устойчивость государственным финансам;
  • может служить источником финансирования инвестиционных программ, обеспечивающих снижение бюджетных расходов будущих периодов.

По сути это финансовые активы, которыми напрямую распоряжается правительство, а не Федеральное Собрание по средствам бюджета.

  1. Источниками формирования Стабилизационного фонда являются: дополнительные доходы федерального бюджета, образуемые расчетным путем за счет превышения цены на нефть над базовой ценой в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи; остатки средств федерального бюджета на начало соответствующего финансового года в порядке, определяемом в соответствии с пунктом 3 настоящей статьи, включая доходы, полученные от размещения средств Стабилизационного фонда.
    2. Дополнительные доходы федерального бюджета, подлежащие зачислению в Стабилизационный фонд в текущем месяце, определяются как сумма: фактических поступлений в федеральный бюджет средств вывозной таможенной пошлины на нефть сырую в текущем месяце, умноженная на отношение разности действующей в текущем месяце ставки вывозной таможенной пошлины на нефть сырую и расчетной ставки указанной пошлины при базовой цене на нефть к действующей в текущем месяце ставке вывозной таможенной пошлины на нефть сырую; фактических поступлений в федеральный бюджет средств налога на добычу полезных ископаемых (нефть) в текущем месяце, умноженная на отношение разности действующей в текущем месяце ставки налога на добычу полезных ископаемых (нефть) и расчетной ставки указанного налога при базовой цене на нефть к действующей в текущем месяце ставке налога на добычу полезных ископаемых (нефть). Расчет и перечисление в Стабилизационный фонд средств, указанных в настоящем пункте, производятся в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации.
    3. В Стабилизационный фонд в срок до 1 февраля года, следующего за отчетным, зачисляются остатки средств федерального бюджета на начало финансового года, за исключением остатков, по которым федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год или международным договором Российской Федерации установлен иной порядок использования, а также свободных остатков средств федерального бюджета, необходимых Министерству финансов Российской Федерации для покрытия временных кассовых разрывов, возникающих в течение года при исполнении федерального бюджета, в объеме, равном одной двадцать четвертой утвержденных на соответствующий финансовый год расходов федерального бюджета, включая платежи по погашению государственного внешнего долга Российской Федерации, без учета средств, направляемых в бюджет Пенсионного фонда Российской Федерации на выплату базовой части трудовой пенсии. Правительство Российской Федерации по итогам рассмотрения им отчета об исполнении федерального бюджета за предыдущий финансовый год до 1 июня текущего года уточняет объемы остатков средств федерального бюджета, подлежащих использованию в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

 

  1. Сущность, функции и роль денег в воспроизводственном процессе..

 

Деньги.

  • экономическое и историческая категории. Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, т.е. измерителем стоимости всех товаров. Свойство благородных металлов: 1.однородность. 2. делимость. 3. портативность. 4. сохраняемость.

Деньги- особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента по средствам которого выражается стоимость всех других товаров. Таким образом деньги выполняют функции средства обращения, обмена, платежа, применения стоимости, накопления богатства.

Деньги- это блага, измеряющие ценности остальных благ (всеобщий эквивалент) , а также средства обмена.

Деньги- это блага, обладающие совершенной ликвидностью (т.е. эффективностью, действенностью, моневримостью). Главное назначение денег- экономия транзакционных издержек экономики (т.е. экономия на операционных издержках, которые возникают сверх основных затрат на производство и обращение). С помощью денег достигается экономия издержек, выбора ассортимента и количества покупаемых благ, контрагентов по сделкам, времени и места совершения сделки.  Деньги позволяют экономить издержки по измерению ценностей благ, что позволяет покупателям и продавцам с легкостью рассчитывать обменные пропорции при известной стоимости товаров и услуг. Потребность в универсальном товаре привела к появлению в 8 веке до н.э. стандартизированных слитков с гарантированной массой и составом. В 12 веке до н.э. в Китае и в7 в среднеземноморье появились металлические  деньги одинаковые по массе, размеру и составу сплавов. Постепенно они приобрели круглую форму. С этого периода за качество денег начало отвечать государство. Деньги приобрели номинал (стоимость, внешний вид и состав монет, определенный чеканкой)- постепенно был произведен отказ от взвешивания. Начиная с 5 века до н.э. чеканка монет двухсторонняя стала обязательной. Слово монета происходит от Жуана Монета, т.е. Юнона предостерегающая. Цифры на монете означали их номинал или стоимость. Серебряные и медные монеты выполняли разменную функцию и несли открытую привязку к стоимости золотой монеты. Государства изъяли золотые монеты из обращения с начала 1 мировой войны и ввели в широкое обращение банкноты и разменные монеты из бросовых металлов. Денежные суррогаты не имели собственной ценности на товарном рынке. Деньги- есть всеобщий товарный эквивалент, который выражает стоимость всех товаров и служит посредником в их обмене. Функции денег: 1. деньги, как мера стоимости. С помощью этой функции выражается цена товара и образуется его цена. Цена есть стоимость товара выраженная в деньгах. 2. деньги, как средство обращения. Проявляется тогда, когда деньги выступают посредником в обмене товаров. Такой обмен включает 2 сделки: 1. продажа товара за деньги; 2. купля на эти деньги другого товара. 3. деньги, как средства накопления сбережения и образования сокровищ. Сокровища- это накопления драгоценных металлов в виде монет, слитков, принадлежащих государству или частному лицу. 4. деньги, как средства платежа (расчетов).

 

 

  1. Виды денег и их особенности.

 

Деньги- есть всеобщий товарный эквивалент, который выражает стоимость всех товаров и служит посредником в их обмене. Полноценные деньги- действительные деньги в роле которых выступал сам денежный товар, имеющий собственную стоимость. Собственная стоимость определяется затратами на производство. Номинальная стоимость- стоимость денег, которая на них обозначена. Первым видом денег были товарные деньги. У полноценных денег номинальная и собственная стоимость примерно равны друг другу. Неполноценные деньги- заместители полноценных. Основные виды неполноценных денег: 1. бумажные деньги: казначейские билеты, банковские билеты. Они относятся к номиналистическим деньгам. 2. кредитные деньги- векселя, чеки, кредитные карты.

 

 

 

 

  1. Денежная система страны: понятие, содержание, элементы.

Под денежной системой вообще понимают исторически сложившееся и законодательно закрепленная устройство денежного обращения в стране.

Исторически различают систему металлического денежного обращения ( господствуют действительные деньги на которые обмегиваются и обрщающиеся банкноты) и систему бумажно-кредитного обращения (когда знаки стоимости вытеснили действительные деньги,и в обращении находятся бумажные кредитные деньги). В рамках системы металического обращения возможны либо биметализм, либо монометализм. При биметализме 2 металла играют одновременно роль всеобщего эквивалента, а потому возникает 2 цены на один товар, что определяет неустойчивость денежного обращения. В условиях мононметализма всеобщим эквивалентом служит только один метал. При ютом наиболее распространенный золотой монометаллизм выступал в видах:

  • золото-монетного стандарта (со сводными чеканкой, обращением золотых сонет и обменом на них банкнот) золотослиткового стандарта (с обменом банкнот на золотые слитки), золотодивизного стандарта ( с обменом банкнот на дивизы т.е разменные на золото платежные средства в иностранной валюте.

При системе бумажно-кредитных денег господствуют банкноты, выпускаемые эмиссионным ценром страны. В мире за последние примерно 1,5 века функционировала 4 международных денежно-валютных систем:

  • парижская (золото-монетный стандарт)

  • геноэзская (золотодивизный стандарт)

  • бреттон – Вудская (формально золотодивизный,а фактически доллоровый стандарт) и современная Ямайская, и только в условиях нынешней Ямайской мирвой системой произошла официальная демонетизация золота, т.е золото утратило денежные функции. В рамках мировой существуют и национальные денежные системы в каждой отдельной стране в РФ денежная система функционирует на основании федерального закона “о центральном банке (банке России)”  основные элементы денежной системы следующие:

  • в РФ официальной денежной единицей (валютой) является рубль, при этом 1 рубль состоит из 100 копеек. Введение на территории РФ других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются.

Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.

Эмиссия наличных денег (банкнот и монеты) организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ осуществлетя исключительно банком России. Банкнот (банковские билеты) и монета банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории РФ. Их подделка и незакооное изготовление преследуется по закону.

Банкноты и монета банка России являются безусловными обязательствами банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монета банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета во вклады и для перевода на всей территории РФ.

Банкноты и монета банка России не могут быть объявлены не действительными (утратившими силу законногосредства платежа), если не установлен достаточно-продолжительный срок их обмена на банкноты и монету банка России нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена. При таком обмене срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать 5 лет.

Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты.

В стране функционируют наличные деньги (в виде банкнот и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных организациях).

Денежная система страны функционирует благодаря существованию в стране и специальной платежной системы. Платежная система выступает формой организации безналичного платежного оборота. Под ней понимают совокупность законодательно-регулируемых элементов обеспечивающих выполнение долговых обязательств,возникающих в процессе экономической деятельности.

В рамках платежной системы субъектами (участниками рассчетных взаимоотношений выступают не финансовый сектор (предприятие,организации, учреждения), включая личный сектор (население) и финансовый сектор (банки и другие кредитные организации). Объектом рассчетов т.е назаначением платежа являются платежи по товарным операциям, взносы в бюджет и во внебюджетные фонды, платежи по ссуда и другим финансово-кредитным инструментом, платежи по иным нетоварным операциям. Средством проведения безналичных рассчетов выступают записи по счетам в кретитных организациях о перечислении средств, зачеты взаимных требований и обязательств. Место проведения рассчетов может быть внутри государтсвенным (одногородним или иногородним) и межгосударственным. время платежа бывает срочным, авансовым (до начла торговой операции), наличным (одновременно с торговой операцией, в кредит (после заврешения операции), досрочным (до истечения установленного срока), просроченным (с истекшим сроком платежа). Другими элементами платежной системы могут также выступать формы рассчетов, платежные инструменты и прочее.

 

 

 

 

  1. Структура денежной массы. Денежные агрегаты.

ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ – показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса (их ликвидность близка к единичной).

В экономической теории выделяются следующие агрегаты денежной массы:

M0 – наличные деньги;

М1 – финансовые активы, которые могут быть немедленно задействованы для осуществления расчетов (наличные деньги и вклады до востребования);

М2 – образуется путем сложения агрегата М и наиболее распространенных видов срочных вкладов;

М3 – образуется путем учета агрегата М и некоторых видов крупных срочных вкладов и срочных соглашений об обратном выпуске (депозитные сертификаты, облигации госзаймов);

L — наиболее широкий из всех денежных агрегатов, обобщающий    все   денежные  средства и финансовые активы.

Состав денежных агрегатов неодинаков в различных странах.

Центральный банк РФ ведет расчеты денежных агрегатов M0, М1, М2 , М3 , где:

М0 – наличные деньги;

M1 -М0 плюс средства на paсчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, страховых компаний, депозиты до востребования населения в Сбербанке и др. коммерческих банках;

М2-М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке;

М3-М2 плюс сертификаты и облигации госзайма.

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему: каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Между собой денежные агрегаты отличаются не только по составу денежной массы, но и по уровню ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность M1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут использоваться банком по своему усмотрению в течение всего срока вклада и возвращаются вкладчику только по истечении этого срока.

На протяжении большей части XX в, (до 90-х гг.) агрегат M1 рассматривался как наиболее точный измеритель денежной массы. Однако в настоящее время с развитием кредитных отношений стала более очевидной зависимость ключевых параметров национальной экономики от агрегата М2, который и рассматривается в настоящее время как важнейший объект денежно-кредитной политики.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства – бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

 

  1. Денежная эмиссия, ее формы.

ЭМИССИЯ (от англ. issue, evission) – 1) выпуск в обращение денежных знаков взамен изношенных и испорченных, не ведущий к увеличению денежной массы в обращении; 2) выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков, соответствующий росту произведенной товарной массы (ВНП) или уровню инфляции; 3) обращение на фондовом рынке ценных бумаг (облигаций), срок погашения которых еще не наступил.

 

  1. Денежный оборот: понятие, содержание. Законы денежного оборота.

 

Денежный оборот – проявление сущности денег в их движении. Ден. оборот – сумма всех ден. платежей предприятий, организаций, учреждений и населения, совершаемых с участием денег, функционирующих в качестве средства обращения и средства платежа (Шварц). Ден. оборот – совокупность постоянно возникающих актов купли-продажи. Предпосылки денежного оборота: – ден. оборот представляет собой совокупность всех денежных потоков; – независимо от формы организации денежного оборота деньги выступают единым мерилом стоимости общественного продукта и нац. богатства. Они обслуживают весь процесс воспроизводства. – ден. оборот должен иметь кредитную основу, т.е. авансирование денег хоз. обороту, а также платежных средств населению должны осуществляться преимущественно в крединой форме; – в настоящее время повышается научный уровень планирования денежного оборота, конкретным проявлением которого являются финансовые, кредитные планы и планы по денежному обращению не только текущего, но и перспективного характера. На величину денежного оборота влияют следующие факторы: 1. стоимость общественного продукта и других элементов. 2. в какой мере производимая продукция вступает в обращение. 3. концентрация предприятий, их специализация. 4. изменения в функционировании денег как средства обращения и средства платежа. В настоящее время сложилась определенная система организации денежного оборота. Она предусматривает: 1) обязательное хранение ден. средств предприятий, организаций, учреждений, за исключением небольших сумм в банках. 2) проведение через банки основной массы ден. расчетов в наличной и безналичной форме 3) расходование наличных ден. средств предусматривается в основном на оплату труда и некоторых товарных закупок. 4) ограничение кассовой наличности для предприятий, организаций, учреждений. 5) банки обеспечивают ведение счетов предприятий, организаций, проведение по ним безналичных и наличных ден. расчетов с соответствующим контролем, а также прием и хранение ден. сбережений населения, их выдачу по первому требованию в наличной форме либо использование для проведения безналичных расчетов. 6) во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском – гос. денежные знаки. Нал. ДО осуществляется во взаимоотношениях: гос-ва и населения, между отдельными гражданами, между кооператив. организациями и гос-вом, между предприятиями[предпринимателями] и организациями.

 

 

 

  1. Наличный денежный оборот: понятие, структура, организация.

ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ – движение денег во внутреннем экономическом обороте и в структуре внешнеэкономических связей страны, в наличной и безналичной форме, обслуживающее оборот товаров (услуг) и нетоварные расчеты. Выступает средством распределения, обращения и обмена общественного продукта. Базовыми категориями денежного обращения являются: денежная единица, денежная масса, денежная система и денежно-кредитная политика. Денежное обращение как экономическое явление включает в себя основные сущностные характеристики денег, механизмы и способы использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны.

Денежное обращение активно влияет на функционирование национальной экономики: 1) денежное обращение обеспечивает отлаженность хозяйственного оборота и платежно-расчетной системы. В случае невыполнения денежным обращением данной функции замедляется, сокращается товарно-денежный оборот, растут неплатежи; 2) денежное обращение обеспечивает сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке. В решении этой задачи денежного обращения важнейшее значение имеет определение оптимального объема денежной массы на национальном рынке. При невыполнении данной функции денежного обращения в экономике могут возникнуть инфляционные явления или явления дефицита товарной массы, нарушения ценовых пропорций, натурализации обмена (бартер, взаиморасчеты); 3) сбалансированный денежный оборот обеспечивает социальную стабильность общества – своевременную выплату заработной платы, эффективное функционирование налоговой системы, обеспечивающее стабильное финансирование социальных статей бюджета (выплату пенсий, социальных пособий, финансирование медицинского обслуживания, образования и т. д.). Невыполнение данной функции денежного оборота влечет за собой отток денежной массы в теневую экономику, вывоз денежной массы за рубеж, выход из-под контроля Правительства социально-политической ситуации в обществе.

Оптимизация денежного обращения осуществляется на основе закона денежного оборота: денежное обращение на конкретный период времени определяется как сумма цен товаров и услуг, реализованных за данный период, увеличенная на сумму платежей по наступившим обязательствам и уменьшенная на сумму цен товаров (услуг), проданных в кредит, плюс количество денег, находящихся в обращении, умноженное на скорость оборота одной денежной единицы за данный период времени. Этот закон отражает основные факторы, влияющие на поддержание устойчивости денежного обращения и товарно-денежную сбалансированность в экономике.

 

  1. Безналичный денежный оборот: принципы и порядок организации, формы.

Безналичный денежный оборот

Часть денежного оборота, в котором движение денег осуществляется в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и за счет взаимных требований.

Безналичный денежный оборот обеспечивает прозрачность хозяйственной деятельности предприятия для собственников, контрагентов и кредиторов, для государства. Наличный денежный оборот в сочетании с пренебрежением нормами кассовой дисциплины предоставляет предприятиям более комфортный налоговый режим. Поэтому после нормализации в начале 2000-х годов платежной дисциплины предприятий, следующим этапом экономической политики ожидается усиление контроля кассовой дисциплины и рост безналичного денежного оборота предприятий за счет теневого наличного.  Понятие платежной системы по отношению к понятию системы безналичных расчетов не является принципиально новым, не входит в него составным элементом и не включает его в состав своих элементов. Формирование и актуальность этих двух понятий относятся к разным общественно-экономическим и технологическим эпохам. Отношение между ними носит характер преемственности, а ключевые различия на уровне составных элементов сложились под действием информационных технологий.

Институциональные изменения экономики также затронули банковскую сферу и платежные системы. В конце 1980-х годов в нашей стране была монобанковская система Госбанка СССР и подчиненных ему специальных банков. Все безналичные расчеты проводились исключительно через платежную систему Госбанка СССР. Реформа, проводимая в начале 1990-х годов, была направлена на создание большого числа негосударственных коммерческих банков, на развитие негосударственных платежных систем и конкуренции. Сейчас на рынке платежных услуг действует несколько десятков платежных систем с ориентацией на различных клиентов, с различными технологиями. Разгосударствление и конкуренция банков очевидно стимулируют совершенствование технологий платежных систем в ответ на возросшие требования предприятий.

 

  1. Причины и сущность инфляции, формы ее проявления. Особенности инфляции в России.

Инфляция- кризисное состояние денежной системы, возникающее в связи с огромным выпуском бумажных денег.

Инфляция от латинского вздутие. Ее длительное влияние связывается с обесцениванием денег. Современная инфляция не только характеризуется потерей покупной способности денег в связи с ростом цен, но и обусловлено противоречием процесса производства. Первопричина инфляции – диспропорции между различными сферами народного хозяйства. Накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой и потребностями хозяйства в деньгах, кредитной экспансии.

Внутренние факторы инфляции.

Выделяют: не денежные факторы ( диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, государственное монополистическое ценообразование, кредитная экспансия). Денежные: кризис государственных финансов, дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение кредитных орудий обращения.

Внешние факторы инфляции: мировые структурные кризисы (сырьевые, экономические, валютные кризисы. Направленная на экспорт инфляция в другие страны валютная политика государства. Нелегальный экспорт золота и валют.

Формы проявления инфляции.

  1. обесценивание денег как результат неравномерного роста цен на товары и услуги. Ведет к снижению покупательной способности денег. 2. понятие валютного курса национальной денежной единицы ведет к накоплению национальной валюты резидентом. 3. повышение цены золота выраженной в национальной денежной единице. Ведет к накоплению золота у частных лиц.

Типы инфляции.

2 типа: 1. инфляция спроса. 2. инфляция издержек производства.

  1. особенности- много денег при малом количестве товаров.

Спрос на товары и услуги превышает предложение; производство не удовлетворяет потребности населения, избыток спроса ведет к росту цен. Причины: милитаризация экономики; дефицит бюджета и рост государственного долга, который покрывается либо эмиссией банкнот, либо государственными займами, что создает излишек спроса; кредитная экспансия банка- выдача кредитов банками, что ведет к увеличению спросов; импорт иностранной валюты создает дополнительный спрос на товары и услуги.

  1. особенности: расходы на производство товара и оказание услуг возрастает быстрыми темпами под влиянием специфики развития производства деятельности государства; повышение издержек производства ведет к росту цен. Причины: снижение производительности труда- общее снижение объемов производства, сокращение предложения товара и рост цен; расширение сферы услуг и появление новых видов услуг- растет оплата труда при относительно низкой по отношению к производству производительности- общий рост цен на услуги; повышение оплаты труда, возникновение инфляции спирали: з/п – цены; высокие косвенные налоги является ценообразовательным фактором- ведут к общему росту цен.

Для оценки инфляции используется индекс цен. Индекс потребительских (розничных) цен рассчитывается для товаров и  услуг, входящих в потребительскую корзину среднего жителя страны. Измеряется отношением сумм цен потребительской корзины для данного периода к современной цене идентичных товаров и услуг в базовом периоде: ИПЦ=ПКт/ПКб*100

Виды инфляции.

С учетом уровня увеличения цен инфляция подразделяется на виды; для каждой страны в конкретном периоде количество таких видов различно. Обычно различают 3 вида: 1. умеренная. Ежегодные темпы роста цен от 3-5-10%. Характерна для экономики развитых стран, рассматриваемых ее как стимулирование производства. 2. галопирующая ( средне годовые приросты цен 20-100%) в развивающихся странах. 3 гиперинфляция ( прирост цен больше 10000 в год или более 10% в неделю) под влиянием инфляции экономическая ситуация в стране ухудшается: 1. снижается объем производства, т.к. колебание и рост цен делают перспективу развития производства неуверенными. 2. происхождение переливов капитала из производства в  торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли.3. расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен. 4. ограничиваются кредитные операции, т.к. никто не верит в долг. 5. обесцениваются финансовые ресурсы государства. Главная цель в борьбе с инфляцией сделать ее управляемой. Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен, который измеряет соотношение между ценой определенного набора потребительских товаров и услуг (потребительской корзиной) в текущем и базовом периодах.

Например, индекс цен в 1998 г. определяется  как

Цена “потребительской корзины” в 1998 г.

 

 

Цена аналогичной “потребительской корзины” в базовом периоде

 

В зависимости от темпов роста цен различают инфляцию следующих видов:

ползучая, рост цен 3-4 %  в год

галопирующая, рост цен 10-50% и до 100%

гиперинфляция, рост цен более 100 %

Типы инфляции

В зависимости от причин различают два типа инфляции:

инфляция спроса;

инфляция предложения.

Инфляция спроса – рост уровня цен происходит под влиянием роста совокупного спроса, избытка денег. Как следствие, – рост цен, черный рынок.

Инфляция спроса обусловлена:

милитаризацией экономики;

дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Дефицит покрывается эмиссией денег, государственными займами;

кредитной экспансией банков. Выпуск кредитных денег в качестве средства платежа;

притоком иностранной валюты, т.е. увеличением денежной массы без увеличения объема товаров.Инфляция издержек производства (предложения). Причины:

снижение производительности труда, сокращение предложения товаров и услуг в отсутствие стимулов;

появление новых потребностей человека;

рост заработной платы;

высокие косвенные налоги и рост издержек

энергетический кризис

 

 

 

 

 

 

  1. Антиинфляционная политика.

Антиинфляционная политика – совокупность мер, предпринимаемых правительством, с целью сдерживания роста цен или их снижения; включает в себя меры по регулированию денежной массы, а также по сокращению дефицита бюджета.

  1. Сущность и роль кредита, его функции. Принципы кредитования.

КРЕДИТ (от лат. creditum – ссуда, долг, credere – верить) – ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая заемщику на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности. Основа кредита – появление временно свободных денежных средств в процессе кругооборота капитала. Выполняет следующие важные функции в рыночной экономике: а) расширяет рамки общественного производства по сравнению с тем, которые устанавливаются наличным количеством имеющегося предложения денег; б) выполняет перераспределительную функцию,   превращая    частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства в ссудный капитал, направляя их в прибыльные сферы экономики; в) содействует экономии издержек обращения, росту безналичного денежного    оборота,     поскольку в процессе развития кредита появляются разнообразные инструменты использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, депозитные сертификаты и др.); г) способствует ускорению движения денежных потоков, концентрации и централизации капитала. Имеет многообразные формы проявления. Кредитором может быть только кредитная  организация,  в  т. ч.   банк. Кредит не может быть беспроцентным, т. е. бесплатным, если иное не предусмотрено договором. Кредит должен быть обеспечен, т. е. заемщик в качестве гарантии возврата заимствованных сумм  предоставляет  кредитору обеспечение в виде залога недвижимого и движимого имущества, в т. ч.  ценных бумаг, гарантий банков и т. д. При нарушении заемщиком обязательств по возврату кредита и процентов по нему кредитор обращает взыскание на заложенное имущество и даже может возбудить дело о несостоятельности, т. е. банкротстве, должника.

Коммерческий кредит. Представляется в товарной форме, прежде всего путем отсрочки платежей за проданные товары. Эта форма имеет ограниченное применение, поскольку не может, например, использоваться для выплаты заработной платы. Другими недостатками является то, что он может быть предоставлен лишь отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. Например, машиностроительное предприятие может продать ткацкие станки в кредит текстильному предприятию, но последнее не может предоставить коммерческий кредит первому. Ограниченность этой формы кредита преодолевается посредством развития банковского кредита.

Банковский кредит. Представляется финансово-кредитными учреждениями в виде денежных ссуд. Делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).

Потребительский кредит. Предоставляется частным лицам при покупке потребительских товаров длительного пользования. Реализуется или в форме продажи товара с отсрочкой платежей через различные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели. Получил широкое применение в экономически развитых странах мира.

Ипотечный кредит. Предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Используется, как правило, для обновления основных фондов в сельском хозяйстве, финансирования жилищного строительства.

Государственный кредит. Представляет собой систему кредитных отношений, в котором государство может выступать одновременно заемщиком и кредитором. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов. Часто используется для покрытия дефицита государственного бюджета.

Международный кредит. Представляет собой форму движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Может предоставляться как в товарной, так и в денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками выступают банки, частные фирмы, государство, международные финансовые организации.

 

  1. Формы и виды кредита.

 

Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности. Кредит возникает из функций денег как средства платежа при продаже товара не за наличные деньги, а с рассрочкой платежа.

Условия возникновения кредита: 1. участниками кредита выступают юридически самостоятельными субъектами, материально гарантируемыми выполнение обязательств. 2. интересы участников совпадают. Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общих отношений связанных с достижением стоимости. При анализе сущности кредита различают 3 этапа: 1. субъект. 2. объект. 3. ссудный.

Субъекты кредитных отношений- кредитор и заемщик. Кредитор предоставляет ссуду на время оставаясь собственником суженой стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства их источниками являются собственность средства и заемщика средства.

Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Заемщик платит ссудный %. Должен обладать определенным имуществом которое обеспечивает гарантии возврата кредита по требованию кредитора. Кредитор и заемщик заинтересованы друг в друге, но имеют противоположные цели. Объектом является ссудный капитал, имеет особую форму: капитал собственности владения заемщику не сам капитал. 2. своеобразный товар, потребительская стоимость которого определяется способностью приносить прибыль заемщику. 3. имеет своеобразную форму передача его заемщику и возврат. 4. в отличие от промышленного капитал ссудный капитал выражается в денежной форме.

 

 

 

Выделяют следующие основные формы кредита:

  • Банковские
  • Коммерческие
  • Потребительские
  • Государственные
  • Международные

Коаждая из этих форм может  в свою очередь подразделяться по различным признакам на виды.

В том числе банковский кредит представляет собой одну из наиболее распространенных форм кредитных отношений в современной экономике. Он характеризуется прежде всего передачей в ссуду непосредственно денежных средств. Кредиторами здесь выступают исключительно специализированные (обладающие соответствующей лицензией от ЦБ) кредитные организации. Заемщиками могут быть только юридические лица. В качестве инструмента кредитных отношений применяется кредитный договор или кредитное соглашение. Доход кредитору по этому кредиту поступает в виде ссудного (банковского) %, ставка которого устанавливается по соглашению сторон в зависимости от ее средней нормы в экономике и конкретных условий кредитования.

Банковский кредит классфицируется по различным признакам на виды, особенно разнообразным образом по сравнению с другими формами кредитования.

По срокам погашения различают онкольные ссуды (подлежат возврату в фиксированный срок после поступления соответствующего запроса от кредитора).

Краткосрочные ссуды (средний срок погашения не превышает обычно 6-ти месяцев иногда года); предоставляется обычно для восполнения временной нехватки собственных оборотных средств у заемщика; наиболее применимы на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг при межбанковском кредитовании).

Среденесрочные ссуды (предоставляется обычно на срок до 1 года иногда до 3-х лет; преданазначенны для цели как производственного, так и сугубо коммерческого характера; наибольшее распротранение получили в агаррном секторе и при кредитовании инновационных проектов средней величины).

Долгосрочные ссуды. Средний срок погашения обычно от 3-х до 5 лет, но возможен и более значительный. Испольуется обычно в инвистиционных целях и обслуживают движение основных средств при реконструкции, техническом перевооружении производствыенных нужд, новом строительствеь; особое распространение получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе и в сырьевых отраслях.

По способу погашения бывают:

  • Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом со стороны заемщика)
  • Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора (всегда используются при долгосрочном кредитовании и чаще всего при среднесрочном)

По способу взимания ссудного % различают:

  • Ссуды % по которым выплачивается в момент ее общего погашения (самый обычный случай для краткосрочных ссуд)
  • Ссуды % по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора (самый обычный случай для средне и долгосрочных ссуд)
  • Ссуды % по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику (что в нормальных условиях практически не применяется, но допустимо в условиях нестабильного хозяйства).

По наличию оебспечения:

 

 

 

Обеспеченная ссуда (основной вариант современного банковского кредита, когда в роли обеспечения, переходящего в собственность кредитора при нарушении заемщиком своих обязательств может выступать любое принадлежащее заемщику имущество, чаще всего недвижимость и ценные бумаги).

Ссуды под финансовые гарантии 3-х лиц (т.е. Юридически оформленны со стороны гаранта возместить кредитору ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора.

Коммерческие кредит складывается в экономике на основе реализации продукции или услуг с отсрочкой (рассрочкой) платежа. В отличии от банковского коммерческому кредиту присуще следующие особенности: в роли кредитора выступает не специальные кредитные организации, а любые юридические лица; кредит предоставляется исклбчительно в товарной форме; при юридичеком оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально; средняя стоимость такого кредита всегда ниже средней ставки банковского %.

В современных условиях коммерческий кредит выступает в основном в 3-х видах:

  • Кредит с фиксированным сроком погашения
  • Кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров
  • Кредитование по открытому счету, когда поставка очередной партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставки.
  • Потребительский кредит имеет главную отличительную признаку в том, что относится к кредитованию физических лиц. Кредиторами здесь выступают ка специальные кредитные организации, так и любые другие юридические лица, занимающиеся реализацией товаров и услуг.

Этот кредит предоставляется либо в денежной форме, как банковская сумма физическому лицу на преобретение недвижимости и другие цели, либо в товарной форме как отсрочка платежа при розничной продаже товаров.

Государственный кредит представляет собой комплекс экономических отношений между государством в лице его органов с одной стороныи юридическими и физическими лицами с другой стороны в рамках которого государство выступает, приимущественно заемщиком, а также кредитором и гарантом. Выступая кредитором государтсво производит кредитованиеконкретных отраслей, регионов и даже предприятий в случае, если это отвечает общественным интересам. Выступая заемщиком государство предоставляет в качестве обеспечения не какие-то конкретные ценности, а все свое имущество. В отличие от налогов такой государственный кредит носит добровольный характер и чаще всего оформляется государственными ценными бумагами.

 

 

 

  1. Ссудный процент и его роль.

 

Ссудный процент- отношения годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженное на 100. ссудный процент зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли.  Единственным источником образования ссудного капитала выступают временно – свободные денежные  средства государства, юридических лиц и населения. Эти денежные средства концентрируются на депозитных счетах кредитных учреждениях и обеспечивают их собственникам фиксированный доход в форме % по этим вкладам. Стоимость ссудного капитала- это способность к обмену между кредитором и заемщиком. Потребительская стоимость – способность производить прибыль часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного %. Ссудный % – своеобразная цена ссуженной стоимости передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления. Ссудный % (цена кредита) – часть прибавочной стоимости величина, которая зависит от себестоимости продукции. На рынке ссудных капиталов определяется норма ссудного %, которая представляет собой отношения суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал к общей сумме ссудного капитал: Нсп= Дск/СК Дск- годовой капитал. СК- общая сумма ссудного капитала. Ссудный капитал – это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Специфика ссудного капитала состоит в следующем (в отличие от торгового и промышленного):

-владелец (собственник) капитала продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;

-потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику;

-передача капитала от кредитора заемщику и его оплата как правило имеют разрыв во времени;

-на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.

В отличие от ростовщического капитала (основным источником которого выступают собственные денежные средства кредитора) ссудный капитал формируется за счет:

-временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц на добровольной основе передаваемых финансовым посредником в виде депозитных счетов для последующей капитализации и извлечения прибыли;

-средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала из-за несовпадения сроков поступления доходов и осуществлением расходов на приобретение материалов, выплату зарплаты, приобретение основных фондов, выплату дивидендов. Эти средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц и, в отличие от первого источника являются для банков бесплатными и не требуют согласия владельцев на использование.

Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:

  1. Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов;
  2. Специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций;
  3. Заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающих потребность в финансовых ресурсах и готовых заплатить за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности кредитных ресурсов рынок ссудных капиталов можно разделить на 4 сегмента:

Денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

Рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;

Фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг; Ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.Основные принципы кредита:

возвратность;

срочность (возврат в точно определенный срок);

платность;

обеспеченность;

целевой характер;

дифференцированный характер. В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции.

Платность банковских ссуд означает внесение получателями кредита определенной платы за временное пользование для своих нужд денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента – это своего рода “цена” кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств. Платность кредита обеспечивает банку покрытие его затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты чужие средства, затрат по содержанию своего аппарата, а также обеспечивает получение прибыли для увеличения ресурсных фондов кредитования (резервного, уставного) и использования их на собственные и другие нужды.

 

 

 

 

 

  1. Основы формирования уровня ссудного процента.

В условиях рыночной экономике величина ссудного процента зависит от следующих факторов: базовая ставка процента по ссудам предоставляемым коммерческим банкам ЦБ РФ; стабильность денежного обращения в стране; структура кредитных ресурсов банка, т.е. чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит; средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту, т.е. за ресурсы покупаемые у других коммерческих банков для своих активных операций; спрос на кредит со стороны хозяйственников, т.е. чем меньше спрос тем дешевле кредит; средняя процентная ставка уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида; срок на который спрашивается кредит, и вид кредита, а точнее степень его риска для банка в зависимости от обеспечения. Ссудный процент – это платеж, необходимый для удержания капитала в данном производственном процессе. Уровень ссудного процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала. Уровень ссудного процента определяется предельным продуктом (отдачей) капитала. Уровень ссудного процента фактически оказался в зависимости не от спроса и предложения ссудного капитала, а от динамики доходности операций с валютой. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен чет­ко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к до­полнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохранять­ся до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулиро­вания, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государ­ством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства. Существуют различные формы ссудного процента, их классифика­ция определяется рядом признаков, в том числе: формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита;  сроками кредитования;  видами операций кредитного учреждения.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования: Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а так­же зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.

  • Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневри­рования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня до­ходности по операциям с государственными ценными бумагами.
  • Порядок начисления и взимания процентов определяется догово­ром сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежекварталь­ное начисление процентов.
  • Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себес­тоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кре­дитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения. Ссудный процент – объективная экономическая категория, представ­ляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользова­ние стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-де­нежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отноше­ниями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклоне­ние его величины от средней нормы прибыли влияют как общие факто­ры, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе про­ведения процентной политики отдельных кредиторов. К числу общих факторов относятся: соотношение спроса и предложения заемных средств; регулирующая направленность политики Центрального банка РФ; степень инфляционного обесценения денег. Последний из назван­ных факторов оказывает особое влияние на уровень ссудного процен­та. Об этом свидетельствует практика всех стран, прошедших по пути перехода от плановой экономики к рыночным отношениям, к числу которых соответственно относится и Россия. Частные факторы определяются конкретными условиями деятель­ности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, харак­тером операций и степенью риска. Кроме того, имеются особенности при формировании отдельных форм ссудного процента.

 

 

 

 

 

  1. Международный кредит: содержание, основные формы

Международный кредит

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Возник международный кредит в ХIV-ХV вв. в международной торговле, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию.

Функционирует такой кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних источников.

Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

  • по источникам — внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли;
  • по кредитору — фирменные, банковские, государственные, кредиты международных валютно-кредитных организаций;
  • по назначению — коммерческие, или торговые (непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами), финансовые (на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию), промежуточные (для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ — «инжиниринг»);
  • по форме — товарные (предоставляемые экспортерами импортерам), валютные (предоставляемые в денежной форме);
  • по валюте займа — в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице (СДР, ЭКЮ и др.);
  • по срокам — сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти), при пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией;
  • по обеспеченности — обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.), бланковые — под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью);
  • с точки зрения предоставления — наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте тратты импортером или банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты.

 

  1. Возникновение и развитие банков.

 

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РОССИИ – совокупность национальных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма. Включает в себя два уровня: Центральный банк Российской Федерации (Банк России) и кредитные организации.

Ключевым звеном системы выступает Банк России. По действующему законодательству его уставный капитал и иное имущество составляет федеральная собственность, которой он владеет, пользуется и распоряжается. Однако государство отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства. Банк России – юридическое лицо, с той лишь особенностью, что оно не имеет устава и не регистрируется в налоговых органах. Данная правовая норма, однако, оспаривается многими экспертами. Банк России -некоммерческая организация, получение  прибыли  не   является целью  его  деятельности.  Прибыль после направления ее в резервы   и   фонды  перечисляется в доход федерального бюджета. Источниками получения прибыли являются: процентные доходы по кредитам и депозитам, доходы-от операций с ценными бумагами и драгоценными металлами, полученные дивиденды по паям и акциям и др. Основными целями деятельности Банка России являются:  а) защита и обеспечение устойчивости  рубля, в т. ч.  его покупательной        способности и  курса по отношению к иностранным валютам; б) развитие и укрепление банковской системы      Российской     Федерации; в)    обеспечение    эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Банк России имеет право эмитировать наличные деньги, изымать их из обращения, принимать решения о выпуске в обращение новых банкнот и монет.

Разрабатывает и проводит в жизнь единую денежно-кредитную политику. Основными инструментами и методами являются: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы. Непосредственно сам или через создаваемый при нем орган осуществляет банковское регулирование и надзор, главная цель которых – поддержание стабильной банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Высшим органом Банка России является Совет директоров – коллегиальный орган, определяющий основные направления его деятельности. В его состав входят председатель банка России и 12 членов Совета.

Национальные банки республик, будучи территориальными учреждениями Банка России, не имеют статуса юридического лица, не вправе принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров.

Что же касается второго уровня банковской системы, т. е. кредитных организаций, то все они являются коммерческими структурами со статусом юридического лица. Основным мотивом их деятельности является получение прибыли. На осуществление кредитных операций они должны получать специальное разрешение (лицензию) Банка России.

Кредитные организации образуются на различных формах собственности – частной, государственной, муниципальной, собственности общественных объединений и т. п. Кредитные организации подразделяются на две больших группы: а) коммерческие банки, имеющие исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных среден от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; б) небанковские кредитные организации, могущие осуществлять лишь отдельные банковские операции. Законодательство проводит строгую линию на четкое разграничение банковских и небанковских кредитных организаций. Фирменное наименование кредитной организации должно содержать указание на характер деятельности этого юридического лица посредством использования слов «банк» или «небанковская кредитная организация», а также указание на его организационно-правовую форму.

Преобладают среди кредитных организаций  коммерческие  банки. У них прослеживаются два направления деятельности. Первое из них – банковские операции,  исчерпывающий  перечень которых приведен в законе. Это привлечение  денежных   средств физических и юридических лиц во  вклады   (до   востребования и на определенный срок); размещение       этих      привлеченных средств  от  своего  имени  и  за свой счет; открытие и ведение банковских   счетов  физических и юридических лиц; осуществление расчетов по поручению физических       и        юридических лиц, в т. ч. банков-корреспондентов, по их  банковским счетам; инкассация   денежных  средств, векселей,  платежных  и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических   лиц;   купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; привлечение во вклады и размещение драгоценных  металлов;  выдача банковских гарантий. Среди них надлежит особо выделить межбанковские операции. Кредитные организации на договорных началах могут привлекать и размещать  друг   у   друга   средства в  форме  вкладов  (депозитов), кредитов, осуществлять расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные центры и корреспондентские счета, от крываемые друг у друга, и совершать другие взаимные операции, предусмотренные    лицензиями, выданными Банком России. Второе  направление –  совершение банковских сделок.  Это, например,  выдача   поручительств  за третьих   лкц,  предусматривающих    исполнение    обязательств в денежной форме; приобретение права требования от третьих лиц -исполнения  обязательств   в  денежной   форме;   доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими   лицами;  представление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей; лизинговые операции; оказание консультационных и информационных услуг. Исчерпывающего   перечня   подобных сделок закон не содержит. Кредитная организация вправе осуществлять любые сделки в соответствии    с   законодательством Российской Федерации. Как свидетельствует практика, в т, ч. мировая, . кредитные   организации способны предложить своим клиентам до 200 видов банковских услуг. Вместе с тем российским законодательством      установлен прямой запрет на три вида деятельности – производственную, торговую, страховую. Запрещена кредитным организациям также монополистическая деятельность, в частности заключение соглашений и осуществление согласованных действий, направленных на монополизацию .рынка банковских услуг, а также на ограничение конкуренции в банковском деле.

Кредитная организация не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки по кредитам, вкладам (депозитам), комиссионное вознаграждение и сроки действия этих договоров с клиентами, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом или договором с клиентом. Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в т. ч. государственных и иных ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором. Кредитная организация вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должников, не исполняющих свои обязательства по погашению задолженности. На денежные средства и иные ценности юридических или физических лиц, находящиеся на счетах и во вкладах или на хранении в кредитной организации, арест может быть наложен не иначе как судом и арбитражным судом, судьей, а также по постановлению органов предварительного следствия при наличии санкции прокурора. Взыскание на указанные ценности может быть обращено только на основании исполнительных документов в соответствии с законодательством Российской Федерации, а их конфискация произведена лишь на основании вступившего в законную силу приговора суда. Второй путь касается особых мер защиты вкладов (денежных средств в рублях или иностранной валюте), размещаемых физическими лицами для хранения и получения дохода в денежной форме в виде процентов. Вклады могут принимать не все кредитные организации, а только банки, имеющие такое право в соответствии с особой лицензией, выдаваемой Банком России. Право на получение лицензии возникает лишь у банков, с даты государственной регистрации которых прошло не менее двух лет, т. е. у имеющих уже опыт банковской деятельности. Договор банковского вклада, в котором вкладчиком является гражданин, признается публичным договором, т. е. банк обязан заключить его с каждым, кто к нему обратится, и не вправе оказывать преимущество одному лицу перед другими. При этом по вкладам до востребования (выдаются по первому требованию вкладчика) в договоре может быть предусмотрен запрет банку односторонне, без согласия вкладчика уменьшать размер процентов, выплачиваемых на вклад. Что касается срочных вкладов (возвращаются по истечении определенного договором срока), то определенный договором размер процентов на вклад не может быть односторонне уменьшен банком, если иное не предусмотрено законом.

 

  1. Банковская система РФ: содержание, структура и элементы.

 

Особенности банковских систем: уникальный характер , обусловленный национальными особенностями и историческим опытом развития. Организационная структура банковских систем разных стран зависит от:

  • исторических особенностей развития

  • национальных традиций

  • степени развития товарно-денежных отношений

  • общего уровня развития экономики страны

  • способов регулирования денежного обращения ( прямого или косвенного)

  • прочих факторов.

Если рассматривать банковскую систему США, то функцию ЦБ там выполняет ФРС ( Федеральная резервная система ). Кроме того, существует ещё около 12000 банковских институтов, из них – около 10 тыс. -коммерческих банков, 700 -инвестиционных, и около 1,5 тыс. -сберегательных институтов. В сравнение: в Канаде на национальном уровне существует 6 банков. Следовательно, вопрос не в том, сколько банков в стране, а сколько кредитных учреждений приходится на определённое число жителей.

В России до последней кредитной реформы (1987г.) банковская система состояла из трёх банков:

  1. Госбанк СССР ( около 4,5 тыс. отделений );
  2. Стройбанк СССР ( 2,5 тыс. отделений );
  3. Внешторгбанк СССР ( около 7 отделений на территории страны).

Несмотря на то, что банков 3, это была монопольная система, т.к. все банки работали под эгидой Госбанка. Кроме того, это была внутренняя система.

Первый советский банк за рубежом – Московский народный банк в Лондоне. Также существовали банки во Франции, Швейцарии и т.д. банковская система является частью кредитной системы. Институциональная форма банковской системы включает в себя центральные, эмиссионные, резервные, сберегательные, ипотечные, инвестиционные и другие банки. Национальные банковские системы различаются своей организацией, степенью контроля со стороны государства, степенью вхождения в мировую банковскую систему. Банковская система  РФ соответствующая рыночной экономике, стала формироваться с 1990 после принятия таких основополагающих документов, как закон РСФСР « О центральном банке РФ» и « О банках и банковской деятельности в РСФСР», а также нормативных актов ЦБ, регулирующих деятельность коммерческих банков на территории России. В настоящее время функционирует 2х уровневая банковская система: первый уровень- ЦБ РФ; второй уровень состоит из трех звеньев: 1. сбербанк и Внешторгбанк, контрольные пакеты акций которых принадлежат государству, т.е. они по статусу полугосударственные в силу чего деятельность данных банков гораздо теснее взаимосвязана с деятельностью ЦБ; 2. разного рода коммерческие банки; 3. прочие кредитные учреждения.

Элементами банковской системы являются банки, специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие статуса банка, и некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру. В настоящее время практически во всех странах с рыночной экономикой созданы и активно развиваются двухуровневые банковские системы, где на первом уровне функционирует центральный банк страны, осуществляющий эмиссионную, законотворческую, надзорную деятельности, на втором – коммерческие банки.

Одноуровневый вариант построения банковской системы может быть в случаях, когда:

в стране еще нет центрального банка;

в стране есть только центральный банк;

центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками.

Первый случай соответствует ранним этапам развития банковского дела, когда банки (и другие кредитные организации) без какой-либо координации их деятельности могли выполнять любые принятые в то время операции вплоть до эмиссии своих денежных знаков. В настоящее время существование банковской системы без центрального банка является исключением из общего правила. В качестве примера можно привести Люксембург и Гонконг. В Люксембурге в последние годы ведется работа по созданию центрального банка, а в Гонконге по соглашению с Великобританией функции центрального банка для этой страны выполнял Банк Англии.

Примером второго случая может служить монобанковская система во главе с Госбанком СССР (до проведения последней банковской реформы). Подобная банковская система была по своей сути реализацией на практике идеи В.И. Ленина о создании единого банка с отделениями по всей стране.

Третий случай также апробирован в Советском Союзе. Госбанк СССР был универсальным банком, выполнявшим функции центрального банка и обслуживающим клиентуру. С 20-х гг. XX в. вплоть до принятия в 1987 г. постановления ЦК КПСС и Совета Министров СССР № 821 Госбанк СССР, облеченный эмиссионной и кредитной функциями одновременно, в случае потребности хозяйства в дополнительных кредитах мог при отсутствии ресурсов “в одном кармане” (аккумулированных свободных денежных средств и др.) брать средства “в другом”, не испытывая при этом каких-либо особых неудобств.

При желании банк мог выдать кредит, создав себе тем самым и вклад (ресурс) в хозяйстве. “Капиталотворческая” функция, т.о., могла иметь и действительно имела место, вызвав формирование “мнимых” вкладов и увеличение платежных средств в хозяйственной практике. Необходимо отметить, что капитало-творчеством банки могут (в определенных пределах) заниматься при любом построении банковской системы. Кредитная система России состоит из банков всех видов – универсальных и отраслевых, вновь созданных и организованных на базе спецбанков, столичных и провинциальных, банков с сетью филиалов и сконцентрировавших весь объем операций в одном учреждении. Многие банки, организованные на основе бывших государственных специализированных кредитных учреждений, являются самыми мощными.

Особую роль в кредитной системе России играет Сберегательный банк РФ. Широкая сеть филиалов (на 01.05.1995 г. зарегистрировано 38 567 филиалов), огромная финансовая мощь дают возможность Сбербанку предоставлять населению услуги, недоступные пока другим коммерческим банкам в таких масштабах: прием от граждан и инкассирование коммунальных, налоговых, страховых платежей, выплату пенсий и пособий, зарплаты. Ни один из коммерческих банков не выдает физическим лицам столько кредитов и по столь низким ставкам, как Сбербанк РФ, – на строительство жилья, обустройство крестьянских и фермерских хозяйств, на различные неотложные нужды, помощь малому и среднему бизнесу. Банком оказывается безвозмездная помощь малоимущим слоям, пенсионерам, инвалидам, детским, медицинским, здравоохранительным, учебным, культурным учреждениям.

 

 

 

  1. Центральные банки и основы их деятельности.

В зависимости от собственности на капитал различают: государственные, акционерные, смешанные. Германия, Англия, Дания, Франция ЦБ со 100% участием государства. США собственность банков. Необходимым условием существования ЦБ является его фактическая независимость от правительства. В России уставной капитал и имущества ЦБ РФ является федеральной собственностью. Однако он не финансируется за счет бюджета, а осуществляет свои расходы за счет доходов. При этом получение прибыли не является целью деятельности банка России. По итогам года 50% полученной прибыли он перечисляет в государственный бюджет. ЦБ  РФ подотчетен Госдуме, которая назначает и освобождает председателя банка и членов советов директоров. Федеральные органы государственной власти не имеют право вмешиваться в деятельность банка. Более того нормативные акты изданные в ЦБ в приделах его компетенции обязательны ля федеральных органов власти. Наименее независимы банки Австралии и Италии, максимально независимы- Австрии, германии. Цели деятельности ЦБ: 1. защита и обеспечение устойчивости рубля. 2. развитие и укрепление банковской системы. 3. обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования систем расчетов. ЦБ образует единую централизованную систему с вертикальной структурой. В систему входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, отделения на местах, национальные банки республик являются территориальным учреждением ЦБ РФ, не имеют статуса юридические лица и не могут принимать решения носящие нормативный характер. Территориальные учреждения ЦБ – обособленное подразделение ЦБ, осуществляющее на территории субъекта РФ часть его функций и входящие в единую централизованную систему ЦБ. Операции ЦБ делятся на 2 группы: 1. пассивные. Относятся операции с помощью которых образуются ресурсы ЦБ. 2. активные . операции по размещению ресурсов. Основные источники ресурсов ЦБ: эмиссия банкнот, средства коммерческих банков на корреспонденческих счетах. Все ЦБ выполняют функции которые можно объединить в следующие группы: 1. по организации регулирования денежного обращения. 2. обслуживанию счетов правительства. 3. банковскому обслуживанию коммерческих банков. 4. надзору и контролю за деятельностью коммерческих банков. 5. валютному регулированию и контролю. Для  осуществления валютно-кассового обслуживания ЦБ открывает счета коммерческим банкам. С них производится списание средств в пользу других банков и зачисление средств в пользу владельцев счетов. Существуют определенные условия для получения кредитов от ЦБ, при этом получать кредиты могут только банки выполняющие все его требования и при наличие достаточного обеспечения. ЦБ может предоставить следующие виды кредитов: ломбардный, срок кредитования от3 до 30 дней, при этом кредиты могут выдаваться по фиксированной ставке называемой ломбардной и кредит выдаваемый на акционерной основе когда установленный лимит на максимальный объем кредита выставляемый на каждый аукцион. Внутридневные кредиты размер регулируется величиной лимита. Стабилизационные выдаются банкам испытывающим серьезные затруднения. Кредиты банку санатору величина ограничивается 5-10% объемов финансовой помощи, которая планируется оказать проблемному банку. Учет векселей выданных российскими организациями экспортерами кроме того ЦБ осуществляет операции РЕПО- с государственными казначейскими обязательствами и  облигациями федерального займа. Депозитные операции ЦБ: депозитные аукционы; депозитные операции по фиксированной % ставке; приме в депозит средств банков на основании заключенного договора. Банк России осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций. Выдает лицензии, устанавливает правила проведения банковских операций, бухучета, отчетностей для банковской системы. ЦБ выдает следующие виды лицензий: банковскую, на проведение основных банковских операций, кроме приема вкладов физических лиц, работы с валютой и драгметаллами; на прием вкладов от населения, не менее 2 лет проработавшему; валютную; на проведение операций с драгметаллами. Кроме того для устойчивого функционирования банковской системы ЦБ устанавливает для коммерческих банков нормативы деятельности. (достаточности собственных средств, нормативы ликвидности банка, долю срочной ликвидности, общей ликвидности, максимальный размер риска на одного заемщика, максимальный размер крупных кредитных рисков.

 

 

 

 

 

  1. Центральный банк России: функции, задачи; управление и структура.

Центральный Банк РФ (ЦБ РФ, Банк России) — верхний уровень двухуровневой банковской системы в Российской Федерации, которая состоит из ЦБ РФ и коммерческих банков (и других кредитных организаций).

ЦБ контролирует деятельность кредитных организаций, выдаёт и отзывает у них лицензии на осуществление банковских операций, а уже кредитные организации работают с прочими юридическими и физическими лицами.

Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции — защита и обеспечение устойчивости рубля (часть 2). Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации определяются также Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

 

  1. Единая государственная денежно-кредитная политика в РФ: цели, инструменты, методы. Основные направления на текущий год.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА –  комплекс мер, предпринимаемых   государством с целью регулирования количества денег в экономике. Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

Основными направлениями денежно-кредитной политики является регулирование денежной массы с целью стимулирования экономического роста, сглаживание колебаний экономической конъюнктуры на макроуровне, корректировка цен, занятости, обеспечение бесперебойного функционирования           платежно-расчетной системы.

Исходной основой определения количества денег является сумма цен товаров. Учитывая, что каждая денежная единица совершает несколько оборотов в год, количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен товаров и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы. С развитием кредита, системы взаимных расчетов и погашения взаимоплатежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьшается на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок оплаты которых наступает в текущем году.

Эти фундаментальные факторы формирования денежной массы продолжают действовать в современной экономике, хотя общее факторное поле за счет развития системы кредитных и долговых отношений, а также за счет постепенного выведения из оборота наличных денег существенно усложнилось.

 

 

  1. Функции и роль коммерческих банков в развитии экономики.

К банковским операциям относятся привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады. Размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет, открытие и ведение банковских счетов, осуществление расчетов. Инкассация денежных средств, векселей, платежных, расчетных документов, кассовое обслуживание физических и юридических лиц. Купля- продажа иностранной валюты. Привлечение во вклады и размещение драгметаллов. Выдача гарантий. Имеют право осуществлять следующие сделки: 1. выдачу поручительства за 3х лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме. 2. приобретение права требования от 3х лиц исполнения обязательств в денежной форме. 3. доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами. 4. операции с драгметаллами. 5. предоставление в аренду  специальных помещений или сейфов. 6. лизинговые операции, а также оказание консультационных и информационных услуг. Запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью. Кредитными  организациями не отвечают по обязательству государства, а государство по обязательствам кредитным организациям.

 

 

 

 

  1. Операции коммерческих банков.

 

БАНК КОММЕРЧЕСКИЙ –  универсальный банк, осуществляющий все банковские -операции или хотя бы их значительную часть. Однако универсальность коммерческих банков всегда относительна. Каждый конкретный банк отличается от других склонностью к определенным операциям, которые если и не преобладают в работе банка, то по меньшей мере составляют более заметную долю во всех операциях, чем в других коммерческих банках. Эта особенность банка зависит от множества различных факторов, среди которых первостепенное значение имеет уровень квалификации и объем опыта менеджмента банка в той или иной сфере банковской деятельности.

 

 

  1. Современные банковские услуги.

 

  1. Валютная система: понятие, элементы.

 

Национ валютная с-ма устанавливает принципы организации и регул-я вал отношений внутри отдельной страны.

На основе национальных валютных систем сформировалась междунар-я вал система, к-я является формой организации вал отн-й, закрепленных межгосударственными соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет специф механизм функционирования.

Главными эк-ми агентами внешнего валютного рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов.

Особое место в национ валютной системе занимает резервная валюта.
Она служит для определения валютного паритета, используется для проведения валютной интервенции, может выполнять функции платежного средства.

Официально статус резервной валюты имеет американский доллар, но на практике ею служит также немецкая марка и японская йена.

 

\

 

  1. Валютный курс, определяющие его факторы; основные режимы.

ВАЛЮТА [ит. valuta  –  цена,  стоимость]  –  денежная  единица  данногогосударства (национальная валюта) и денежные знаки  иностранных  государств,а также кредитные и платежные документы (векселя,  чеки,  банкноты  и  др.),выраженные в иностранных денежных единицах  и  применяемые  в  международныхрасчетах  (иностранная  валюта).  Исполнение   платежей   по   международнойзадолженности может быть  произведено  также  чеками,  векселями  и  другимикоммерческими документами. Эти платежные  требования  оплачиваются  либо  попредъявлению, либо в течение определенного срока.    Национальная  валюта  –   установленная   законом   денежная   единица,используемая  на  территории  данного  государства  для  всех   расчетов   иплатежей. До начала 70-х гг.  национальная  валюта  большинства  стран  мирасохраняла фиксированное законом золотое содержание, которое  в  послевоенноймеждународной валютной системе выступало основой их курса по отношению  другк другу в международных расчетах. С начала 70-х  гг.  страны  отказались  отзолотого содержания своих валют. Отказ  от  золотого  обеспечения  превратилвалюты  в  декретированные  бумажные  денежные  средства   с   ограниченнымиденежными функциями. После отмены золотого стандарта внутренним  содержаниемвалют стали экономическое, социальное и политическое  состояние  государстваи его престиж в  мире.  В  результате  валютные  курсы  стали  плавающими  иопределяются соотношением спроса и предложения  данной  валюты  на  валютномрынке. Поэтому на содержание современных валют влияют внутренние  и  внешниеэкономические, социальные и политические факторы.    Валюты подразделяются на:    а) полностью обратимые, т.е. свободно  конвертируемая  валюта,  котораябеспрепятственно обменивается на другую валюту;    б) частично обратимые или частично конвертируемые валюты – национальнаявалюта стран, в которых применяются валютные ограничения по отдельным  видамобменных операций и платежного оборота;    в) необратимые (замкнутые, неконвертируемые) – валюта,  используемая  впределах одной страны.    С крахом золотого стандарта национальные  валюты  потеряли  способностьполноценно выполнять  функцию  международного  платежного  средства.  Однакоразвитие международной торговли и  внешнеэкономических  связей  настоятельнотребовало введения такого  международного  расчетного  средства.  Поэтому  квалютам относят также международные счетные денежные единицы  [СДР  (СПЗ)  иЭКЮ], эмитируемые  межправительственными  валютно-кредитными  организациями.СДР и ЭКЮ стали выполнять прежде  всего  функцию  международного  платежного(расчетного) средства.    К свободно конвертируемой валюте, которую можно свободно перевозить  изодной страны  в  другую  без  существенных  ограничений,  а  также  свободнопродавать и покупать, относятся  доллар  США,  английский  фунт  стерлингов,японская иена, французский франк, итальянская  лира  и  валюты  ряда  другихразвитых  и  нескольких  развивающихся   государств.   Главная   особенностьсвободно конвертируемой валюты (СКВ) –  способность  обмениваться  на  любуюдругую валюту по текущему, курсу благодаря ее твердому  товарному  покрытию,при этом ее собственный курс  остается  неизменным.  По  этим  причинам  СКВиногда называют твердой валютой. Предприятия, имеющие на счетах  СКВ,  могутиспользовать ее для расчетов как по торговым, так и по неторговым  операциямпрактически в любое время и в любой стране./Борисов, стр. 55/    Во всех западных странах почти все  иностранные  валюты  котируются  на валютной бирже, их курсы фиксируются и объявляются ежедневно. Все сделки  во внешней торговле связаны с платежами, т.е. переводом денег из  одной  страны в другую.  Этим  они  отличаются  от  системы  клиринговых  расчетов,  когда платежи между  клиентами  и  государственными  или  внешнеторговыми  банками производятся  в  одной  стране,  а  окончательный  расчет  происходит  между государственными центральными банками этих стран.    Международные счетные денежные единицы и свободно конвертируемые валюты составляют   резервную   валюту,   которая   используется    странами    для урегулирования задолженности на  их  международных  счетах  или  в  качестве резерва для национальных валют. Для  увеличения  валютных  резервов   используется   активная   внешняя торговля,  положительное  сальдо  которой   составляет   валютную   выручку. Валютная выручка – разница между суммой поступлений по экспортным  операциям и суммой платежей по импортным операциям, включая  комиссионные,  страховые, транспортные платежи и поступления  и  т.д.  Показатель  “валютная  выручка”используется при расчетах эффективности экспорта. Для поддержания курса национальной  валюты  на  международном  валютном рынке центральный банк страны проводит валютную интервенцию,  представляющуюсобой один из способов воздействия центрального эмиссионного  банка  страны, валюта которой  является  конвертируемой,  на  процессы  формирования  курса своей валюты на международном  валютном  рынке.  Источником  для  проведения валютной  интервенции  могут  быть  как  внешние  займы,  кредиты,   так   и внутреннее перераспределение находящейся в стране валюты.

 

 

 

 

  1. Платежный баланс: понятие, основные статьи.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и платежами денежных средств. Основными операциями получения являются поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей – оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов. Платежный баланс составляется за конкретный период – год, квартал, месяц. Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране. Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для оценки кредитоспособности страны, прогнозирования воздействия внешнеэкономических связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта и др. Развитие международных финансовых отношений и международных сопоставлений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.
При составлении платежного баланса используется принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счет, они отражаются со знаком плюс. Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В платежном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, т.е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.
Платежные балансы принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны.
В балансе выделяются два раздела – счета: “счет текущих операций” и “счет операций с капиталом и финансовыми инструментами”. Под текущими операциями (см. баланс текущих операций) понимаются операции с товарами, услугами и доходами. Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью. Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки. Дефицит платежного баланса по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт. Положительное сальдо текущего баланса означает прирост чистых зарубежных активов. Общий платежный баланс страны является положительным в случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов. В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит платежного баланса и национальный банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты. Страна не может в течение длительного времени тратить на приобретение иностранных товаров, услуг и активов больше средств, чем получено выручки от реализации собственных товаров, услуг и активов. Поэтому сальдо платежного баланса является его важнейшим аналитическим понятием.

 

 

 

 

 

 

  1. Структура мировых финансов.

Финансовая система — это совокупность блоков, звеньев, подзвеньев финансовых отношений.

Финансовая система РФ состоит из трех крупных блоков:

  • государственные финансы;
  • местные финансы;
  • финансы юридических и физических лиц.

Государственные финансы отражают экономические отношения по формированию и использованию централизованных фондов денежных средств, предназначенных для обеспечения выполнения государством его функций. Государственные финансы включают в себя государственный бюджет и государственные внебюджетные фонды. По месту, занимаемому в финансовой системе, государственный бюджет представляет собой основной финансовый план государства на текущий финансовый год, имеющий силу закона. По своему материальному содержанию государственный бюджет — это централизованный фонд денежных средств государства. По социально-экономической сущности он представляет собой основной инструмент распределения и перераспределения ВНП и национального дохода государства.

Государственный бюджет выполняет следующие функции:

  • перераспределительную (через государственный бюджет перераспределяется до 50% национального дохода страны);
  • регулирующую (через госбюджет осуществляется регулирование темпов и пропорций развития экономики);
  • стимулирующую (бюджетные, отношения имеют своей целью стимулирование эффективного использования всех экономических ресурсов и, в первую очередь, бюджетных средств);
  • контрольную (через госбюджет осуществляется контроль за рациональным использованием финансовых ресурсов).

По уровню управления государственный бюджет подразделяется на федеральный бюджет и бюджеты субъектов РФ.

Федеральный бюджет — это республиканский бюджет РФ. Бюджеты субъектов РФ включают республиканские бюджеты республик в составе РФ, бюджеты автономных областей и округов, областные бюджеты, бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга. Местное самоуправление по Конституции РФ отделено от государственной системы управления. Местные бюджеты — это окружные, городские, районные бюджеты, бюджеты поселков и сельских населенных пунктов; районные бюджеты в городах.

Государственные внебюджетные фонды — это форма аккумуляции и перераспределения денежных средств, используемых для удовлетворения социальных потребностей и дополнительного финансирования территориальных нужд. Внебюджетные фонды создаются на федеральном и территориальном уровнях и имеют целевое назначение. Внебюджетные фонды включают в себя Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования и Фонд занятости населения.

Финансы юридических и физических лиц — это совокупность экономических отношений по формированию и использованию денежных фондов организаций, предпринимателей, физических лиц, предназначенных для обеспечения процесса расширенного воспроизводства. Финансы юридических лиц делятся на две группы: финансы коммерческих и финансы некоммерческих организаций. В составе финансов физических лиц можно выделить финансы предпринимателей, не зарегистрированных в качестве юридических лиц, и финансы других физических лиц.

Финансовая система — это не просто сумма блоков, звеньев и подзвеньев. Это действительно система, которая представляет собой единое целое, все составные части этой системы тесно связаны между собой многочисленными видами экономических связей и отношений.

 

 

 

 

 

  1. Международные финансово-кредитные организации: структура, функции.

49   Финансовая глобализация: цели, особенности; институты и инструменты.

В последние десятилетия, особенно это проявилось в 1990-е годы, главной движущей силой интернационализации мировой экономики стали международные финансы, развитие которых опережает рост мирового производства и экспорта. Именно встречные потоки прямых инвестиций, диверсификация, расширение и интеграция международных финансовых рынков вывели мировую экономику на качественно новый уровень интернационализации – глобализацию и делают ее все более глобализирующейся в планетарном масштабе.

В глобализационном процессе международная торговля не утратила своей роли фактора, способствующего углублению международного разделения труда и усилению взаимозависимости национальных экономик. Об этом свидетельствуют опережающие и ускоряющиеся темпы роста мирового товарооборота по отношению к росту мирового ВВП. В 1982-1991 гг. среднегодовые темпы роста мирового товарооборота опережали рост мирового ВВП в 1,5 раза, в 1992-2001 гг. – в 2 раза [18, p. 197, 225, 226].

Тем не менее международная торговля все более уступает лидерство международным валютно-кредитным и финансовым связям в интенсификации процесса глобализации. Развитие финансовой глобализации обеспечивается расширением кредитно-инвестиционной деятельности транснациональных корпораций и банков и механизмами международных финансовых рынков. Она проявляется в высокой мобильности, нарастающей масштабности, диверсификации и интеграции международных финансовых ресурсов и потоков.

Финансовая глобализация, как качественно новая тенденция развития, выявилась в 1970-е годы, когда объем международной ликвидности и несбалансированность текущих платежей резко возросли. Это произошло в результате отмены золото-девизного стандарта и фиксированных валютных курсов, нефтяных “шоков” и многократного увеличения мировых цен на нефть, накопления “нефтедолларов” и пополнения евровалютных ресурсов, расширения международного банковского кредитования и эмиссии ценных бумаг на международных рынках.

Показателем уровня развития глобализации финансов может служить капитал, функционирующий за пределами стран происхождения в объеме накопленных иностранных активов. В состав иностранных активов включаются прямые и портфельные инвестиции (акции и долговые ценные бумаги), требования по банковским ссудам и займам, по межгосударственным кредитам и т.п. К началу нового столетия объем функционирующего за рубежом капитала сравнялся с мировым валовым продуктом. В 2001 г. иностранные активы в развитых странах составили почти 28 трлн. долл.; в развивающихся и переходных странах в объеме долговых обязательств перед частными кредиторами и прямых иностранных инвестиций, по нашей оценке, они равнялись 2,5-3,0 трлн. долл. [19, p. 63, 65, 258; 14; 15].

Финансовая глобализация стала главной движущей силой развития мировой экономики, уровень которой достиг определенной зрелости, о чем свидетельствуют, в частности, валютно-финансовые кризисы 1997-1998-х гг., которые отозвались во всех странах, тем самым подтвердив высокий уровень финансовой взаимозависимости. Ярким свидетельством ускоряющегося развития финансовой глобализации является высокая динамика и растущий объем валютных и евровалютных рынков, банковских депозитов в иностранной валюте, средств, привлеченных с международного финансового рынка, совокупных ресурсов институциональных инвесторов, доли иностранных ресурсов в социально-экономическом развитии отдельных стран и т.д.

Например, дневной оборот мирового валютного рынка увеличился с 60 млрд. долл. в 1983 г. до 1,5-2 трлн. долл. в 2001 г. Чистый объем евровалютного рынка в банковских обязательствах в иностранных валютах увеличился с 1985 г. по 1999 г. в 3,1 раза и составил более 6 трлн. долл.; его валовый объем, включающий и межбанковские операции, превысил 10 трлн. долл. [10, p. 115]. Размер годового международного синдицированного кредитования увеличился с 1990 г. по 2000 г. в 7,5 раз и составил почти 1,5 трлн. долл.

Годовая эмиссия международных долговых ценных бумаг возросла за 1994-2000 гг. в 2,6 раз и составила 939,2 млрд. долл.; при этом объем рынка международных долговых ценных бумаг в 2000 г. превысил 6 трлн. долл. [10, p. 453; 12, p. 17; 13, p. 20, 21]. О масштабности международных финансовых потоков наиболее ярко свидетельствует глобальный рынок финансовых деривативов, который обслуживает управление валютными, процентными и другими рисками, возникающими при осуществлении финансовых операций; к 2000 г. он достиг почти 110 трлн. долл. [13, p. 22-24].

Развитие финансовой глобализации обеспечивается огромными ликвидными ресурсами, идущими прибыльного приложения. Совокупный объем ресурсов только институциональных инвесторов, в число которых входят страховые, трастовые, фондовые, инвестиционные компании, пенсионные, взаимные, хеджинговые и другие фонды преимущественно развитых стран, в 1994 г. оценивался в 20 трлн. долл., к 1998 г. он достиг 32,8 трлн. долл. [21, p. 1999, 2000]. В условиях более открытых, чем когда-либо раньше, национальных экономик и с использованием современных Интернет-технологий эти ресурсы свободно перераспределяются между резидентами разных стран через международные финансовые рынки.

Развитие финансовой глобализации стимулируется неравномерностью экономического развития и распределения финансовых ресурсов; неуравновешенностью текущих платежных балансов, острой нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций, покрытия бюджетных дефицитов, проведения социально-экономических преобразований, осуществления слияний и поглощений компаний и банков, выполнения долговых обязательств по внутренним и внешним заимствованиям, а также внедрением современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени.

На развитие финансовой глобализации оказывает воздействие ускоренная либерализация мирохозяйственных связей и финансовых потоков в рамках стратегии открытой экономики. Процесс либерализации и преобразования финансовой сферы начали США с 1974 г. и Великобритания с 1979 г., затем к нему присоединились и другие развитые страны; к середине 1990-х годов в развитых странах он в основном завершился. Цель этих преобразований заключалась в отмене жестких ограничений в области движения капитала, которые ограничивали отток капитала и позволяли устанавливать низкие процентные ставки для обеспечения правительств и экономики дешевыми заемными ресурсами.

С другой стороны, преобразования были направлены на создание рынка банковских услуг, рынка государственных долговых ценных бумаг и рынка корпоративных ценных бумаг, которых в тот период не было. Либерализация экономики и финансовой сферы охватила и развивающиеся страны, а затем и переходные страны. В 1990-х годах значительно увеличилось число межгосударственных соглашений по инвестиционным вопросам, в которых закреплялись условия допуска иностранных компаний на рынки и защиты интересов зарубежных инвесторов.

Либерализация финансовой сферы усиливается региональной интеграцией, она осуществляется на основе решений “большой семерки”, многосторонних договоренностей в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международного валютного фонда (МВФ) и других. В частности, одним из пунктов экономического коммюнике саммита “семерки” в Галифаксе (1995 г.) было требование постоянного поощрения стран-членов МВФ и Всемирного банка к устранению ограничений на рынке капитала, к установлению свободной конвертируемости валют и введению плавающих валютных курсов.

С начала 1990-х годов МВФ усилил воздействие на страны-члены по принятию обязательств по статье VIII устава МВФ. Статья запрещает вводить ограничения на осуществление платежей и переводов по текущим международным операциям, участвовать в дискриминационных валютных соглашениях, прибегать к практике множественности валютных курсов. В 1996 г. МВФ включил в систему надзора за политикой стран-членов оценку роли движения капиталов. Это положение имеет отношение к большинству развивающихся стран и к государствам с переходной экономикой, которые недавно вступили на путь либерализации. МВФ расширил информационное содействие странам-членам, интересующимся международными рынками капиталов.

В декабре 1997 г. в рамках Всемирной торговой организации было подписано многостороннее соглашение о либерализации рынка финансовых услуг, в соответствии с которым присоединившиеся к нему страны-члены ВТО обязались обеспечить открытость своих финансовых рынков с 1999 г. Речь шла о снятии барьеров на рынках банковских, страховых сделок и операций с ценными бумагами; о свободном допуске нерезидентов в национальные банковские, страховые и фондовые секторы.

 

 

 

 

50      Финансовая безопасность страны.

 

Pin It on Pinterest

Яндекс.Метрика