Деньги Кредит Банки 6

Деньги, кредит, банки.

1. Возникновение развитие и сущность денег.
2. Функции и роль денег в рыночной экономике.
3. Финансовая сбалансированность по Фишеру: понятие, факторы.
4. Денежное обращение, его структура.
5. Закон денежного обращения
6. Денежные агрегаты: понятие, функциональное назначение.
7. Эмиссия: понятие, формы
8. Организация эмиссии наличных денег.
9. Денежный оборот: понятие, структура.
10. Организация налично-денежного оборота.
11. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений.
12. Принципы организации безналичного денежного оборота
13. Сущность и механизм банковского мультипликатора.
14. Свободный банковский резерв: понятие, функциональное назначение.
15. Понятие и элементы денежной системы
16. Денежно-кредитная политика.
17. Сущность и роль кредита.
18. Экономическое содержание кредитных отношений.
19. Формы и виды кредита.
20. Банковский кредит как основная форма кредита.
21. Ссудный процент, его природа и назначение.
22. Классификация форм ссудного процента.
23. Классическая теория ссудного процента
24. Банковский процент: механизм расчета
25. Кредитная система: понятие и принципы организации.
26. Коммерческая форма кредита: понятие, функциональное назначение.
27. Валютная система: понятие, элементы.
28. Этапы эволюции валютной системы.
29. Валютный курс как экономическая категория.
30. Организация валютного контроля в РФ.
31. Валютные операции: понятие, классификация.
32. Методы валютного регулирования.
33. Европейская Валютная система: понятие, организация.
34. Платежный баланс: понятие, структура.
35. Международный кредит: сущность и основные формы
36. МБРР: функциональное назначение, организационная структура.
37. МВФ: функциональное назначение, организационная структура.
38. Инфляция: понятие, формы, виды.
39. Инфляционные факторы.
40. Антиинфляционная политика: задачи, средства.
41. Сущность платежной системы.
42. Формы безналичных расчетов.
43. Лизинг.
44. Понятие банковской системы и ее элементы.
45. Различия между централизованной и рыночной банковской системой.
46. Критерии классификации банков.
47. Роль коммерческих банков в кредитной системе.
48. Основные функции Центрального банка.
49. Возникновение и сущность банков, их функции и роль в развитии экономики.
50. Банковский маркетинг.

1. Возникновение, развитие и сущность денег.

В замкнутом натуральном хоз-ве все необходимые продук­ты производились и потреблялись в пределах собственного домохозяйства. Тогда не было необх-ти в обмене товарами и деньги в качестве средства обмена не были нужны.

По мере расширения хоз. деятельности в результате разде­ления труда и специализации пр-ва, когда замкнутое домаш­нее хозяйство становилось уже не в состоянии само произво­дить все продукты, возникло натуральное меновое хозяйство. Товары обменивались на товары.

При бартерном обмене происходит обмен Т на Т. У бартера есть множество недостатков. Должны совпадать интересы двух обменивающихся сторон. Совпадение интересов должно про­изойти как по времени, так и по количеству и качеству товара, что при большом количестве товаров требует значительных усилий, времени и затрат.

Первоначально в положении денег оказывались товары, имев­шие устойчивый спрос и широкое хождение именно в силу при­знаваемой всеми полезности (скот, меха, табак, рыба). След., первым видом Д были товарные деньги. Затем с неизбежностью выяснилось, что хотя деньгами могут быть разнообразные това­ры, но материал для денег должен отвечать следующим требова­ниям: 1) износостойкость, 2) портативность, 3) стабильность, 4) однородность, 5) делимость, 6) узнаваемость и др. В связи с тем, что драгметаллы соответствовали этим требованиям, они и «взяли на себя» выполнение этой миссии.

Примерно в XII в. до н. э. в Китае, а в VII в. до н. э. в госу­дарствах Средиземноморья Лидии и Эгине появились металли­ческие деньги, одинаковые по весу, размеру и составу сплавов. Постепенно они приобрели круглую, удобную для производства и использования форму. Началась длительная эпоха господства металлических денег. Название «монета» произошло от одного из прозвищ Юноны (Монеты), при храме которой в Риме находился монетный двор античного государства.

Одним из важнейших результатов эво­люции этих денег было появление у них номиналов – понятий, олицетворяющих определенный весовой стандарт денежного ме­талла и закрепившихся за деньгами в качестве их наименований. Дошедшие до нашего времени из глубин веков наименования монет – драхмы, марки, франки, талеры и многие др. означали определенные весовые значения денежных металлов. В течение многих веков, вплоть до начала XIX в., в денежных си­стемах большинства стран господствовало параллельное хожде­ние золотых и серебряных монет.

За период с 1816 по 1900 г. большинство стран перешло к золотомонетному стандарту, при котором главная денежная единица страны чеканилась в полноценной имеющей хождение  золотой монете. Ее номинал был равен стоимости содер­жащегося в ней золота. К началу Первой мировой войны практически все страны в целях формирования военных стратегических запасов изъяли из обращения золотые и серебряные монеты,

Их место заняли необеспеченные банкноты и разменная монета. В связи с этим появились принципиально новые денеж­ные системы, которые формировались не на реальных деньгах, обладавших собственной товарной стоимостью, а основывались на их суррогатах, получивших наименование денежных знаков, не обеспеченных золотом банкнотах, казначейских билетах, монетах из недорогих сплавов. В отличие от полноценной золотой монеты эти суррогаты не имели на товарном рынке своей собственной стоимости, поскольку она была ничтожно мала, а лишь свиде­тельствовали о праве их держателя получить в обмен на них опре­деленную стоимость. Денежные знаки в этом случае выступали лишь в качестве опосредованных представителей стоимости. Пер­вая мировая война привела к тому, что правительства всех стран мира приступили к выпуску огромных количеств не обеспеченных реальными ценностями денежных знаков. Инфляционные процес­сы охватили многие государства вплоть до 30-х годов. В 70-е годы XX в. произошла деноминация золота, в результате чего оно пере­стало выполнять сначала функции средства обращения и плате­жа во внутреннем обороте страны, а затем, с 1976 г., – и функцию мировых денег. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золо­то было вытеснено бумажными и кредитными деньгами.

Первые бумажные деньги появились в Китае в XII в. н.э., а в Европе и Америке – лишь в XVII -XVIII вв. В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 г.

Электронные деньги получили широкое распространение в 70-х годах XX столетия.

Сущность денег раскрывается через формы их проявления:

а)    Д являются всеобщим эквивалентом товаров и услуг; Д – товар особого рода, кот. имеет внутреннюю стоимость и через этот товар измеряются стоимости других товаров. Какими свойствами должен обладать товар, чтобы быть при­знанным деньгами? – Он должен иметь всеобщее признание; должен быть делим, удобен для транспортировки и пригоден для хранения, не теряя при этом своей стоимости; кроме того, этому товару должна быть обеспечена надежность против подделки;

б)    деньги, как и любая другая экономическая категория, выражают определенные производственные отношения, которые могут быть кредитными, финансовыми, расчетными.

в)    всеобщая непосредственная обмениваемость на все другие товары, т.е. все товары находят своего конечного потребителя, участвуя в обращении;

г)    золотое содержание денег. В настоящее время, находя­щиеся в обращении деньги, не разменны на золото. При этом следует различать золотое содержание и золотое обеспечение денег. Золотое содержание – или масштаб цен – весовое со­держание золота в денежной единице, представленное иде­ально. Золотое обеспечение – требует реальных золотых запа­сов. Золотое содержание национальных валют менялось неоднократно, затем было отменено. Золотое обеспечение есть во всех странах мира, что необходимо для поддержания стабильности валюты в стране; кредитной эмиссии и являются обязательствами Централь­ного банка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Функции и роль денег в рыночной экономике.

Деньги – всеобщий эквивалент, который выполняет функции.

1. меры стоимости. Деньги в данном случае использу­ются для соизмерения присущей всем товарам внутрен­ней меры стоимости – количества затраченного на их производство труда. Функция меры стоимости реализует­ся на основе масштаба цен. Масштаб цен – это средство выражения стоимости в денежных единицах;
2. средства обращения. В этой функции деньги исполь­зуются для оплаты   приобретаемых   товаров.   Данную функцию выполняют реально существующие (наличные) деньги.  Как средство обмена деньги  позволяют нацио­нальной экономике избежать неудобств бартерного обмена;
3. средства платежа. В данной функции деньги исполь­зуются для погашения задолженности, выплаты заработ­ной платы, уплаты налогов, предоставления кредита и т. д. Из функции денег как средства платежа возникает особая форма денег – кредитные деньги;
4. средства накопления. Значение данной функции по мере развития товарного производства возрастает. Нако­пления и сбережения становятся базой дальнейшего развития воспроизводства;
5. мировых денег (международное платежное сред­ство), в которой они используются для проведения де­нежных операций между странами.

В рыночной экономике роль денег значительно повышается. Этому способствуют создание и ис­пользование предпосылок, характерных для новых условий хозяйственной деятельности.

В рыночной экономике товаропроизводители при­обретают самостоятельность в установлении объема, ассортимента производимой и реализуемой продук­ции. При этом усиливается роль денег, с помощью ко­торых может быть дана оценка платежеспособному спросу: с его учетом формируются объем и ассор­тимент производимой и реализуемой продукции. Также принимается во внимание выгодность отдель­ных направлений производственно-хозяйственной деятельности, которые предполагают учет уровня цен на изготовляемые и реализуемые товары и уров­ня издержек на их производство.

Повышение роли денег в рыночной экономике происходит и в сфере розничной торговли, в кото­рой отменено распределение по нормам, карточкам, талонам. Следовательно, решающее значение при определении возможности покупки товаров приобретают деньги.

Особенности проявления роли денег при раз­личных моделях экономики состоят в: 1) воздействии на улучшение хозяйственной дея­тельности; 2) усилении заинтересованности различных звень­ев хозяйства в развитии производства; 3)     создании режима зависимости денежных расходов от поступлений денег, что повышает заинтересо­ванность трудящихся, предприятий, государствен­ных органов в увеличении денежных поступлений в результате роста производства и экономного использования ресурсов; 4)            осуществлении в процессе денежного оборота контроля за ценами, объемом и качеством постав­ляемой продукции, призванного способствовать более полному удовлетворению потребности. Эффективность применения денег предпола­гает использование устойчивой денежной единицы, что усиливает стремление к преодолению такого негативного процесса, как инфляция.

В последние десятилетия в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в разви­тии современной денежной системы; 1) из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено золото; 2) из денежного оборота вытесняются бумажные деньги; 3)с дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютериза­ции национальные деньги все более вытесняют­ся из денежного оборота коллективными валюта­ми (евро); 4) в денежном обороте все большая роль отводится электронным деньгам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Финансовая сбалансированность по Фишеру: понятие, факторы.

Условием сохранения или поддержания ценности денег явля­ется ограничение их массы, и этот постулат количественной тео­рии сегодня не нуждается в доказательстве. Этапными в развитии теории денег явились исследования американского экономиста-математика Ирвинга Фишера (1867-1947). Его урав­нение обмена: MV = PQ, где М — сумма денег, находящихся в обороте в течение извест­ного периода (например, года); V — скорость обращения денег; Р — уровень цен, Q — объем выпуска в реальном выражении.

Элементарное событие, которое лежит в основе формулы, — то­варообменная сделка. В правой части уравнения фигурирует сумма цен всех товаров, участвовавших в сделках (номинальный объем выпус­ка); в левой им противостоит сумма денег в обращении.

И. Фишер, основываясь на ряде допущений, вывел из этой фор­мулы следующие причинно-следственные связи. Он считал, что уро­вень цен изменяется: 1. прямо пропорционально количеству денег в обращении; 2. прямо пропорционально скорости обращения денег; 3. обратно пропорционально объему торговли, осуществленному с  помощью этих денег. Это позволило установить важнейшие взаимосвязи в денеж­ном обращении, конкретизировало соотношение между показа­телями М и Р.

 

4. Денежное обращение, его структура.

Понятийный аппарат денежного обращения включает определенное количество базовых экономических категорий. Основная категория здесь — это деньги.

Денежное обращение — это процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обсуживающий процесс обращения товаров и услуг и движением капиталов.

Денежное обращение — абстрактная экономическая категория, она не измеряется в конкретных единицах измерения, а характеризуется комплексом экономических показателей, выражаемых уже в определенных единицах.

К показателям, определяющим денежное обращение, обычно относят денежную массу и скорость обращения денег. Также  к показателям можно отнести денежный мультипликатор, денежный оборот и денежную массу.

Денежное обращение отражает потоки денег между центральным банком и коммерческими банками; между коммерческими банками; между коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационных форма; между коммерческими банками и физическими лицами.

В структуру денежного обращения входят: 1. налично-денежная форма обращения; 2. безналичная форма обращения денег.

1. Налично-денежное обращение – движение наличных де­нег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (сред­ства платежа и средства обращения).

Наличные деньги используются: для кругооборота товаров и услуг; для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по выплате страховых возмещений по договорам страхования; при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги и др.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью раз­личных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредит­ных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредит­ных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет централь­ный (как правило, государственный) банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

2. Безналичное обращение – движение стоимости без уча­стия наличных денег; перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений. К возникновению такого обращения привело развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов. Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях; юридическими лицами и кредитными учреждениями по получе­нию и возврату кредита; юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам; физи­ческими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получе­нию бюджетных средств.

5. Закон денежного обращения

Закон денежного обращения – это зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью обращения денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства.

Между количеством денег в обращении и потреб­ностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц, диспропорции в развитии производства и экономи­ки в целом. Теоретически количество денег, необ­ходимых для сферы обращения, должно быть равно совокупному объему продаж товаров и услуг.

Количество денег равнялось бы этой величине, если бы каждая денежная единица использовалась только один раз. Однако на практике каждая купю­ра используется в процессе обращения неоднократ­но. Размер денежной массы, необходимой для об­служивания хозяйственного оборота, зависит от ряда других факторов.

Сущность этого закона состоит в том, что при дан­ной скорости обращения денег общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке вре­мени, определяется общей суммой подлежащих реа­лизации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погаше­ния.

Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:

М=(СЦ- К+ П- ВП)/ О,

где М – количество денег, необходимых для обраще­ния;

СЦ – сумма цен реализованных товаров и услуг;

К- сумма цен товаров, проданных в кредит;

П- сумма платежей по обязательствам;

ВП – взаимопогашаемые обязательства;

О – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Впервые эта взаимосвязь была уста­новлена К. Марксом, она и представляет собой совокупность двух видов зависимости: 1)прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг; 2) обратная зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Денежные агрегаты: понятие, функциональное назначение.

Денежные агрегаты — показатели, используе­мые при анализе количественных изменений денеж­ного обращения на определенную дату и за опреде­ленный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы.

К основным денежным агрегатам, применяемым в финансовой статистике промышленно развитых стран, относятся следующие:

1. агрегат М₁ — это деньги в узком смысле слова, т.н. деньги для сделок. Они включают в себя налич­ные деньги (банкноты и монеты в обращении и в кас­сах предприятий и организаций, казначейские би­леты в отдельных странах), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда и кредитные карточки. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполня­ют все функции денег и могут быть спокойно превра­щены в наличные. Именно агрегат М обслуживает операции по реализации валового внутреннего про­дукта, распределению и перераспределению нацио­нального дохода, накоплению и потреблению;
2. агрегат М₂ — это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М₁, срочные и сберегательные депозиты в коммерче­ских банках (как правило, небольших размеров и до 4 лет), т.е. сбережения, легко обратимые в налич­ные деньги, а также краткосрочные государствен­ные ценные бумаги, последние не функционируют как средство обращения, однако могут превра­титься в наличные деньги. Сберегательные депо­зиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, облада­ют меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты;
3. агрегат М₃ включает в себя М₂, сберегательные вклады в специализированных кредитных учрежде­ниях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в т.ч. коммерческие векселя, вы­писываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банков­ской системой, но находится под ее контролем, по­скольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособно­сти эмитента;
4. агрегат М₄ включает в себя М₃ и различные фор­мы депозитов в крупных кредитных учреждениях. Между агрегатами необходимо равновесие, в про­тивном случае происходит нарушение денежного обра­щения. Практика подсказывает, что равновесие насту­пает при М₂>М₁ оно укрепляется при М₂ + М₃ > М₁. В этом случае денежный капитал переходит из налично­го оборота в безналичный. При нарушении такого соот­ношения между агрегатами в денежном обращении на­чинаются осложнения (нехватка денежных знаков, рост цен и др.).

В России различают следующие разновид­ности денег:

М₀ — включает все имеющиеся в обращении деньги, бумажные и металлические;

М₁ — включает М₀ и средства на расчетных, теку­щих и специальных счетах предприятий и населе­ния, депозиты населения в банках «до востребо­вания»;

М₂ — включает М₁ и срочные депозиты населе­ния в банках;

М₃ — включает М₂ и депозитные, и сберегатель­ные сертификаты, облигации государственного займа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Эмиссия: понятие, формы

Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоян­но выпускаются в оборот и изымаются из него. Так, безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых опе­раций выдают их клиентам из своих операционных касс. Одновременно с этим клиенты банков погаша­ют банковские ссуды и сдают наличные деньги в опе­рационные кассы банков. При этом количество денег в обороте не увеличивается.

Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной мас­сы, находящейся в обороте. Значительное увеличение денежной массы в ходе эмиссии может привести к инф­ляции.

Существует эмиссия наличных и безналичных денег. В условиях рыночной экономики эмиссию наличных денег осуществляют центральные банки.

Эмиссия безна­личных денег, или кредитная эмиссия, производится коммерческими банками и регулируется централь­ным банком страны

Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предо­ставляя кредиты, коммерческие банки увеличива­ют объем денежной массы. Задача центрального бан­ка — ограничивать или расширять возможности коммерческих банков, эмитировать кредитные день­ги в зависимости оттого, какой объем денежного пред­ложения в данный момент считается необходимым.

Способность банков влиять на размер денежной массы, обращающейся в экономике, регулируется центральными банками через систему обязательных резервов, предусматривающую депонирование кре­дитными организациями в Центробанке определенной части привлеченных ими денежных средств.

Способность системы коммерческих банков «соз­давать деньги» зависит от того, каков размер уста­новленных законом страны обязательных резервов. Чем меньше сумма обязательных резервов, тем большее количество денег может создать банков­ская система.

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит цент­ральному государственному банковскому органу.

На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности Центробанк прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. По­требность в наличных деньгах юридических и физиче­ских лиц, обслуживаемых коммерческими банками, постоянно меняется.

Эмиссию наличных денег производит Централь­ный банк РФ и его региональные РКЦ, содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах РКЦ хранится запас денеж­ных знаков, предназначенных для выпуска их в обра­щение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Организация эмиссии наличных денег.

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег принад­лежит Государственному Центральному банку. В ус­ловиях рыночной экономики центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерче­ских банков и собственные аналитические материалы. Устанавливаются оптимальная прогнозируемая величина эмиссии и распределение ее по отдель­ным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децент­рализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она посто­янно меняется.

Эмиссию наличных денег производят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчет­но-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии налич­ных денег в расчетно-кассовых центрах открывают­ся резервные фонды и оборотные кассы. В резерв­ных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в слу­чае увеличения потребности хозяйства данного ре­гиона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения и являются резервом.

В оборотную кассу расчетно-кассового центра ежедневно поступают наличные деньги от коммерческих банков и из нее ежедневно выдаются наличные деньги. Деньги в оборотной кассе пребы­вают в постоянном движении. Если сумма поступ­лений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового центра превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в ее ре­зервный фонд. Резервными фондами РКЦ распоря­жаются управления Центрального банка России на местах.

Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому если у большинства коммерческих банков, обслуживае­мых РКЦ, возрастет потребность в наличных день­гах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления Цент­рального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для дан­ного расчетно-кассового центра это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти.

При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять ана­логичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, отку­да будут выданы клиентам этих банков, т. е. посту­пят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со сче­тов клиентов до востребования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. Денежный оборот: понятие, структура.

Денежный оборот – это процесс движения денежных знаков в наличной и безналичной формах, охватывает процесс распределения и обмена. Позволяет проявиться сущности денег через их движение.

В отличие от денежного обращения денежный оборот – это процесс, имеющий точку начала и окончания. Как правило, такой точной является касса коммерческого банка. Деньги, вышедшие из кассы банка считаются вышедшими в обращение и наоборот.

Длительный производственный цикл увеличивает денежный оборот. Если производственный цикл короткий, то и денежный оборот тоже короткий.

Для того чтобы денежный оборот осуществлялся бесперебойно должна быть установлена и соблюдаться пропорциональность между производством средств производства и предметами потребления.

Если анализироваться структурные сдвиги денежного оборота, то можно увидеть, что товарно-денежная сбалансированность проявляется в зависимости от особенностей функционирования отдельных секторов хозяйства. Эта зависимость реализуется в замкнутой системе согласования связанных между собой процессов.

Важнейшие пропорции для обеспечения денежного оборота: 1. выпуск товаров производственного и непроизводственного потребления и поступление денег на счета производителей; 2. образование денежных фондов для оплаты труда и денежными доходами населения в части заработной платы; 3. формирование доходов в государственном бюджете и направление их использования; 4. покупательные фонды населения и предложение товаров и услуг.

В зависимости от формы функционирующих в де­нежном обороте денег его принято делить на налично-денежный и безналичный.

Налично-денежный оборот – это движение наличных денежных знаков: бумажных денег, размен­ной монеты, банкнот. Монеты во всех странах, как правило, чеканит государственная казна, а в обра­щение выпускает вместе с банкнотами центральный банк, который покупает их по номинальной, или на­рицательной, стоимости у казны. Для расчетов на­личными используются банкноты, выпускаемые цен­тральным банком, который имеет монопольное право на их эмиссию.

Безналичный оборот преобладает во всех стра­нах и обслуживается чеками, кредитными карточками, платежными поручениями, электронными средствами платежа и иными расчетными докумен­тами (казначейскими векселями, сертификатами и др.).

Между налично-денежным и безналичным оборо­тами имеются взаимосвязь и даже взаимозависимость, поскольку деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую. При этом форма наличных денежных знаков меняется на депозит в банке, и наоборот. Поступление безналичных средств на счета в банке является необходимым условием для выдачи денег. В связи с этим налич­но-денежный и безналичный обороты и образуют единый денежный оборот страны.

Безналичный денежный оборот находит выражение в безналичных расчетах. Безналичные расчеты -это платежи, осуществляемые путем документообо­рота в виде материального обращения письменных  документов и электронных средств. Классические средства и способы расчетов – чеки, векселя. В настоящее время также широко используются рас­четы с помощью пластиковых карточек.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Организация налично-денежного оборота.

Налично-денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения наличных денежных знаков в сфере обращения и выполнения ими функций средства платежа и средства обращения.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов: 1) все предприятия должны хранить наличные день­ги, за исключением установленного лимита, в коммерческих банках; 2) банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий; 3) обращение наличных денег служит объектом про­гнозного планирования; 4) управление денежным обращением осуществля­ется в централизованном порядке; 5) организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения; 6)наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

Порядок осуществления налично-денежного обра­щения на территории РФ регламентируется Положе­нием «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации». Согласно ему: 1)налично-денежное обращение осуществляется с помощью различных видов денег;  2) эмиссию и изъятие денег из обращения осуществляет ЦБ РФ; 3) ЦБ осуществляет регулирование налично-денежного обращения в РФ; 4) денежные расчеты между юридическими лицами осуществляются в безналичном порядке, и в не­которых случаях разрешен расчет наличными деньгами в установленных рамках; 5) для юридических лиц устанавливают лимит остат­ка наличных денег в кассах; 6) все средства сверх лимитов юридические лица обязаны сдавать в учреждения банка.

Налично-денежный оборот начинается в РКЦ. На­личные деньги переводятся из резервных фондов в оборотные кассы. Из оборотных касс наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков, большая часть наличных денег выдается банком клиентам – юридическим и физи­ческим лицам. Большая часть наличных денег пред­приятий передается населению в виде различных видов денежных доходов.

Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется на выплату налогов, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и опла­ту различных услуг, арендные платежи, уплату штра­фов и т. д.

Деньги поступают либо в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий. Для каждого предприятия устанавливаются лими­ты остатка наличных денег в их кассах, и все суммы, превышающие лимит, должны сдаваться в коммерческий банк. Для коммерческих банков так­же устанавливаются лимиты их оборотных касс, по­этому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ. Последним также устанав­ливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в ре­зервные фонды.

 

11. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений.

Система рыночных отношений распадается на две сферы: де­нежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостный) оборот, поскольку движение денег здесь всегда связано со встреч­ным движением товаров.

При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборо­та не происходит, меняются только владельцы денег.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сфе­ру рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных от­ношений в другую в соответствии со складывающейся в ре­зультате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.

Две основные задачи, которые решает денежный оборот, об­служивая систему рыночных, отношений: 1) денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым, осуществ­ляя их взаимосвязь; 2) в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечиваю­щие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Денежный оборот в условиях рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные от­ношения в хозяйстве, включающие в себя финансовые отноше­ния, связанные с существованием федерального, регионально­го и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком кредитов правитель­ству, а также кредитов коммерческим банкам.

 

12. Принципы организации безналичного денежного оборота

Безналичный оборот — это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления де­нежных средств по счетам клиентов в кредитных орга­низациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны. Безналичный денежный оборот  находит выражение в безналичных расчетах. Безналичные расче­ты имеют важное экономическое значение в ускоре­нии оборачиваемости средств, сокращении наличных денег в обращении, снижении издержек обращения.

Безналичные расчеты в хозяйстве организованы по определенной системе, под которой понимается совокупность принципов организации безналичных расчетов, требований, предъявляемых к их органи­зации, определенных конкретными условиями хозяй­ствования, а также форм и способов расчетов и свя­занного с ними документооборота.

Принципы организации расчетов: 1. Расчеты осуществляются по банковским счетам, которые открываются клиентам для хранения и пере­вода средств. 2. Платежи со счетов должны осуществляться бан­ками по распоряжению их владельцев в порядке уста­новленной очередности платежей и пределах остат­ка средств на счете. 3. Свобода выбора субъектами рынка форм без­наличных расчетов и закрепления их в хозяйствен­ных договорах при невмешательстве банков в дого­ворные отношения. 4. Принцип срочности и платежа означает осуществ­ление расчетов строго исходя из сроков, предусмот­ренных в хозяйственных, кредитных, страховых дого­ворах, инструкциях Минфина РФ и т.д. 5. Принцип обеспеченности платежа тесно связан с предыдущим и предполагает для соблюдения сроч­ности платежа наличие у плательщика или его гаранта ликвидных средств, которые могут быть использова­ны для погашения обязательств перед получателем денежных средств.

Все безналичные расчеты осуществляются на основании платежных документов, имеющих хождение только во внутрибанковском обороте.

Операции по безналичным расчетам отражаются на расчетных, текущих и иных счетах, открываемых банками своим клиентам после предоставления по­следними соответствующих документов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13. Сущность и механизм банковского мультипликатора.

При существовании двух уровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского кредитного, депозитного мультиплика­тора. Банковский мультипликатор представля­ет собой процесс увеличения (мультипликации) де­нег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого бан­ка к другому. Банковский мультипликатор – это способность банка «создавать» деньги, за счет чего происходит увеличение денежной массы.

Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мульти­пликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Мультипликацией денег занимаются коммерческие банки. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, этим занимает­ся система коммерческих банков. Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хо­зяйства. Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных сче­тах коммерческих банков, так как именно они увеличиваются в процессе мультипликации.

Механизм банковского мультипликатора мо­жет существовать только в условиях двухуровневых банковских систем: 1) центральный банк управляет этим механизмом; 2) коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически.

Чтобы банковский мультипликатор работал, должно быть 2 условия: 1. каждый из банков, участвующих в цепочке, обслуживает не более 2-х клиентов; 2. резервные требования ЦБ касаются только депозитов.

 

Банки	Депозит, р	% резерва (10%), р	В оборот пойдет, р
1	1000	100	900
2	900	90	810
3	810	81	729
N	729
Итого:		1000	10 000

 

Управление механизмом банковского муль­типликатора осуществляется только центральным банком, а эмиссия производится системой коммер­ческих банков. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым, выполняя одну из основных сво­их функций – функцию денежно-кредитного ре­гулирования.

 

14. Свободный банковский резерв: понятие, функциональное назначение.

Свободный ре­зерв (избыточный резерв) представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных  банковских операций.

Коммерческие банки могут осуществлять свои ак­тивные операции только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммер­ческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увели­чения или уменьшения свободных резервов банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина сво­бодного резерва отдельного коммерческого банка: СР= К+ ПР+ ЦК + МБК- ОЦР-АО,

где К- капитал коммерческого банка; ПР – привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах); ЦК- централизованный кредит, предоставлен­ный коммерческому банку центральным банком;  МБК- межбанковский кредит; ОЦР- отчисления в централизованный резерв, на­ходящийся в распоряжении центрального банка; АО- ресурсы, которые на данный момент уже вло­жены в активные операции коммерческого банка.

Обяза­тельные резервы — один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной политики цент­ральными банками. Обязывая банки депонировать часть средств, Центробанк ограничивает кредитные возможности банков, регулирует общую ликвидность банковской системы. Изменяя норматив резервиро­вания, Центробанк имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, на­ходящейся в обращении в стране.

15. Понятие и элементы денежной системы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законода­тельством. Ее составной частью является национальная валютная система, которая одновременно относительно самостоятельна.

Современная денежная состоит из таких элементов как:

1. Наименование денежной единицы. Этот элемент денежной системы складывается исторически, однако в некоторых случаях государство может установить новое наименование денежной единицы. В России сохранилось единое наименование денеж­ной единицы – рубль.
2. Порядок обеспечения денежных знаков. Госу­дарственным законодательством устанавливается, что может служить в качестве обеспечения (товарно-материальные ценности, золото и драгоценные ме­таллы, свободно конвертируемая валюта, ценные бумаги, страховые полисы, гарантии Правительства, банков и других организаций и т. д.). Использова­ние других видов обеспечения или нарушение основ­ных правил оформления банками обеспечения не должны допускаться.
3. Эмиссионный механизм. Он представляет со­бой порядок выпуска денег в оборот и их изъятия из оборота. Безналичные деньги выпускаются ком­мерческими банками в процессе совершения кредитных операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие денег из оборота. Выпуск наличных денег производят расчетно-кассовые центры Цент­рального банка. Изъятие наличных денег происхо­дит при сдаче денежной наличности коммерчески­ми банками в расчетно-кассовые центры.
4. Структура денежной массы в обороте. Она рассматривается двояко. Это либо соотношение между наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежными знаками раз­ной купюрности во всем объеме денежной массы.
5. Порядок прогнозного планирования денеж­ного оборота. Такой порядок включает систему прогнозных планов денежного оборота; органы, со­ставляющие эти планы; совокупность показателей, определяемых с помощью этих планов; задачи, ре­шаемые с помощью каждого плана.
6. Механизм денежно-кредитного регулирова­ния. Этот механизм представляет собой набор инст­рументов денежно-кредитного регулирования (мето­дов); права и обязанности органов, осуществляющих денежно-кредитное регулирование; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.
7. Порядок установления валютного курса, или котировка валют. Он означает отношение валюты данной страны, выраженной в валютах других стран. Наиболее популярный способ котировки основан на «корзинке валют», при котором национальная валю­та сопоставляется с рядом других национальных валют, входящих в «корзинку».
8. Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве. Он отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия и органи­зации всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы.

Правовые основы функционирования денеж­ной системы России определены Федеральным
законом «О Центральном банке РФ (Банке России)». Согласно этому Закону официальной денежной еди­ницей в стране является рубль. Исключительным правом эмиссии наличных денег обладает Банк Рос­сии. Он организует порядок обращения и изъятия наличных денежных средств и отвечает за состоя­ние денежного обращения с целью поддержания нормального состояния экономики в России. Соотношение между рублем и золотом законодательно не установлено. Центральный банк РФ определяет курс рубля к иностранным денежным единицам. Законными видами денег являются банкноты и ме­таллические монеты, образцы которых утверждены Банком России. Банкноты и металлические монеты обеспечиваются всеми активами Центрального бан­ка РФ, в том числе государственными ценными бу­магами, золотым запасом, резервами кредитных
учреждений, находящихся на счетах Банка России. На территории государства функционируют наличные и безналичные деньги.

 

 

 

 

 

 

 

 

16. Денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика — одно из главных направлений госу­дарственной экономической политики; мероприятия по государствен­ному управлению денежным обращением и кредитом, осуществляемые центральным банком в определенных сочетаниях и направленные на сдерживание инфляции и устойчивое развитие экономики.

В ходе денежно-кредитной политики регулируется, в основном спрос на деньги или предложение денег (денежная масса). Для первого прежде всего используется управление ценой денег — краткосрочными процент­ными ставками: высокие процентные ставки ограничивают спрос на деньги, в частности, кредитование; низкие, напротив, его стимулируют. Однако более контролируемым (но не всегда более эффективным) является управление предложением денег, т.к. центральный банк об­ладает монополией на налично-денежную эмиссию и большими возмож­ностями эмитировать безналичные деньги по сравнению с коммерческими банками. Предложение денег чаще всего определяется центральным бан­ком через регулирование количества денег — агрегатов денежной массы или денежной базы (компонентов денежной базы).

Денежно-кредитная политика осуществляется набором стандартных инструментов, используемых в разном сочетании во всех странах мира. Вместе с тем некоторые методы в отдельных государствах не использу­ются, зато применяются специфические национальные инструменты, например, отечественный метод — эмиссия облигаций Центрального банка России.

Основная цель денежно-кредитной политики называется первичной (конечной).

Во времена золотого стандарта первичной целью являлась стабили­зация цены на золото, т.е. поддержание фиксированного валютного кур­са. С утверждением плавающих валютных курсов первичной целью ста­ла в большинстве стран мира ценовая стабильность, под которой подразумевается столь небольшой рост цен (незначительная инфляция) в течение длительного промежутка времени, который не учитывается субъектами экономики.

Принципами (нормами) проведения денежно-кредитной политики являются: 1) выбор явного номинального «якоря» денежно-кредитной политики в виде промежуточной цели центрального банка; 2) независимость центрального банка; 3) подотчетность центрального банка обществу, чаще всего в лице пар­ламента; 4) открытость денежно-кредитной политики.

 

17. Сущность и роль кредита.

Кредит — это сделка о займе или ссуде товаром или деньгами на оп­ределенный срок на условиях возвратности и, как правило, платности. При этом между кредитором и должником заключается кредитный договор, и формируются соответствующие экономические отношения.

По Балабанову кредит – это любая сделка между двумя участниками в результате которой образуется задолженность одного участника пред другим и эту задолженность он обязан своевременно погасить. То есть один из контрагентов (кредитор) кредитует другого (должника) де­нежными средствами или товарной продукцией с обязательством воз­врата эквивалентной стоимости, обычно с процентной оплатой ссуды. Срочность, возвратность и платность — непременные свойства кредита.

Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства, населе­ния, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются.

Роль кредита проявляется в результатах, склады­вающихся при осуществлении различных видов его отношений, возникающих при коммерческом, бан­ковском, потребительском, государственном и ипо­течном кредитах.

Роль кредита заключается в: 1. перераспределении материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции при предоставлении и мобилизации средств физических и юридических лиц; 2. воздействии на непрерывность процессов производства и реализации продукции. Ссуды удов­летворяют временно возникающие несовпадения текущих денежных поступлений и расходов пред­приятий; 3. участии в расширении производства, когда кре­дитные ресурсы используются в качестве источ­ника увеличения основных средств, капитальных затрат. Применение кредита в качестве источни­ка средств для капиталовложений позволяет бо­лее последовательно контролировать эффектив­ность таких затрат благодаря определению возможности погашения ссуд за счет прибыли от проводимых мероприятий и установлению сроков погашения ссуд в пределах сроков окупаемости кредитуемых мероприятий; 4. ускорении получения потребителем товаров, услуг, жилья за счет заемных средств. Применение кредита позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности населения, в том числе их желание приобрести предметы долговременно­го пользования до их полной оплаты, внести взнос на получение недвижимости, автотранспорта и др.;                       5.  регулировании наличного и безналичного денежного оборота. Это относится к денежно-кре­дитным системам всех стран.

 

 

18. Экономическое содержание кредитных отношений.

Кредитные отношения способствуют росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денеж­ных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала. Экономическая роль кредитных отношений заключается в спо­собности кредита объединить мелкие, разрозненные денежные сред­ства, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Роль кредитных отношений меняется по мере развития кредита, измене­ния условий его функционирования и тех задач, которые при­зван выполнять кредит. В различные периоды развития эконо­мики меняются значение и характер отдельных направлений перераспределения средств, осуществляемого с помощью кредита. Это связано с изменением задач и особенностями развития национальной экономики.

В условиях экономического подъема, достаточной эконо­мической стабильности кредит выступает фактором роста. При этом происходит перераспределение денежных ресурсов.

В сфере инвестиций и воспроизводства основного капита­ла кредит позволяет хозяйствующему субъекту произвести ка­питальные затраты до того, как он накопит достаточно для это­го собственных средств.

В условиях перепроизводства роль кредита в соответствии с вышесказанным негативна.

Кредитные отношения играют также существенную роль в развитии эффек­тивных связей между отраслями и регионами, а также в оптими­зации соотношения между производственным и непроизводст­венным секторами экономики, в оптимизации соотношения между производственно-инвестиционной сферой, финансовым рынком и сферой потребления.

Особенно негативное влияние на экономику кредит оказы­вает в период высоких темпов инфляции как следствие выпус­ка дополнительных платежных средств. Расширение кредита ведет к увеличению кредитных орудий обращения. Платежные средства, создаваемые с помощью кредита, функционируют в рамках безналичного оборота и могут переходить в сферу де­нежного обращения при выдаче наличных денег из касс банка. Расширяется денежное обращение, что ведет к инфляции.

Процессы кредитования основаны на определенных прин­ципах, нарушение которых может привести к соответствующим диспропорциям в экономике.

Развитие кредитных отношений, усиление роли кредита не следует связывать с увеличением кредитных вложений в национальную экономику, с ростом доли кредита в источниках оборотных средств фирмы. Указанные процессы могут свидетельствовать о количественных, а не о качественных изменениях в применении кредита. Данные об увеличении кредитных вложений и доли кредита в составе ис­точников средств могут расцениваться как повышение роли кре­дита в развитии экономики лишь при условии, что эти процессы связаны с расширением объектов кредитования, поскольку в та­ком случае кредитные отношения распространяются на новые об­ласти финансово-хозяйственной деятельности фирм и оказывают на них свое воздействие. Здесь можно говорить о повышении роли кредита, поскольку происходит развитие кредитных отно­шений, появляются качественно новые стороны хозяйственно-финансовой деятельности либо складываются новые черты кре­дитных отношений, способствующие более эффективному использованию ресурсов в условиях рынка.

Итак, кредит может играть как положительную, так и нега­тивную роль в развитии всей национальной экономики, а также в функционировании отдельных хозяйствующих субъектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19. Формы и виды кредита.

Форма кредита – это внешнее конкретное проявление кредитных отношений.

По виду кредитора и заемщика различаются в основное следующие формы кредита: 1. основные формы – государственный, банковский, коммерческий; 2. не основные формы – по­требительский,  ипотечный,  международный.

Формы кредита отличаются друг от друга составом участ­ников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сфе­рой функционирования. Всем им свойственны специфические формы отношений и методы кредитования.

Государственный кредит следует подразделять на собст­венно государственный кредит и государственный долг. В пер­вом случае кредитные институты государства кредитуют раз­личные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов (размещая государственные ценные бумаги на финансовом рынке) для финансирования бюджетно­го дефицита и государственного долга.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, на­селению, государству, иностранным клиентам в виде денеж­ных ссуд. По сравнению с коммерческим кредитом банковский кредит имеет более широкую сферу применения. Банковский кредит выдается на основе заключения кредитного договора индивидуально с каждым заемщиком.

Коммерческий кредит предоставляется одним предприяти­ем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Ору­дием такого кредита может быть вексель. Главная цель – уско­рить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли.

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кре­дитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования.

Ипотечный кредит. Под ипотечным кредитом понимается ссуда под залог недвижимости. Она выдается на приобретение или строительство жилья, покупку земли и имеет долгосроч­ный характер. Ипотечный кредит считается одним из наиболее «надежных» для кредитора.

Международный кредит отражает движение ссудного капи­тала в сфере международных экономических отношений, свя­занное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях срочности, платности и возвратности. В качестве кре­диторов и заемщиков выступают частные фирмы (фирменный кредит), банки (международный межбанковский кредит), госу­дарственные (межправительственный кредит) и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Виды кредита – конкретное приложение кредита на практи­ке, характеристика особых организационно-экономических признаков кредита. Виды кредита классифицируются по раз­личным критериям (признакам):

1. По экономическому характеру объектов кредитования: кредит на формирование оборотных средств предприятия; кредит на реконструкцию, модернизацию; кредит на неотлож­ные нужды под товарно-материальные ценности; кредит под затраты (сезонное производство, подготовка новых производств); расчетные кредиты (кредит в связи с от­грузкой готовой продукции, открытие аккредитива) и пр.
2. По срокам возврата:

По сроку возврата кредит подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочный кредит предоставляется на срок более 1 года. Он обслуживает движение основных фон­дов, главным образом их расширенное воспроизводство, в т.ч. капитальное строительство. Краткосрочный кредит в основном предоставляется на срок до 1 года включительно. Он обслужи­вает кругооборот оборотных средств.

3. По срокам погашения: срочные (срок погашения ссуды не наступил); – отсроченные (пролонгированные) срок погашения перенесен; – просроченные (не возвращенные в срок).
4. По порядку погашения: с рассрочкой платежа; единовре­менное погашение; с равномерным периодическим погашением; с неравномерным погашением (погашение по возрастаю­щей или убывающей).
5. По источникам погашения: за счет средств заемщика; за счет средств гаранта; за счет новых кредитов.
6. По связи с принципом обеспеченности: с прямым обес­печением; с косвенным обеспечением; не имеющие обеспече­ния (бланковые).
7. По величине ставки: с нормальной процентной ставкой; с максимальной процентной ставкой; с повышенной процент­ной ставкой; с пониженной процентной ставкой; беспроцент­ные.
8. По степени риска: стандартные (выданные по всем пра­вилам, с проверкой кредитоспособности); ссуды с повышенным риском (срок погашения не наступил, но выяснились но­вые обстоятельства, например ухудшение финансового поло­жения заемщика, обесценение залога и т.д.); пролонгирован­ная; безнадежные к погашению.
9. По направлению средств в ту или иную отрасль: торго­вые, промышленные, строительные.

 

 

20. Банковский кредит как основная форма кредита.

Банковский кредит – наиболее распространенная форма кредитных отношений в наше время. По объе­му ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других ее форм.

В качестве кредиторов обычно выступают специа­лизированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии Центрального банка на осуществ­ление подобных операций.

Заемщиком при такой форме кредитования мо­жет выступать лишь юридическое лицо. При предо­ставлении кредита заключаются кредитное соглаше­ние или договор.

Банковский кредит предоставляется в виде де­нежной ссуды. Целью кредитора является получение дохода в виде процента. Кредитодатель пре­доставляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Банковский кредит имеет свои особенности: 1)  источником такого кредита чаще всего является привлеченный капитал, т. е. капитал, полученный за счет средств банковских клиентов; 2) банк ссужает временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенные на счетах в банке; 3) банк предоставляет денежный капитал, который возвращается с приращением.

Классификация банковского кредита:

1) по категориям плательщиков: 1. аграрные ссуды, обычно имеющие сезонный характер, предоставляются для сельскохозяй­ственного производства; 2. коммерческие ссуды функционирующим субъек­там в сфере торговли и услуг; 3. ипотечные ссуды под обеспечение недвижимо­стью; 4. межбанковские ссуды предоставляются кредитными учреждениями друг другу;

2)    по срокам погашения: 1. краткосрочный – обычно до шести месяцев на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств; 2. среднесрочный – сроком от шести месяцев до одного года; 3. долгосрочный – свыше года (в некоторых стра­нах – свыше трех-пяти лет);

3) по обеспеченности: 1. доверительные ссуды, единственной формой обеспечения является кредитный договор; 2. обеспеченные ссуды, которые защищены иму­ществом заемщика (недвижимостью, ценными бумагами); 3. ссуда под финансовую гарантию третьих лиц;

4) по способу погашения: 1. ссуда, погашаемая заемщиком единовремен­ным платежом; 2. ссуда, погашаемая в рассрочку в течение все го срока действия кредитного договора;

5) по направленности: 1. ссуда общего характера, используемая для лю­бых потребностей клиента (эти ссуды ограни­чены); 2. ссуда целевая, предназначенная строго на опре­деленные цели.

При банковской форме кредита доходом являет­ся банковский или ссудный процент. Определяется он на примере средних ставок в данный период. При выдаче ссуды в договоре оговаривается процент, который должен будет взыскать банк с заем­щика за пользование ссудой.

Процент может взиматься тремя способами: 1) процент возвращается вместе со ссудой. Этот способ используется из-за простоты и характе­рен для краткосрочных ссуд; 2) процент возвращается постепенно, в течение все­го времени погашения. Этот вид характерен для средне- и долгосрочных ссуд; 3) процент удерживается банком в момент выдачи ссуды.

 

 

 

 

 

 

 

 

21. Ссудный процент, его природа и назначение.

Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором с заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки.

История процента многовековая. Еще за 2000 лет до н.э. были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента натурой — скотом, зерном и т.д. Денежные ссуды сопровождаются де­нежной формой процента. В рыночном хозяйстве уплата процентов есть передача части прибыли (дохода) заемщиком, своему кредитору. Плату за за­емные средства кредитор требует потому, что он передает часть своего капитала (имущества) должнику и сам лишается возможности получить за время кре­дитной сделки собственную прибыль.

При рассмотрении кредитных отношений по поводу уплаты процентов важно понять различия в процессе движения стоимости. Если кредит в своей завершаю­щей стадии — это возвращение стоимости, то про­цент — движение капитала, приращенного к ссуде. Авансированный капитал должен не только сохранять­ся в движении, но и возрасти, увеличиться в своем размере. Когда банк дает производственному пред­приятию ссуду, движение средств в развернутом виде можно представить как Д-Д-Т-Д₁-Д₂. Первая часть Д-Д означает, что банк дал ссуду предприя­тию; Д-Т — предприятие затратило ее на производ­ство продукции; Т-Д₁ — предприятие реализовало произведенные изделия, а Д₁-Д₂ — предприятие возвратило ссуду и уплатило процент. Вот почему для кредитора движение его ссудного ресурса может быть в конечном счете представлено как Д-Д₁.

Ссуженная сумма притекает обратно в процессе воспроизводства у предприятия, как и передача средств, полученных взаймы у кредитора (банка). Та­ким образом, при кредитных отношениях известная сумма денег расходуется с тем, чтобы по истечении определенного времени вернуться обратно с приращением.

Из приведенной схемы движения ссудного капи­тала следует, что конечное Д больше начального авансированного на сумму процента. Следователь­но, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отношений.

Существует тесная связь между ссудным процен­том и прибылью. Она проявляется в том, что обе категории представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости. Однако, если прибыль (доход), остающаяся в распоряжении предприятия-заемщика, в дальнейшем используется как источ­ник для удовлетворения нужд предприятия, то ссуд­ный процент как доход банка-кредитора покрывает, прежде всего, расходы банка. Оставшаяся его часть идет на отчисления в бюджет в виде налога, выплату дивидендов и отчислений в фонды банка. Часть вновь созданной стоимости, поступающей к кредитору, служит определенной платой заемщика за пользо­вание кредитом, а также за возможность удовлетво­рения потребности в денежных средствах.

Таким образом, процент выступает как эквивалент потребительной стоимости кредита. Поэтому, проявляясь как экономическое отношение, возника­ющее на базе кредита, ссудный процент представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональное использование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов.

Ссудный процент выполняет следующие функции: 1. стимулирующую; 2.  гарантирующую, сохранение ссужаемой стоимости, т.е. возврат кредитору кредитных средств
в полном размере.

Стимулирующая функция направлена на эффек­тивное использование ссужаемой стоимости. С по­зиции кредитора стимулирующая функция ссудного процента позволяет ему получить максимальную прибыль в условиях рыночной конкуренции.

Функцию гарантии сохранения ссужаемой стоимо­сти и избежания потерь следует учитывать в разрезе многих факторов и, прежде всего, сроке кредита, его размере, наличия обеспечения ссуды и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22. Классификация форм ссудного процента.

Ссудный процент существует в различных видах, клас­сифицировать которые возможно по ряду признаков.

1. По формам кредита: 1) коммерческий процент — устанавливается по договоренности между юридическими лицами, при заключении договоров займа, также при ком­мерческом кредите. Обычно уровень этого про­цента выше среднего банковского процента, но мо­жет варьироваться по желанию партнеров; 2) банковский процент — возникает в том случае, когда одним из субъектов отношений выступает банк. При характеристике необходимо учитывать, что кредитные Учреждения размещают в ссуду в основ­ном не собственные, а привлеченные средства. Доход, получаемый банком, выступает в качестве компенсации за посредничество при перераспре­делении временно свободных денежных средств; 3) потребительский процент — устанавливает­ся по потребительским кредитам, т.е. заемщика­ ми выступают физические лица. Уровень этого процента во многом зависит от кредитоспособно­сти заемщика, срока кредита и наличия гарантий. В России достаточно высок (в 2004 г. составлял в среднем 20%), что делает кредиты недоступны­ ми широким категориям потенциальных заемщи­ков. Поскольку монополистом на рынке потреби­тельского кредита на данном этапе выступает Сбербанк РФ, то средний уровень данного процен­та примерно совпадает с установленным им; 4) процент по лизинговым сделкам — устанав­ливается в договоре лизинга на основании согла­шения между сторонами; 5) процент по государственному кредиту — это ставка рефинансирования Банка России, т.е. про­цент под который Банк России кредитует коммер­ческие банки.
2. По видам кредитных учреждений: 1) учетный процент Центрального банка — ( ставка, по которой Центральный банк РФ прини­мает к учету векселя коммерческих банков, устанавливается государством и является средством регулирования экономики; 2) банковский процент; 3) ломбардный процент — устанавливается по ссудам под залог ценных бумаг. Зависит от надеж­ности рыночной стоимости и других характеристик ценной бумаги, оставляемой в залог.
3. По видам инвестиций: 1) процент по кредитам в оборотные средства — обычно совпадает с процентам по краткосрочным ссудам; 2) процент по инвестициям в основные фонды — является долгосрочным и обычно процент по ним устанавливается выше, чем по кредитам в оборот­ные средства; 3) процент по инвестициям в ценные бумаги — устанавливается кредитной организацией с учетом рискованности и доходности предполагаемых ин­вестиций, а также с учетов репутации заемщика.
4. По срокам кредитования: 1) процент по краткосрочным ссудам — уста­навливается исходя из конъюнктуры на кредитном рынке, ниже, чем проценты по остальным срокам, т.к. относительно низок риск невозврата средств и имеется возможность их скорого повторного ис­пользования; 2) процент по долгосрочным ссудам — устанав­ливается с учетом кредитоспособности заемщи­ка и обычно значительно превышает ставку рефи­нансирования ЦБ РФ; 3) процент по среднесрочным ссудам — обыч­но устанавливается в промежутке между процен­тами по краткосрочным и долгосрочным ссудам.
5. По видам операций кредитных учреждений: 1) депозитный процент — устанавливается по вкла­дам в кредитные учреждения, уровень этого процен­та находится в зависимости от вида вклада; 2) процент по ссудам — процент, под который кре­дитные организации предоставляют кредит; 3) процент по межбанковским кредитам — процент, устанавливаемый банками при межбанковском кредитовании, он зависит от ставки рефинансиро­вания ЦБ РФ и ситуации на рынке межбанковских кредитов.

 

 

23. Классическая теория ссудного процента

Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором с заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки.

История процента многовековая. Еще за 2000 лет до н.э. были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента натурой — скотом, зерном и т.д. Денежные ссуды сопровождаются де­нежной формой процента. В рыночном хозяйстве уплата процентов есть передача части прибыли (дохода) заемщиком, своему кредитору. Плату за за­емные средства кредитор требует потому, что он передает часть своего капитала (имущества) должнику и сам лишается возможности получить за время кре­дитной сделки собственную прибыль.

При рассмотрении кредитных отношений по поводу уплаты процентов важно понять различия в процессе движения стоимости. Если кредит в своей завершаю­щей стадии — это возвращение стоимости, то про­цент — движение капитала, приращенного к ссуде. Авансированный капитал должен не только сохранять­ся в движении, но и возрасти, увеличиться в своем размере. Классическую теорию ссудного процента можно продемонстрировать на примере. Когда банк дает производственному пред­приятию ссуду, движение средств в развернутом виде можно представить как Д-Д-Т-Д₁-Д₂. Первая часть Д-Д означает, что банк дал ссуду предприя­тию; Д-Т — предприятие затратило ее на производ­ство продукции; Т-Д₁ — предприятие реализовало произведенные изделия, а Д₁-Д₂ — предприятие возвратило ссуду и уплатило процент. Вот почему для кредитора движение его ссудного ресурса может быть в конечном счете представлено как Д-Д₁.

Ссуженная сумма притекает обратно в процессе воспроизводства у предприятия, как и передача средств, полученных взаймы у кредитора (банка). Та­ким образом, при кредитных отношениях известная сумма денег расходуется с тем, чтобы по истечении определенного времени вернуться обратно с приращением.

Из приведенной схемы движения ссудного капи­тала следует, что конечное Д больше начального авансированного на сумму процента. Следователь­но, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отношений.

 

 

24. Банковский процент: механизм расчета

Платность кредита означает, что предприятие-заемщик обязательно должно внести банку проценты за пользование кредитом.

Банковский процент – это цена кредита. Этот принцип необходим. Он призван оказывать стимулирующее воздействие на предприятие.

Реализация данного принципа происходит через меха­низм банковского процента. Важным является вопрос, какие факторы учитываются при установлении платы за кредит.

При установлении коммерческими банками банков­ского процента учитываются следующие факторы: 1. ставка процента по кредитам, предоставляемым ком­мерческим банкам ЦБ; 2. срок, на который берется кредит; 3. спрос на кредит (здесь зависимость прямая: чем боль­ше спрос, тем выше процент); 4. ситуация с денежным обращением в стране (чем боль­ше уровень инфляции, тем дороже плата за кредит); 5. сравнение с другими банками на данной территории (анализ); 6. дифференцированность подхода к клиенту; 7. средняя процентная ставка, которая выплачивается по депозитам клиента; 8. процентная ставка по межбанковскому кредиту; 9. структура кредитных ресурсов банка.

Следует учитывать, что каждая кредитно-финан­совая организация рассчитывает среднюю норму процента по выдаваемым ссудам с учетов необходи­мости покрытия свих затрат.

Затраты банка складываются из следующих основных элементов:

1. расходы по формированию ресурсов: 1) плата за привлекаемые депозиты (срочные и «до востребования»); 2)  процент по ресурсам Центрального банка; 3) процент по межбанковским ссудам; 4) процент по выпущенным векселям и т.д.
2. расходы по обеспечению функционирования банка: 1) расходы на аренду транспорта для перевозки цен­ностей и банковских документов; 2) расходы по изготовлению, приобретению и пересылке бланков, магнитных лент и т.д.; 3) расходы на оплату услуг вычислительного центра; 4) почтовые и телеграфные расходы; 5) амортизационные отчисления; 6) расходы на оплату труда работников кредитного учреждения; 7) расходы по содержанию и ремонту зданий и др.

При расчете нормы процента в каждой конк­ретной сделке банки учитывают: 1. уровень базовой процентной ставки (определяет­ся исходя из ориентировочной себестоимости кре­дитных вложений и заложенного уровня прибыль­ности ссудных операций), устанавливаемый на определенный период для наиболее кредитоспо­собных клиентов банка по обеспеченным ссудам; 2. надбавку за риск с учетом условий каждой отдель­ной сделки.

(Из лекции) Процентные доходы по кредитам различают по видам ставок: 1. простая; 2. сложная.

При использовании простой ставки наращение идет по арифметической прогрессии (сумма возврата равна первоначальной сумме + i (% ставка) S=P+i).

Сложная ставка – увеличение по геометрической прогрессии. S=P*(1+in), n – количество периодов, за которые это происходит.

Ссудный процент выполняет  функцию стимулирования.

Если кредит выдается на небольшой срок и за это время, предположительно, ничего не измениться, то ссудный процент рассчитывается более простым способом:

 

Pit

S = ———————, где t – срок, на который предоставлен кредит, Т – годовая база.

T

Ссудный процент дает прибыль только тогда, когда ставка чуть больше инфляции.

Ставка по кредиту, которую заявляет коммерческий банк – это процентная ставка, превышающая ставку рефинансирования не более чем на 3 пункта.

Ставка рефинансирования – это тот уровень дохода по банковским операциям, который имеет Центральный банк, если он кредитует коммерческие банки.

 

25. Кредитная система: понятие и принципы организации.

Кредитная система – совокупность кредитных от­ношений и институтов, организующих эти отношения. Кредитная система помимо ЦБ и коммерческих банков включает в себя: небанковские кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Небанковские кредитные организации (специали­зированные кредитно-финансовые институты) – это кредит­ные организации, имеющие право осуществлять отдельные установленные законодательством банковские операции.

Различают 2 понятия кредитной системы: 1.совокупность кредитных форм, отношений и методов кредитования (функциональная форма); 2. совокупность кредитных учреждений, которые аккумулируют свободные денежные средства и предоставляют их в ссуду (институциональная форма).

Структурно кредитную систему можно представить следующим образом: 1. Центральный банк;                2. банковский сектор: 1) коммерческие банки; 2) сберегательные банки; 3) инвестиционные банки;             4) ипотечные банки; 3. парабанковский сектор: 1) инвестиционные компании; 2) страховые компании;           3)  финансовые компании; 4) негосударственные пенсионные фонды; 5) благотворительные фонды; 6) ссудно-сберегательные ассоциации; 7) кредитные союзы.

Данная структура является типичной для большинства развитых стран. Но по степени развитости тех или иных структурных звеньев страны существенно отличаются друг от друга.

В России во главе кредитной системы стоит Цен­тральный Банк РФ (Банк России). Целями деятельности Банка России являются: 1. защита и обеспечение устойчивости рубля; 2. развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; 3. обеспечение  эффективного  и  бесперебойного  функ­ционирования платежной системы. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Кредитная организация – юридическое лицо, кото­рое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специальною разрешения (лицензии) Центральною банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Банк — кредитная организация, которая имеет исклю­чительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение ука­занных средств от своею имени и за свои счет на услови­ях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц,

Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Фе­деральным законом. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций уста­навливаются Банком России.

Иностранный банк – банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства на террито­рии которой он зарегистрирован.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26. Коммерческая форма кредита: понятие, функциональное назначение.

Коммерческий кредит – кредит, предоставляе­мый функционирующими хозяйствующими субъектами друг другу при продаже товаров с рассрочкой платежа. В его основе лежит отсрочка предприяти­ем-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долго­вого обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Эта форма креди­тования способствует развитию безналичного де­нежного оборота.

Цель коммерческого кредита – ускорение реа­лизации товаров и получение прибыли. При коммерческой форме кредита кредиторами выступают хо­зяйственные организации (предприятия, фирмы, компании).

Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов, промышленных и торговых капиталов. Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки от предпринимателя, на предприятии кото­рого производят средства производства, к предпринимателям, на предприятиях которого они потреб­ляются, или от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реализующим их. Ком­мерческий кредит имеет ограниченные возможно­сти, так как его можно получить не у всякого кредитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам, имеет краткосрочный характер.

Инструментом коммерческого кредита явля­ется вексель. Векселя бывают простыми и перевод­ными. Простой вексель содержит прямое обяза­тельство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору. Переводной вексель, или тратта, представляет собой письменный приказ заемщику на выплату средств третьему лицу или предъявителю векселя.

Применяются следующие разновидности коммерческого кредита: 1) с фиксированным сроком погашения; 2) с возвратом после фактической реализации по­лученных в кредит товаров; 3) по открытому счету, когда вторичная поставка то­вара на условиях коммерческого кредита осуществляется по погашению задолженности по пре­дыдущей поставке.

Коммерческий кредит имеет следующие не­достатки:  1. ограничен размерами резервного капитала креди­та. Продажа с рассрочкой платежа возможна при наличии у предпринимателя излишка капитала; 2. зависит от условия его обратного притока. При спа­де производства ссуды не возвращаются, и цепочка кредитных связей нарушается, а его раз­меры сокращаются; 3. имеет только определенное направление, т. е. предоставляется одним предприятием другому, связанному с первым технологической цепочкой. В обратном направлении коммерческий кредит невозможен.

В России коммерческий кредит раньше имел огра­ниченную сферу применения. Расширению его при­менения препятствуют инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей. В настоящее вре­мя фирмы активно используют следующую форму реализации своей продукции – продажу с отсрочкой платежа, что говорит об ограниченности платеже­способности мелких и средних фирм, о росте стоимо­сти товаров, о кредитных ограничениях. Отсрочку платежа используют не только мелкие, но и крупные фирмы, выступая и как кредиторы, и как заемщики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27. Валютная система: понятие, элементы.

Валютная система — организация валютных отношений государ­ства, установленная законодательством; элемент денежной системы. Состоит из валютного механизма и валютных отношений.

Валютный механизм — законодательство и организации, представ­ляющие страну на национальном и межнациональном рынках.

Валютные отношения — связи, в которые вступают частные лица, финансовые и нефинансовые агенты экономики на валютных и кредит­ных рынках для производства межнациональных платежей, кредитных и валютных сделок.

В настоящее период глобализации экономик государств валютная система показывает свое самостоятельное значение в международных от­ношениях, отражая экономическое положение стран, влияет на причины и темпы увеличения производства и обмена, на цены, оплату труда и т.п.

Выделяются национальная, международная и региональная (между несколькими странами) валютные системы.

Компоненты национальной валютной системы — денежная еди­ница государства, объем и структура валютных запасов, валютный па­ритет и курс национальной денежной единицы, принципы ее конверти­руемости; статус национальных институтов, регулирующих валютные отношения государства, принципы работы национального рынка иност­ранной валюты и золота.

Основа международной и региональной валютных систем — межго­сударственное разделение труда, промышленное производство и вне­шний товарооборот.

Международные валютные системы — это экономические отно­шения по межгосударственному платежному обороту, образованию и применению инвалютных средств, нужных для общественного воспро­изводства. Это межгосударственные финансово-кредитные учреждения и совокупность международных договорных и законодательных норм, определяющих работу валютных организаций.

Региональная валютная система учреждается рядом стран одного региона, составная часть международной валютной системы.

Например, Европейская валютная система (ЕВС) создана для регули­рования валютных взаимоотношений стран Европейского Союза (ЕС).

От эффективности валютного механизма, уровня регулирования ва­лютных и кредитных рынков национальными и межнациональными финансово-валютными учреждениями зависит экономическое развитие государства.

Западные государства вынуждены совершенствовать прежние и использовать новейшие механизмы национального и международного управления валютной сферы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28. Этапы эволюции валютной системы.

До 1914 г. международные капиталы осуществлялись на основе золотого стандарта, существовал свободный    международный валютный оборот. Владельцы иностранной валюты могли свободно распоряжаться ею: прода­вать банку или любому третьему лицу по свободно  складывающемуся курсу, колебания которого ограничивались золотыми точками. Превращение национальной    валюты в иностранную ил и в золото (независимо от цели) никем и ничем не ограничивалось, колебания курсов на   валютном рынке в условиях золотого стандарта обыч­но были незначительны. Механизм золотых точек не был абсолютно надежным регулятором валютных курсов.  Например, всего три страны (Великобритания, США и Нидерланды) до 1914 г. допускали свободный ввоз (вывоз) золота.

В 1919 г. власти ведущих стран прекратили поддержку своих валют, наступил период неконтролируемых колебаний их курсов. На конференции 1922 г. в Генуе установился золотодевизный стандарт бумаж­но-денежного обращения (частичная обратимость на­циональных валют), ориентировавшегося на ту или иную   сильную иностранную валюту.

В 1931-1933 гг. сложились три валютных блока.    1. Стерлинговый (страны Британской империи, ряд стран Западной Европы, Иран, Ирак, Египет, Япония); 2. Долларовый (Канада, Ньюфаундленд и страны Латинской Америки); 3. «Золотой блок» (во главе с Францией; в него входили Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия и Польша).

Переход к золотодевизной системе означал резкое сокращение золота в международном обороте и требо­вал дальнейшего совершенствования международных кредитно-платежных отношений.

После Второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков оформились валютные зоны. Вхо­дящие в валютную зону страны были связаны с воз­главляющей страной единым валютно-финансовым режимом и в основном одинаковой системой валют­ных ограничений.

Существовали следующие валютные зоны: 1. стерлинговая; 2. долларовая; 3. французского франка; 4. португальского эскудо; 5. испанской песеты; 6. голландского гульдена.

Проект послевоенного международного устрой­ства валютной системы стал предметом обсуждения на Международной конференции стран антигитлеров­ской коалиции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 г.).

В основе Бреттон-Вудсской системы было, преж­де всего, совместное регулирование валютных курсов, фиксированных и взаимосвязанных. Для управления системой был образован Международный валютный фонд, первоначально состоявший из 44 стран. Каждый член организации определял золотое содержание сво­ей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц. Колебания курса допускались в пределах 10%. МВФ предоставлял краткосрочные кре­диты для урегулирования платежных балансов.

Международным резервным средством наряду с зо­лотом стал американский доллар — единственная формально обратимая в металл национальная валюта. Официальная цена золота до 1971г, составляла 35дол­ларов за тройскую унцию. Английский фунт стерлингов объявлялся резервной валютой.

Созданная в Бреттон-Вудсе валютная система была эффективной около 15 лет.

В январе 1976 г. в Кингстонском соглашении по пере­смотру Устава МВФ (иногда именуется Ямайским) был закреплен отказ от основополагающих принципов Бреттон-Вудсской системы. Были отменены золотой стандарт и система твердой фиксации курсов, наложен запрет на использование золота в качестве основы ва­лютных паритетов, узаконена система плавающих ва­лютных курсов. При этом многие партнеры сохранили привязку к доллару и приняли решение превратить СДР (коллективные расчетные средства) в основное резер­вное средство, ключевой актив международной валют­ной системы. Однако квота СДР в мировых валютных резервах оставалась на уровне 6%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29. Валютный курс как экономическая категория.

Валютный курс определяют как стоимость де­нежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товара­ми и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а так­же стоимостных показателей разных стран; для пе­риодической переоценки счетов в иностранной ва­люте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Валютные курсы бывают фиксированными и пла­вающими.

Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы за­висят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине. В ос­нове фиксированного курса лежит валютный паритет, т. е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.

Развитие внешнеэкономических отношений требу­ет особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финан­совое взаимодействие. Таким инструментом высту­пают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой является обменный валютный курс, так как развитие мировых экономи­ческих отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран.

Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами при дви­жении капиталов и кредитов.

Валютный курс – это обменное соотношение меж­ду двумя валютами, например 30 руб. РФ за 1 доллар США.

Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам.

Виды валютного курса:

1. по способу фиксации: плавающий; фиксированный; смешанный;
2. по способу расчета: паритетный; фактический;
3. по видам сделки: курс срочных сделок; курс спот-сделок; курс своп-сделок;
4. по способу установления: официальный; не­ официальный;
5. по отношению к паритету покупательной способности валют: завышенный; заниженный; паритетный;
6. по отношению к участникам сделки: курс по­купки; курс продажи; средний курс;
7. по учету инфляции: реальный; номинальный;
8. по способу продажи: курс наличной продажи; курс безналичной продажи; оптовый курс обмена валют; банкнотный.

Различают реальный и номинальный валютные курсы.

Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соот­ветствующей валюте.

Номинальный валютный курс показывает об­менный курс валют, действующий в настоящий мо­мент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный па­ритет покупательной силы, – это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валют­ный курс неизменен.

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся: 1. темп инфляции; 2. уровень процентных ставок; 3. деятельность валютных рынков; 4. валютная спекуляция; 5. валютная политика; 6. состояние платежного баланса страны; 7. степень использования национальной валюты в международных расчетах; 8. ускорение или задержка международных расчетов; 9. политическая обстановка в стране; 10. степень доверия к валюте на национальном и ми­ровом рынках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30. Организация валютного контроля в РФ.

Валютное регулирование проводит Банк России, который издает нормативные акты о порядке проведения сделок с иностранной валютой и валютными ценностями, принадлежащими резидентам, выдает лицензии на операции в иностранной валюте, осуществляет валютные интервенции на основных валютных биржах России — ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.

Валютный контроль проводится органами валютного контроля и их агентами.

Органы валютного надзора — Правительство РФ и Банк России.

Агенты валютного контроля — учреждения, которые по законода­тельству имеют право осуществлять валютный контроль с подотчетно­стью соответствующему органу валютного надзора. Главный агент ва­лютного надзора — Федеральное агентство Российской Федерации по валютному и экспортному контролю.

С 1994 г. валютный надзор был ужесточен. В частности, начала осу­ществляться паспортизация экспортных валютных операций с составле­нием паспорта по каждой валютной сделке.

Уполномоченные коммерческие банки и Государственный тамо­женный комитет Российской Федерации, другие заинтересованные организации контролируют своевременность и полноту поступлений инвалюты.

С 1 января 1996 г. действует документ по валютному импортному надзору, который направлен на улучшение учета и надзора за импорт­ными сделками. Расчеты по импорту, как и по экспорту, проходят толь­ко через уполномоченные банки, оформившие паспорт операции с им­портером. Уполномоченный банк осуществляет платежи по импортной сделке, открытие импортных аккредитивов и выдачу гарантий только в соответствии с имеющимися паспортами операций. Оплата импорт­ной продукции по сделке импортера может осуществляться только с банковского счета импортера в уполномоченном банке или банком-корреспондентом последнего, действующим в соответствии с его распо­ряжением.

Принятые меры позволили несколько сократить вывоз капитала за границу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31. Валютные операции: понятие, классификация.

В современных условия все большее значение приобретает выполнение банками валютных операций. По своему экономическому содержание они включают себя как активные, так и пассивные опера­ции банков, т.е. относятся к активно-пассивным.

Осуществление коммерческими банками валютных операций регулируется Банком России посредством вы­дачи лицензии на основании представленных банком документов. Банки, имеющие лицензии, называются уполномоченными. В зависимости от качества пред­ставленных коммерческим банком документов, техни­ческих условий, квалификации руководителей и исполни­телей валютных операций ЦБ РФ может разрешить проведение определенных операций.

1. Ведение валютных счетов клиентов. Зачисление валютных поступлений на счета рези­дентов и нерезидентов (включая транзитные) и списа­ние сумм перечислений, предусмотренные действую­щим законодательством.
2. Неторговые операции: 1. Операции по перечислению валютных ценностей, не связанных с осуществлением расчетов за экспорт и импорт товаров и услуг (в т.ч. выдача наличности для покрытия расходов лиц, выезжающих за границу в командировку). 2. Покупка и продажа наличной иност­ранной валюты и платежных документов в иностранной валюте. 3. Выдача денежных аккредитивов (оплата денеж­ных аккредитивов, открытие денежных аккредитивов). 4. Организация работы и порядка проведения операций в обменных пунктах. Инкассо наличной иностранной ва­люты и платежных документов в иностранной валюте.
3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками: 1) установление прямых корреспондентских отноше­ний с иностранными банками; 2) работа через корреспондентские счета уполномо­ченных банков.
4. Операции по международным торговым расчетам, связанным с экспортом и импортом товаров и услуг.
5. Операции по торговле иностранной валю­той на внутреннем валютном рынке. Купля и продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме за собственный счет или со­гласно поручению клиентов (брокерские услуги) на межбанковском и биржевом рынках.
6. Операции по привлечению и размещению валютных средств на внутреннем рынке: 1) пассивные операции — создание валютных резер­вов в иностранной валюте (прием депозитов в иностранной валюте, продажа за иностранную валюту ценных бумаг, эмитированных резидентами и номинированных в национальной валюте (включая собственные, получение кредитов в иностранной валюте от других уполномоченных банков); 2) активные операции — использование созданных валютных резервов (выдача кредитов в иностран­ной валюте, покупка за иностранную валюту ценных бумаг, номинированных в национальной валюте).
7. Операции по привлечению и размещению валютных средств на международных рынках (осуществляются с нерезидентами): 1) пассивные операции — создание валютных резер­вов в иностранной валюте; 2) активные операции — использование созданных валютных резервов.
8. Валютные операции на международных денежных рынках. Депозитные и конверсионные операции, совершае­мые с коммерческими банками и международными финансовыми организациями — нерезидентами.
9. Операции с монетарными металлами на внутреннем рынке. Покупка и продажа (в т.ч. на срок), принятие в де­позиты, ответственное хранение, использование на условиях залога под выданный кредит монетарных металлов или ценных бумаг, номинал которых выра­жен в монетарных металлах, если эти операции осу­ществляются на территории России резидентами.
10. Операции с монетарными металлами на международном рынке — покупка и продажа, при­нятие в депозиты и т. д., если эти операции осуществля­ются не на территории России или с нерезидентами

 

 

 

 

 

 

 

 

 

32. Методы валютного регулирования.

Главными учреждениями национального управления валютной системой являются эмиссионные банки и министерства финансов.

Международное управление валютной системой производят МВФ, ЕВС, Евро­пейский центральный банк и другие учреждения.

Управление валютной системой приводит к сглаживанию радикальных измене­ний курсов денежных единиц, сбалансированности платежных позиций государств, к формированию выгодных условий для экономики госу­дарств, поощрению экспорта и т.п.

Главные инструменты управления валютной системой — ва­лютные интервенции, дисконтная политика и валютные ограничения.

Валютные интервенции эмиссионного банка препятствуют изме­нению курса национальной валюты: иностранная валюта продается цен­тральным банком, когда курс национальной денежной единицы падает, и, наоборот, инвалюта покупается, когда курс национальной валюты по­вышается.

Валютные интервенции результативны только на краткосрочном ин­тервале, т.к. этим инструментом нельзя установить наиболее благопри­ятный для экономики курс. Более результативны валютные интервен­ции, которые сопровождаются другими необходимыми действиями общеэкономического характера.

Во многих государствах используется дисконтная политика — по­литика регулирования учетной ставкой центрального банка.

Стремясь повысить курс национальной денежной единицы, эмисси­онный банк увеличивает учетную ставку, что благоприятствует (при­влекает) ввозу зарубежных капиталов. Улучшается платежный баланс, увеличивается курс национальной валюты.

При задаче понижения курса национальных денег эмиссионный банк уменьшает учетную ставку. В результате иностранные капиталы покидают это государство и курс валюты уменьшается.

Валютный курс формируется с учетом валютных ограничений — совокупности мер, законодательных и нормативных актов, лимитирую­щих валютные сделки.

Валютный контроль осуществляется над деятельностью кредит­ных учреждений и других финансовых агентов, а также хозяйствующих субъектов.

В различных государствах используются различные мероприятия валютного контроля: запрещение или наличие предварительного со­гласия учреждений валютного надзора на открытие банковского инва­лютного счета в государстве или за его приделами; депонирование в уполномоченном банке беспроцентного импортного вклада и др.

После внедрения плавающих курсов управление курсообразованием со стороны МВФ уменьшилось.

 

(Из лекции) Главный регулятор – рынок, подчинение спросу и предложению. На рынке есть государственное регулирование зависящее от политики государства. Валютная политика: 1. дисконтная; 2. девизная. При дисконтной валютной политике применяется учетная ставка ЦБ, с помощью которой он может либо увеличить, либо сократить приток иностранной валюты на территорию своей страны и тогда либо возрастет, либо снизится спрос на иностранную валюту, от этого изменяется валютный курс.

Если ставка увеличивается, то улучшается состояние платежного баланса страны и наоборот.

Девизная – ЦБ действует на курс национальной валюты путем прямой покупки или продажи иностранной валюты. Тогда операции по покупке в большом масштабе приводят к снижению курса национальной валюты. Для поднятия курса ЦБ продает иностранную валюту, осуществляет валютную интервенцию.

Валютные ограничения вводятся, когда плохое экономическое положение в стране. Ограничения по ввозу и вывозу, обязательная продажа части валютной выручки.

Иностранная валюта полностью замещает национальную валюту – валютное замещение.

Валютное ограничение – это система экономических, правовых и организационных мер, регламентирующих операции с национальной и иностранной валютами. Цель – восстановление платежного баланса и стабилизация курса национальной валюты.

 

 

 

 

 

33. Европейская Валютная система: понятие, организация.

В 1949 г. был создан Совет Европы. В это же время возникли такие международные организации, как Организация европейского экономического сотруд­ничества (1948 г.), Организация североатлантиче­ского договора (1949 г.) и Западноевропейский союз (1954 г.).

Все они выступали в качестве добровольных ассоциаций.

Постепенно формировались и другие структуры, например Европейское объединение угля и стали (1951 г.), Европейское объединение по использова­нию атомной энергии в мирных целях (1957 г.) и Ев­ропейское экономическое сообщество (образовав­шись 25 марта 1957 г. на основании Римского договора шести стран (Франции, Германии, Италии, Бельгии, Нидерландов, Люксембурга) в целях раз­вития общего рынка шести стран и с 1992 г. оно стало называться Европейским сообществом (ЕС)).

Главная задача ЕС — согласование и выработка общей политики стран-членов. В экономической сфере решение этой задачи опирается на таможен­ный союз и общий рынок.

Постепенно возникло противоречие между внешне-торговой и валютной составляющими интеграционного : процесса, особо обострившееся в 1973 г. в связи с пере­ходом мировой валютной системы от фиксированных к плавающим валютным курсам.

Для смягчения противоречия и ограничения воз­можностей государств, входящих в ЕС, манипулиро­вать курсами своих валют в интересах собственных экспортеров страны — члены ЕС в 1979 г. ввели в дей­ствие Европейскую валютную систему. Она преду­сматривала установление узкого коридора, в пределах которого возможны колебания курсов обмена нацио­нальных валют и постепенное объединение денежных систем всех стран-участниц.

Таким образом, с марта 1979 г. начала формиро­ваться Европейская валютная система, задачи кото­рой состояли в содействии снижению инфляции и обеспечении стабильности валютных курсов. Меха­низм действия этой системы предполагал использо­вание единой расчетной единицы ЭКЮ.

ЭКЮ — составная валюта, поддерживаемая корзи­ной национальных валют стран Сообщества. Доля каж­дого участника зависит от его доли в совокупном вало­вом продукте и взаимной торговле. На основе валютной корзины формировался и центральный курс ЭКЮ. Ре­жим валютных курсов в системе предусматривал совме­стные изменения валют, получившие название «евро­пейская валютная змея». Пределы взаимных колебаний устанавливались в размере 2,25% от общего централь­ного курса (для Италии и Испании — 6%). С августа 1993 г. из-за обострения валютных проблем ЕС рамки этих колебаний расширены до 15%.

Соблюдение указанного режима подкреплялось регулирующими мерами (изменением процентных ставок, оказывающих влияние на валютный курс, взаимным кредитованием центральных банков в целях поддержания курсовых соотношений и валютны­ми интервенциями).

В декабре 1991 г. в Маастрихте страны ЕС догово­рились о сроках перехода к Европейскому валютному союзу. Договор был подписан 7 февраля 1992 г. и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

На первом этапе перехода все члены ЕС должны были присоединиться к единому механизму валютно­го обмена и держать курсы своих валют в рамках со­гласованного коридора. С1994 г. наступил второй этап сближения всех стран в отношении инфляции, процент­ных ставок, состояния платежных балансов и налого­вой политики и т.д. На третьем этапе с 1 января 1999 г. ЕВС начал новую фазу эволюции региональной валютной системы: безналичные расчеты начали производиться в евро. С 1 января 2002 г. в оборот введена наличная валюта евро.

Центральный европейский банк превращается в эмитента европейских денежных знаков, проводящего еди­ную денежно-кредитную политику Союза.

Таким образом, интеграционные процессы в Ев­ропе носят необратимый характер. Стабилизацион­ный эффект евро и прежде всего на территории Евро­пы очевиден.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34. Платежный баланс: понятие, структура.

Платежный баланс — это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за грани­цей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Различают платежный баланс: 1. за определенный период (год, квартал, месяц); 2. на определенную дату.

Хотя платежный баланс на дату не фиксируется в фор­ме публикуемых статистических показателей, но он от­ражает изменения соотношений платежей и поступле­ний, которые подлежат исполнению на определенную дату. Платежный баланс за определенный период пред­ставляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить измене­ния в международных экономических отношениях стра­ны, состояние и развитие ее экономики. Платежный ба­ланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступ­ления.

По методологии Международного валютного фон­да платежный баланс — это систематический перечень всех экономических операций, осуществлен­ных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, т.е. резидентами всех остальных стран мира.

В нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютны­ми операциями, включающими товарообменные сдел­ки и безвозмездную внешнюю помощь, с перемеще­нием краткосрочных и долгосрочных капиталов и с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются денежными платежами, а лишь порож­дают взаимные требования и обязательства денежно­го характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценнос­ти от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны
в другую. При этом не имеет значения, сопровождает­ся ли передача ценностей за границу денежным воз­мещением в виде реального платежа, или же она осуществляется в обмен на аналогичные ценности, в кре­дит либо безвозмездно.

Структура платежного баланса.

По характеру операций публикуемые платежные балансы включают два основных раздела.

1. «Платежный баланс по текущим операциям»: 1) платежи и поступления по внешнеторговым опе­рациям, или торговый баланс; 2) баланс услуг и некоммерческих операций, доходы и платежи по инвестициям.
2. «Баланс движения капиталов (краткосрочные и дол­госрочные операции) и кредитов».

За балансом движения капиталов и кредитов сле­дует статья «Ошибки и пропуски», которая показыва­ет неучтенное движение краткосрочного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35. Международный кредит: сущность и основные формы

Международный кредит — это предоставле­ние денежно-материальных ресурсов одних стран дру­гим во временное пользование в сфере международ­ных отношений, в т.ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предо­ставления валютных и товарных ресурсов иностран­ным заемщикам на условиях возвратности и уплаты
процентов преимущественно в виде займов.

Средства для международного кредита мобилизу­ются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Раз­мер кредита и условия его предоставления фиксиру­ются в кредитном соглашении (договоре) между кре­дитором и заемщиком.

Формы международного кредита можно клас­сифицировать определенным образом.

1. По назначению: 1) коммерческие кредиты, обслуживающие между­народную торговлю товарами и услугами; 2) финансовые кредиты, используемые для инвести­ционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком; 3) промежуточные кредиты для обслуживания сме­шанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг.
2. По видам: 1) товарные (при экспорте товаров); 2) валютные (в денежной форме).
3. По технике предоставления: 1) наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; 2) акцептные в форме акцепта (согласия платить), тратты импортером или банком; 3) депозитные сертификаты; 4) облигационные займы, консорциональные креди­ты и др.
4. По валюте займа: 1) в валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора; 2) в валюте третьей страны; в валюте в международных счетных валютных еди­ницах.
5. По срокам: 1) сверхсрочные (суточные, недельные, до 3 месяцев); 2) краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 месяцев); 3) среднесрочные (от 1 года до 5 лет); 4) долгосрочные (свыше 5 лет).
6. По обеспечению: 1) обеспеченные кредиты; 2) бланковые кредиты.
7. В зависимости от категории кредитора: 1) фирменные (частные) кредиты; 2) банковские кредиты; 3) брокерские кредиты; 4) правительственные кредиты; 5) смешанные кредиты с участием частных предприя­тий (в т.ч. банков) и государства; 6) межгосударственные кредиты международных фи­нансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. Такой кредит применяется при регу­лярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера.

Банковские международные кредиты предо­ставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит круп­ным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Здесь выигрывает экспортер, т.к. своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставлен­ного банком экспортера покупателю, а импортер при­обретает необходимые товары в кредит.

Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Броке­ры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты предоставля­ются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничива­ются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков. Специфической формой кредитного обслу­живания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтированию.

Лизинг — соглашение об аренде движимого и не­движимого имущества сроком от 3 до 15 лет. В отли­чие от традиционной аренды, объект лизинговой сдел­ки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет.

Факторинг — покупка специализированной фи­нансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностран­ными импортерами, а с факторинговой компанией.

 

 

 

 

36. МБРР: функциональное назначение, организационная структура.

Международный банк реконструкции и раз­вития (МБРР) начал функционировать с 1946 г. в качестве специализированного, независимого в ре­шениях от ООН органа. МБРР обладает акционерным капиталом в размере около 200 млрд долларов, а число его учредителей превышает 180 стран. Каж­дая из них имеет свою долю акций и, соответствен­но, голосов в руководящих органах. Крупнейший ак­ционер – США. Российская Федерация входит в число крупнейших акционеров.

Совет управляющих – высший руководящий орган Банка. Он состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участ­ниц, возглавляется президентом и решает вопросы приема новых стран, изменений размера акционер­ного капитала, временного приостановления членства и др. Советы управляющих Банка и МВФ еже­годно проводят совместные заседания.

Совет исполнительных директоров руководит повседневной деятельностью, постоянно функционирует и еженедельно проводит заседания. Президент Банка является его председателем. Совет состоит из 24 человек – по одному представителю от крупней­ших акционеров и 19 регионов. Региональные представители выбираются от одной или несколь­ких стран. Российская Федерация имеет отдельного представителя. Председатель выносит на рассмотре­ние предложения о выделении займов, утверждении финансовых смет и др. Руководство главными функ­циональными направлениями деятельности осуществ­ляют 3 директора-распорядителя.

Основными функциями МБРР являются: 1) инвестиционная деятельность в развивающихся странах по широкому спектру направлений: от здравоохранения, образования и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики; 2) аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам; 3)постоянная корректировка состава и содержания оказываемых услуг, а также деталей реализуемых программ; 4) посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Банк устойчиво получает прибыль, хотя ее макси­мизация не является его основной задачей. Прибыль используется на собственное развитие, а дивиден­ды акционерам не выплачиваются.

В своей деятельности МБРР придерживает­ся определенных принципов: 1) выделение ресурсов только для эффективных капиталовложений, безусловно содействующих экономическому росту развивающихся стран; 2) принятие инвестиционных решений исходя лишь из экономических соображений с учетом степени вероятности возврата ресурсов; 3) предоставление кредитов только под гарантии правительств стран-заемщиков, в акционерные капиталы средства не инвестируются;               4) отсутствие ограничений использования предостав­ленных ресурсов рамками одной страны-участницы; 5) направленность деятельности президента и со­трудников исключительно в интересах Банка, а не других субъектов, в том числе правительств стран.

Главным направлением деятельности МБРР до середины 1950-х гг. было стимулирование раз­вития развивающихся стран Азии, Африки, Латин­ской Америки и Восточной Европы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37. МВФ: функциональное назначение, организационная структура.

С целью решения проблем восстановления и стаби­лизации разрушенной в период Второй мировой вой­ной экономики европейских государств в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) состоялась представитель­ная международная валютно-финансовая конферен­ция. Одним из главных итогов ее стало решение об учреждении двух организаций: Международного ва­лютного фонда (МВФ) и Международного бан­ка реконструкции и развития (МБРР). Фонд был призван поддерживать стабильность мировых валют­ных систем, а Банк – стимулировать долговременное экономическое развитие стран-участниц. Их общей целью являлось также содействие становлению откры­той рыночной экономики в мире.

Международный валютный фонд (МВФ) начал свою деятельность в марте 1947 г. в качестве специализированного органа ООН. Его штаб-квартира расположена в Нью-Йорке. Руководящим органом МВФ является совет управляющих. Он со­стоит из министров финансов или управляющих цент­ральными банками стран-участниц и собирается ежегодно. Исполнительным органом является директорат. Он включает шесть представителей от стран с наибольшей долей капитала в Фонде и шест­надцать – от остальных стран, избираемых по гео­графическому признаку.

Капитал МВФ складывается из взносов участни­ков в соответствии с установленными квотами. Размер квот зависит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле. Первоначально взносы уплачивались частично зо­лотом и частично национальной валютой. В начальный период деятельности Фонд объединял 49 стран и располагал капиталом около 8 млрд долл. В настоящее время число его участников уве­личилось в четыре раза, а капитал возрос примерно в шестнадцать раз. Две трети капитала принадлежат ограниченному количеству развитых государств, остальная часть — многочисленным развивающимся странам. В соответствии с долей капитала устанав­ливается количество голосов каждой страны в руко­водящих органах Фонда.

Наибольшим числом голосов обладают США и стра­ны Европейского союза. За последние годы возрос­ла доля квот и, соответственно, голосов развиваю­щихся стран – экспортеров нефти.

Для принятия наиболее важных решений МВФ не­обходимо 85 % голосов участников.

Основными функциями МВФ являются. 1)содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества; 2) поддержание устойчивости валютных паритетов и устранение валютных ограничений; 3) предоставление кредитных ресурсов любым стра­нам-участницам для выравнивания платежных балансов.

Страны-участницы обязаны регулярно информи­ровать МВФ о своих золотовалютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса и т. д.

Членство в Фонде является обязательным условием для вступления страны в МБРР и другие родствен­ные ему валютно-кредитные организации. Советский Союз, будучи участником Бреттон-Вудской конфе­ренции 1944 г. и подписав документы об учрежде­нии МВФ и МБРР, не ратифицировал их и не внес установленную часть капитала. Только в 1991 г. Президент СССР подал официальное заявление о при­еме страны в эти организации, и к середине 1993 г. все республики бывшего Советского Союза стали пол­ноправными их участниками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38. Инфляция: понятие, формы, виды.

Инфляция (от лат. inflation — «вздутие») означа­ет переполнение сферы обращения денежными знаками сверх действительной потребности националь­ного хозяйства. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных при­чин, и проявляется она не только в повышении цен — наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся, прежде всего, в дефиците, ухудшении качества товаров.

Во время инфляции бумажные деньги обес­цениваются по отношению: 1. к золоту (при золотом стандарте); 2. к товарам; 3. к иностранным валютам.

Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия), проявляющийся в общем росте цен. Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен. И в этом случае ключевыми словами при ее определении будут следующие: непрерывный, т.е. рост цен происходит по­стоянно; и общий, т.е. повышение цен охватывает все рынке, и это характерно для экономики в целом. Некото­рые экономисты считают, что под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике.

Инфляция — это снижение покупательной силы денег и это повышение денежных цен на блага.

Различают следующие формы инфляции: 1. скрытую (подавленную); 2. открытую.

Выделяют следующие виды инфляции:

1. по проявлению: а) внутреннюю инфляцию (снижение покупательной способности денег на внутреннем рынке); б)        внешнюю (снижение покупательной способно­сти денег во внешнеэкономических операциях, т.е. снижение обменного курса валюты);
2. по причинам возникновения: а) инфляцию как следствие адаптационных ожиданий; б) инфляцию издержек; в)  инфляцию спроса; 3. по темпам нарастания: а)   умеренную (ползучую) инфляцию; б)            галопирущую инфляцию; в)          гиперинфляцию; 4. по степени сбалансированности роста: а)        сбалансированную инфляцию; б)  несбалансированную инфляцию.

В условиях рыночной экономики, когда цены и доходы свободно формируются в основном под воздействием спроса и предложения, обесценение денег носит откры­тый характер. В случае же определения цен централи­зованно-директивным путем имеет место подавлен­ная (скрытая) инфляция.

Скрытая инфляция имела место при социалистической системе хозяйствования. Для нее был характерен тотальный административный контроль над ценами и доходами, который заключался в их централизованном планировании. Это привело к почти полному разрушению рыночного механизма, что в свою очередь привело к формированию устойчивого дефицита потребительских товаров и факторов произ­водства.

В отличие от скрытой инфляции, открытая ин­фляция характеризуется общим повышением цен. Од­ним из первых механизмов открытой инфляции можно назвать адаптивные инфляционные ожидания. Наиболее важный фактор в формировании инфляци­онных ожиданий — темпы роста цен, усредненные на некотором промежутке времени, предшествующему данному моменту (если наблюдаются высокие тем­пы инфляции, то субъекты хозяйствования заклады­вают эти темпы в свои планы на будущее, вследствие чего нагнетается текущий спрос, провоцируется по­вторное подорожание товаров).

Инфляции издержек — рост издержек произ­водства, который может быть обусловлен как внешни­ми причинами (удорожанием критического импорта), так и внутренними (ростом материальных затрат).

Инфляции спроса — увеличение платежеспособ­ности спроса на товары по сравнению с его прежней величиной.

В самом общем плане инфляция спроса означает нарушение равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением со стороны спроса. Такой вид инфляции является наиболее изученным. Вычис­лить темп инфляции для данного год можно следую­щим образом: вычесть индекс цен прошедшего года из индекса последующего года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100.

Монетаристская инфляция наиболее часто возникает в форме обесценивания национальной валюты, т.е. внешней инфляцией. Это приводит к внут­ренней инфляции в форме инфляции издержек за счет удорожания импортируемых товаров.

Умеренная (ползучая) инфляция в конкретной стране в конкретный период имеет различный диапа­зон (в среднем до 10% в год). При умеренной инфляции сохраняется стоимость денег, для предпринимателей отсутствует риск заключения контрактов в текущих це­нах. Считается, что умеренная инфляция стимулирует экономический рост.

Галопирующая инфляция возникает при ежегод­ном росте цен от 20% и выше вызывает беспокойство населения и предпринимателей, приводит к стремле­нию избавиться от денег путем покупки товаров и не­движимости сохранения реальной стоимости денег.

Гиперинфляция наступает при темпах роста цен более 50% в месяц. Такой стремительный взлет инф­ляции возможен только при бумажно-денежном об­ращении и неконвертируемой денежной единице, он предполагает неограниченную эмиссию денег и од­новременное падение уровня производства.

 

 

 

39. Инфляционные факторы.

Инфляция (от лат. inflation — «вздутие») означа­ет переполнение сферы обращения денежными знаками сверх действительной потребности националь­ного хозяйства.

В основе инфляции лежит несоответствие де­нежного спроса и товарной массы. Эта диспропор­ция может порождаться: 1. дефицитом госбюджета; 2. чрезмерным инвестированием; 3. опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением произ­водительности труда; 4. произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структу­ре спроса.

Повышение цен и появление излишнего количе­ства денег — это лишь внешние проявления инфляции; ее глубинной причиной является нарушение про­порций национального хозяйства, т.е. нарушение общего равновесия. В мировой экономической ли­тературе выделяют такие основные силы, при­водящие к дисбалансу национального хозяй­ства и инфляции, как: 1. государственная монополия на эмиссию бумажных денег, на внешнюю торговлю, на непроизводствен­ные (прежде всего военные) и прочие расходы, свя­занные с функциями современного государства; 2. профсоюзная монополия, задающая размер и про­должительность того или иного уровня заработной платы; 3. монополизм крупнейших фирм на определение цен собственных издержек.

Все эти причины взаимосвязаны, и каждая по-своему может вести к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс. Знание источни­ков инфляции важно для выработки конкретных мер борьбы с инфляцией. Инфляция не может быть оце­нена однозначно. Негативные последствия инфляции хорошо известны в нашей стране. Гораздо менее известен тот факт, что инфляция вместе с тем спо­собствует и экономическому росту.

Инфляция спо­собствуя повышению цен и норм прибыли, вначале выступает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, усиливая социально-экономическую неус­тойчивость в стране. В странах с развитой рыночной экономикой ползучая инфляция рассматривается в качестве нормального фактора экономического ро­ста. Однако галопирующая и гиперинфляция воспри­нимаются как явление негативное, поскольку несут в себе огромные социально-экономические издер­жки. Борьба с инфляцией представляет собой задачу макроэкономическую. Перед правительством стоит главный вопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, или адаптироваться к ней.

Если на этом промежутке наблюдаются высокие темпы инфляции, то субъекты хозяйствования закладывают эти темпы в свои планы на будущее: потре­бители увеличивают закупки тех товаров, цены на которые имеют тенденцию к наибольшему росту, вследствие чего нагнетается текущий спрос, прово­цируется повторное подорожание товаров и услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

40. Антиинфляционная политика: задачи, средства.

Способы управления инфляцией неоднозначны, про­тиворечивы по своим последствиям. Диапазон пара­метров для проведения такой политики может быть весьма узок: с одной стороны, требуется сдерживать раскручивание инфляционной спирали, а с другой — поддерживать стимулы производства, создавать усло­вия для насыщения рынка товарами.

Цель антиинфляционной политики заключает­ся в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень – достаточно умеренным. Методы борьбы с инфляцией могут быть:

1) косвенными, включающими: а)       регулирование общей массы денег через управ­ление ими центральным банком; б) регулирование ссудного и учетного процента коммерческих банков через управление ими Центральным банком; в)           обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рын­ке ценных бумаг;

2) прямыми, предполагающими: а) прямое и непосредственное регулирование госу­дарством кредитов и тем самым регулирова­ние денежной массы; б) государственное регулирование цен;                  в) государственное (по соглашению с профсою­зами) регулирование заработной платы;                                г) государственное регулирование внешней торгов­ли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

Существует несколько классификаций антиинфляци­онной политики — ортодоксальная и гетеродоксальная антиинфляционная политика. Ортодоксальный вариант основан на неоклассической концепции — ми­нимальном вмешательстве в экономику со стороны го­сударства. Он предполагает ограничение сферы его деятельности решением проблем сбалансированности бюджета и поддержанием темпов прироста денежной массы в обращении в соответствии с реальными воз­можностями увеличения производства.

Гетеродоксальный вариант предусматривает более активное государственное вмешательство в ход экономических процессов и в т.ч. временное замораживание роста цен и заработной платы, меры по стимулированию предпри­нимательства и сбережений населения прежде всего посредством снижения налогового бремени, развития рыночной инфраструктуры и поддержки жизненно важ­ных отраслей и производств, регулирование внешней торговли и валютных операции. Важнейшей частью ан­тиинфляционной стратегии является гашение адаптив­ных инфляционных ожиданий. При постоянном соблю­дении обещаний со стороны правительства в течение достаточно продолжительного срока начинает действо­вать эффект объявления, который стал весьма эф­фективным элементом антиинфляционной стратегии в таких странах, как США, Германия, Великобритания.

Также правительство должно принимать меры, способствующие укреплению механиз­мов рыночной системы, такие как: 1. установление конкурентно-рыночного климата в стране, систематический контроль за состо­янием рынков; 2. антимонопольная политика; 3. отказ от государственных мер по поддержке и за­щите неконкурентных отраслей; 4. поощрение и поддержка малого бизнеса;                        5. стимулирование диверсификации производства и продаж; 6. гибкая налоговая политика, направленная на сни­жение налогового пресса и применение прогрес­сивной шкалы налогообложения.

Кроме того, все эти меры должны сочетаться с ме­роприятиями в области денежного обращения: жест­кими лимитами прироста денежной массы, контролем со стороны центрального банка над изменением де­нежной массы.

 

 

41. Сущность платежной системы.

Платежная система – это организация платежей и расчетов между предприятиями и учреждениями в безналичной форме по правилам и требованиям, установленным банковской системой во главе с Центральным банком.

1. Все предприятия и организации обязаны осуществлять расчеты между собой с использованием банковских счетов.
2. При проведении расчетов сначала производится списание со счета плательщика, а потом занесение на счет продавца.
3. Все предприятия и организации в расчетах должны использовать документы тех форм, которые установлены Центральным банком.
4. Плательщики и продавцы обязаны соблюдать договорную и платежную дисциплину.

 

 

 

 

42. Формы безналичных расчетов.

Согласно Положению «О безналичных расчетах в Российской Федерации» основными формами безналичных расчетов являются: 1. расчеты платежными поручениями; 2. расчеты по аккредитиву; 3. расчеты чеками; 4. расчеты по инкассо.

Формы безналичных расчетов применяются клиентами банков самостоятельно.

Платежное поручение представляет собой пись­менное распоряжение обслуживающему банку о пе­речислении определенной суммы с его счета на счет получателя средств. На такую форму приходится наибольшая доля расчетов. Поручение составляет­ся плательщиком на специальном бланке и содер­жит все необходимые для совершения платежа реквизиты. Оно представляется в банк в четырех экземплярах, первый экземпляр остается в банке пла­тельщика и используется для списания средств с его счета. На основании второго экземпляра платеж зачисляется банком получателя на счет получателя, а третий экземпляр передается ему как приложение к выписке с его счета. Четвертый экземпляр поруче­ния возвращается плательщику с отметкой банка о приеме поручения к исполнению. Срок действия платежного поручения – 10 дней.

Если инициатором расчетов становится поставщик, то подобная платежная процедура называется инкас­со, упрощенной российской разновидностью которо­го является расчет платежным требованием. Этот документ выписывается поставщиком после отгрузки товара в трех экземплярах и вместе с отгрузочными документами направляется в банк покупателя, который передает все экземпляры тре­бования-поручения плательщику, а отгрузочные до­кументы оставляет у себя. Плательщику даются три дня для принятия решения – платить или не платить. Вместе с сообщением о принятом решении платель­щик обязан вернуть требование-поручение в банк.

Использование чеков в расчетах предполагает высокую степень доверия и обязательности контрагентов. Чек представляет собой приказ (ордер) плательщика (чекодателя), адресованный своему банку, об уплате указанной в чеке суммы держателю чека за счет средств, хранящихся в банке на счете плательщика. Наибольшее хождение в российском платежном обороте получил денежный чек. Для опла­ты товаров и услуг применяется расчетный чек. Чек должен быть предъявлен чекодержателем к опла­те в учреждение банка в течение 10 дней со дня его выдачи.

Предоплата вытесняет из платежного оборота страны такую форму расчетов, какой является аккредитив. Он представляет собой вид банковской услуги, направленной на обеспечение своевременной и полной оплаты счетов поставщика. Наиболее часто применяются документарные (товарные) ак­кредитивы, используемые при расчетах за товары и услуги.

Аккредитив предназначен для расчетов только с одним поставщиком, имеет заранее оговоренную сумму и срок действия. Аккредитивы бывают по­крытые и непокрытые. При использовании по­крытого аккредитива банк-эмитент списывает средства в размере полного аккредитива с расчет­ного счета плательщика и перечисляет их в банк поставщика для депонирования их на отдельном балансовом счете. С него будут производиться вы­платы по аккредитиву. Непокрытый аккредитив не предполагает предварительного депонирования средств. Выплаты осуществляются за счет средств плательщика с его расчетного счета, а при их не­хватке банк-эмитент гарантирует произвести опла­ту за счет собственных средств, оформив ее как задолженность покупателя своему банку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

43. Лизинг.

Лизинговые операции являются одной из форм кредитных операций, они широко распространены во всем мире.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного исполь­зования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фон­ды при посредничестве специализированной (лизин­говой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинго­вая компания фактически кредитует арендатора.

Основу лизинговой сделки составляют: 1   объект сделки; 2. субъекты сделки (стороны лизингового договора); 3. срок лизингового договора; 4. лизинговые платежи; 5. услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арен­дуемого объекта различают лизинг движимого и не­движимого имущества.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отно­шение к объекту сделки: 1. лизингодатели; 2. производственные (промышленные и сельскохо­зяйственные), торговые и транспортные предприя­тия и население (лизингополучатели); 3. поставщики объектов сделки — производственные (промышленные) и торговые компании.

Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с уче­том условий эксплуатации объекта арендатором

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При крат­косрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочном ли­зинге в основу расчета лизинговых платежей закла­дываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основные вида — оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг — это арендные отноше­ния, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в арен­ду предметов, не покрываются арендными платежа­ми в течение одного лизингового контракта.

Финансовый лизинг — это соглашение, преду­сматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль ли­зингодателя.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основ­ными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и явля­ются своеобразной альтернативой последнему. Кон­куренция на финансовом рынке толкает банки к ак­тивному расширению этих операций, что выдвинуло банки в первую категорию фирм, осуществляющих лизинговые операции. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты.

В России лизинг до недавнего времени применял­ся лишь в международной торговле и в сравнительно небольших объемах. Вместе с тем обследование предприятий и организаций показало, что большая часть потребителей испытывает необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техни­ки на условиях аренды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

44. Понятие банковской системы и ее элементы.

Если в стране в достаточном количестве имеются действу­ющие банки, кредитные учреждения, а также экономические ор­ганизации, которые выполняют отдельные банковские операции, то можно говорить о наличии банковской системы. Помимо них в банковскую систему входят также специализированные органи­зации, не осуществляющие банковских операций, но обеспечива­ющие деятельность банков и кредитных учреждений: расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту банков, дилер­ские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтинги банков, обеспечивающие их специаль­ным оборудованием и информацией, специалистами и т. д.

При этом банки и кредитные учреждения в разнообразных формах и регулярно взаимодействуют со своими клиентами – субъектами экономики, с Центральным банком, другими органами государственной власти и управления, друг с другом и со вспомо­гательными организациями.

Банковская система в качестве составной органической ча­сти входит в большую систему – экономическую систему страны. Это значит, что деятельность и развитие банков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением и потребле­нием материальных и нематериальных благ. В своей практиче­ской деятельности банки органично вплетены в общий механизм регулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуя с бюджетной и налоговой системами, системой ценообразования, с политикой цен и доходов, с условиями внешнеэкономической деятельности.

Банковская система как элемент цивилизованной рыночной экономики может быть только двухуровневой.

Первый, верхний уровень – это Центральный банк. Второй, нижний уровень – коммерческие банки и кре­дитные учреждения. При этом центральные банки являются глав­ным звеном денежно-кредитных систем практически всех стран, имеющих банковские системы. Особое место и роль Центрально­го банка в финансовой системе современного государства определяются уровнем и характером развития рыночных отношений.

Необходимость создания двухуровневой системы банков обусловлена противоречивым характером рыноч­ных отношений. С одной стороны, они требуют свободы предпри­нимательства и распоряжения частными финансовыми средства­ми, и это обеспечивается элементами нижнего уровня – коммерческими банками. С другой стороны, этим отношениям необходи­мы определенное регулирование, контроль и целенаправленное воздействие, что требует особого института в виде Центрального банка. Создание центральных банков с функцией регулирования кредитно-денежных отношений позволило эффективно обуздать стихию рынка при сохранении свободы частного предпринима­тельства.

Центральный банк страны является главным звеном бан­ковской системы любого государства. Центральный банк – это прежде всего посредник между государством и экономикой.

Создание центрального эмиссионного банка было обусловле­но процессами концентрации и централизации капитала, пере­ходом к единым национальным денежным системам. Первичная обязанность Центрального банка в рыночной экономике – защи­щать покупательную способность денег и помогать нормальному функционированию финансовых рынков.

Традиционно Центральный банк выполняет четыре основ­ные функции: 1. осуществляет монопольную эмиссию банкнот; 2. является банком банков; 3. является банкиром правительства;              4. проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.

За Центральным банком как представителем государства за­конодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т. е. общенациональных кредитных денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

45. Различия между централизованной и рыночной банковской системой.

Можно выделить два основных типа банковских систем: командно-административную банковскую и ры­ночную банковскую систему.

Главная особенность рыночной системы – это наличие большого количества негосударственных коммерческих банков, которые сами распоряжаются своими ресурсами, несут ответственность по своим обязательствам и могут конкурировать друг с другом на рынке ссудных капиталов в установленных законо­дательством пределах. Чаще всего рыночная систе­ма имеет двухуровневую структуру, включающую: 1)центральный (эмиссионный) банк; 2) коммерческие (универсальные) банки;  3) специализированные банки: а)            инвестиционные; б) сберегательные; в) инновационные;             г) ипотечные; д) потребительского кредита; е) отраслевые; ж) внутрипроизводственные.

Отдельно выделяются небанковские кредитно-финансовые институты: инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пен­сионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.

При этом государство, через центральный банк осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков посредством принятия тех или иных нормативных актов, выдачи лицензий на осуществ­ление тех или иных операций и установки обязатель­ных нормативов деятельности и минимального устав­ного капитала и т.д.

Особый вид государственного вмешательства в функционирование рыночной кредитной системы — регулирование процентных ставок, осуществ­ляемое через посредство центрального банка стра­ны путем фиксирования специальной ставки по учету коммерческих векселей, обычно акцептованных первоклассными банками, или установления минималь­ных ставок по ссудам этого банка, выступившего в дан­ном случае как кредитор последней инстанции. Цент­ральный банк исходя из нужд денежной политики предпринимает соответствующие шаги в области про­центных ставок и прежде всего по краткосрочным за­имствованиям. Политика высоких процентных ставок, применяемая в течение длительного времени, может создать определенные затруднения в развитии тор­говли, не оказав при этом стабилизирующего воздей­ствия на инфляционные процессы.

Командно-административная система харак­терная для стран нерыночной экономики. Командно-административная система основывается на следую­щих принципах: 1. государственной монополии на банковское дело; 2. слиянии всех кредитных учреждений в единый об­щегосударственный банк;               3. сосредоточении в банках всего денежного оборо­та страны.

Результатом подобной организации стало орга­ничное встроение в командно-административную модель управления банковской системы, находя­щейся в полном политическом и административном подчинении у правительства и прежде всего у минист­ра финансов. Такая структура кредитной системы отражает не столько объективные экономические по­требности народного хозяйства, сколько политиза­цию экономики.

Основные недостатки административно-ко­мандной банковской системы: 1. выполнение банками, по сути дела, роли второго госбюджета; 2. списание долгов предприятий, особенно в сель­ском хозяйстве; 3. операции по перекредитованию всех сфер хозяйства; 4. потеря банковской специализации; 5. монополизм, обусловленный отсутствием у пред­приятий альтернативных источников кредита; 6. низкий уровень процентных ставок; 7. слабый контроль банков (на базе кредита) за дея­тельностью различных сфер экономики; 8. неконтролируемая эмиссия кредитных и банков­ских денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

46. Критерии классификации банков.

По форме собственности кредитные организации России формиру­ются на базе любой формы собственности: государственной, частной, коллективной, акционерной, смешанной, совместной (с участием ино­странного инвестора).

По форме создания уставного фонда коммерческие банки бывают: паевыми — в виде общества с ограниченной ответственностью (ООО), акционерными — в виде открытого акционерного общества (ОАО) и закрытого акционерного общества (ЗАО).

Паевые коммерческие банки не владеют своим уставным фондом, т.к. пайщики банка не делегируют кредитной организации право соб­ственности на свою часть уставного фонда, а оставляют ее за собой.

Акционерные коммерческие банки являются собственниками средств уставного капитала.

По территориальному признаку коммерческие банки бывают: ре­гиональными, местными (работа осуществляется в одном регионе) и на­циональными, обслуживающие несколько регионов, государство в це­лом, в т.ч. и за границей.

Кредитные организации подразделяются по размеру, хотя конкрет­ных принципов разделения нет. Принимаются во внимание объем акти­вов, собственных средств и т.п. По данному критерию банки делятся на малые, средние, крупные, иногда выделяют крупнейшие.

По объему и разнообразию сделок различаются универсальные коммерческие банки, проводящие множество форм сделок, и специали­зированные, с определенным основным направлением, например Сбер­банк обслуживает сбережения населения.

По наличию филиальной сети различают кредитные институты, владеющие филиалами, и банки, не владеющие филиальной сетью.

По сфере деятельности выделяются: специальные кредитные орга­низации (банки развития), кредитующие целевые, региональные про­граммы, и кредитные учреждения, деятельность которых не лимитиро­вана определенными отраслями и программами.

По срокам выдаваемых кредитов выделяются кредитные учреждения, выдающие краткосрочные, среднесрочные и реже долгосрочные ссуды.

 

47. Роль коммерческих банков в кредитной системе.

Коммерческие банки осуществляют большой спектр банковских услуг и являются финансовыми посредниками. Аккумулируя капиталы, сбережения населения и другие свободные денежные ресурсы, высво­бождающиеся при производственной деятельности, они выдают их во временное использование тем субъектам, кому требуются дополнитель­ные капиталы.

Следовательно, коммерческие банки исполняют функцию мобилиза­ции денежного капитала, что выгодно всем контрагентам. Вкладчики за депозиты получают процентные доходы, ссудозаемщики — доступ к деньгам на различное время, что разрешает им осуществлять деловые сделки, приносящие прибыль. Банки получают прибыль из разницы между более высокой процентной ставкой кредитования и ставкой, уплачиваемой по депозитам.

Коммерческие банки как финансовые посредники формируют новые требования и обязательства, которые превращаются в товар на кредит­ном рынке. Принимая депозиты клиентов, кредитные институты форми­руют новое обязательство — депозит, а кредитуя, — новое требование к ссудозаемщику.

Суть финансового посредничества коммерческих банков — в фор­мировании новых обязательств и обмене их на обязательства других контрагентов, в мобилизации денег из разных источников, исключая прямой контакт сберегателей и ссудозаемщиков и регулируя соответ­ствие интересов тех и других.

Понятие «коммерческий банк» появилось на первых этапах эволю­ции кредитного дела, когда банки обслуживали преимущественно тор­говлю. Затем с эволюцией индустриального производства появились сделки по кредитованию индустрии. Понятие «коммерческий» стало от­ражать деловой характер банка, т.е. кредитного института, проводящего все виды банковской деятельности.

В государствах с развитой банковской системой особенность совре­менных коммерческих банков — осуществление разнообразных банков­ских сделок. Коммерческие банки Англии применяет около 100 разно­видностей операций по обслуживанию клиентов, США — более 150, Японии — около 300.

Однако характерная черта любого коммерческого банка, его визит­ная карточка — расчетно-кассовое обслуживание клиентуры.

 

48. Основные функции Центрального банка.

Центральный банк выполняет следующие основные функции:

1. функцию Эмиссионного центра – заключается в том, что ЦБ обладает монопольным правом на выпуск банкнот. Объемы эмиссии наличных денег регулируются Банком с расчетом общих затрат его денежно-кредитной политики. Сам выпуск наличных денег осуществляется путем продажи банкнот и монет коммерческим банкам и обмен на их резервы в Центральном банке.

Значение функции эмиссионного центра несколько снижено, так как банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран. Од­нако банкнотная эмиссия попрежнему необходима для платежей в розничной торговле. Чем выше доля обраще­ния в стране, тем выше значение банковской эмиссии;

2. функцию “банка банков”. Особая роль Центрального банка и кредитной системе состоит также в том, что главными его клиентами являются не торгово-промышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в ос­новном коммерческие банки. Коммерческие банки выступа­ют посредниками между экономикой и Центральным банком.

Обслуживание коммерческих банков по пассивным операциям заключается в том, что для обеспечения своей ликвидности банки хранят в Центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов. В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в Центральном банке. Та­кие резервы называются обязательными банковскими резервами. Центральный банк является для коммерческих банков кредитором последней инстанции. Он осуществля­ет кредитование коммерческих банков в виде переучета векселей, а также перезалога их ценных бумаг;

3. функцию банка правительства.   Независимо   от принадлежности капитала Центральный банк тесно свя­зан с государством, Центральный банк выступает главным банкиром государства и  советником  правительства  по финансовым и монетарным проблемам.

Казначейство хранит свои свободные средства на те­кущих счетах в Центральном банке, которые оно исполь­зует для своих расходов. При этом казначейство распла­чивается со своими поставщиками чеками на Централь­ный банк. Вместе с тем Центральный банк, пользуясь бес­процентно свободными денежными средствами казначейства, выполняет бесплатно для него операции по испол­нению бюджета. Так, по поручению казначейства Цен­тральный банк принимает налоговые платежи, которые зачисляют на его текущий счет. В условиях дефицита го­сударственного бюджета усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом, Управле­ние государственным долгом осуществляется с помощью опе­раций Центрального банка по размещению и погашению зай­мов, организации выплат доходов по ним. Центральный банк использует следующие методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность; изменяет ус­ловия продажи государственных обязательств; различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частых инвесторов;

4. функцию валютного центра. Исторически сложи­лось, что для обеспечения банкнотной эмиссии в цен­тральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Они сберегаются как гарантийно-страховые фонды для международных платежей и для поддержки курсов национальных валют. От имени правительства Центральный банк регулирует резервы иностранной валю­ты и золота, является традиционным хранителем золотова­лютных резервов. Он осуществляет’ валютное регулирование путем учетной политики и балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов. Как правило, Цен­тральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых учреждениях;
5. функцию денежно-кредитного регулирования, которая   на   современном   этапе   является   важнейшей функцией Центрального банка. Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики,  являющегося  составной частью экономиче­ской политики правительства. Главными целями денежно-кредитной политики являются: достижения стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфля­ции, выравнивание платежного баланса;
6. функцию выпуска государственных ценных бумаг. Центральный банк определяет условия их выпуска и место размещения. Операции с государственными ценными бумага­ми позволяют, обеспечить рыночное финансирование бюд­жетного дефицита; способствовать проведению эффективной денежной политики; обеспечить фундамент, на котором будут развиваться все прочие элементы рынка капитала.

 

49. Возникновение и сущность банков, их функции и роль в развитии экономики.

Кредитные учреждения сформировались вначале в торговых горо­дах Генуе и Венеции XIV и XV вв.

Наименование «банк» берет начало от итальянского «banco», озна­чающего «стол». Эти банко-столы водружались в местах, где осуществ­лялась торговля, которая производилась при помощи монет, чеканивших­ся странами, городами и даже отдельными гражданами. Единообразная система монет отсутствовала. Имелись монеты разнообразной формы, достоинства, веса, иногда ниже номинальной стоимости, которая была обозначена на них. В этой связи были необходимы специалисты, кото­рые разбирались бы в разнообразии монет, могли бы их оценить и обме­нять. Специалисты-менялы, а затем уже банкиры стали непременными участниками торговых сделок, а их банко-столы приобрели все большее распространение.

Менялы с их столами наблюдались и в Древней Греции, и в Риме. Пер­вые кредитные организации образовались на базе меняльного бизнеса.

Упоминания о первых конкретных ссудных сделках относятся к VI в. до н. э. В Древнем Вавилоне имела место вкладная сделка: привлечение депозитов и выплата по ним процентов. Эти же сделки в 4 веке до н. э.использовались в Древней Греции. Вместе с привлечением депозитов в Греции за плату осуществлялся обмен денег.

Первые банкиры пришли к выводу, что аккумулированные мощные денежные средства не используются, в то время как от них можно было бы получать доходы, отдавая деньги во временное пользование. Так по­явились кредитные операции за счет привлеченных ресурсов. Залогом при этом были, как правило, суда и товары, а в некоторых случаях строе­ния, драгоценности, рабы. Выдача кредита осуществлялась с получени­ем высоких процентов, ставка которых достигала 36% годовых.

Вместе со ссудными сделками первых кредитных организаций раз­вивались и безналичные расчеты по обслуживанию вкладчиков, кото­рые происходили с помощью переноса записи о деньгах с одной табли­цы (счета) на другую. Каждый вкладчик в кредитной организации имел свою таблицу со своим именем. Услуги, предлагаемые кредитной организацией, привлекали внима­ние предпринимателей, клиентура увеличивалась.

В XVI-XVII вв. торговые ассоциации ряда городов Венеции, Генуи, Милана, Амстердама, Гамбурга образовали специальные жиробанки  для проведения безналичных расчетов между своими клиентами. Кредитные организации осуществляли расчеты в специальных денежных единицах, соизмеримых с определенным весом драгоценных металлов. Свободные денежные ресурсы жиробанки выдавали в кредит государ­ству, городам и привилегированным внешнеторговым предприятиям.

Из вышесказанного видно, что банковское дело — специфический тип предпринимательской деятельности, связанный с мобилизацией, оборотом и распределением ссудных капиталов.

Банк — специфический институт предпринимательской деятельно­сти, связанный с мобилизацией, оборотом и распределением ссудных ка­питалов.

Дадим более полное определение банка.

Банк—это кредитное учреждение, которое владеет исключительным правом проводить в совокупности следующие банковские операции: 1)  аккумуляция денежных средств предприятий и населения; 2) размещение указанных ресурсов от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; 3) открытие, ведение счетов, организация платежей и расчетов.

Сущность банков отражают их функции: 1. аккумуляция денежных доходов и сбережений и трансформация их в капитал; 2. посредничество в кредитовании между денежными и производственными капиталистами; 3. посредничество в платежах и расчетах; 4. образование кредитных инструментов обращения; 5. управление денежным обращением.

Кредитные организации принадлежат к особой группе агентов эко­номики, именуемых финансовыми посредниками. Они аккумулируют капиталы, сбережения граждан и другие денежные ресурсы, временно высвободившиеся в обороте, и ссужают их во временное пользование другим хозяйствующим субъектам, которым требуются дополнитель­ные средства. Следовательно, финансовые посредники играют значи­тельную экономическую роль, обеспечивая экономику межнациональ­ным и межотраслевым перераспределением денежного капитала.

 

 

 

 

 

 

50. Банковский маркетинг.

В работе кредитной организации маркетинг начал широко использо­ваться с 1970-х гг., что объясняется универсализацией банковской дея­тельности, усилением конкуренции, появлением конкурентов в лице страховых, трастовых компаний, пенсионных фондов и других, оттоком вкладов из банков на рынки ценных бумаг. Это заставило начать тща­тельное исследование рынка кредитных услуг, осваивать их новые виды и бороться за клиентуру, т.е. использовать концепцию и инструменты маркетинга, давно применяемые в индустрии и торговле.

Сначала использовались некоторые составляющие маркетинга — изучение спроса, реклама, а в 1980-е гг. началось комплексное примене­ние маркетинга в повседневной работе банков.

Банковский маркетинг — работа по изучению рынка и продвиже­нию на нем банковских услуг, деятельность по исследованию и удовлет­ворению потребностей клиентов.

В крупных кредитных институтах созданы службы маркетинга и связей с клиентурой, которые обеспечивают установление связей с новой клиентурой, способствуют развитию деловых контактов с клиентурой, проводят аналитические исследования по возможности внедрения новых видов сделок и услуг, изучают конъюнктуру кредитного рынка,  проводят организационную и консультативную работу с клиентами.

Маркетинговая работа банков на кредитном рынке проводится одно временно в двух направлениях — аккумуляции свободных денег граж­дан и хозяйствующих субъектов и организации размещения этих ресур­сов. Следует учитывать тесную связь этих операций, т.к. одни и те же клиенты часто являются как вкладчиками, так и покупателями активных  кредитных услуг, а также, особенно в России, и акционерами (пайщика­ми) кредитного института.

Работа маркетинговых подразделений кредитного института вклю­чает оценку кредитного рынка, подготовку информации и рекоменда­ций для руководителей кредитной организации для принятия соответ­ствующих управленческих решений, подготовку плана маркетинга по продвижению на рынке банковских услуг и др.

Итоги продвижения продуктов кредитной организации на рынке и эффективность работы по привлечению клиентов будут определяться следующими факторами: 1. ценой на банковские продукты — процентной ставкой по вкладами ссудам; 2. ценами на другие типы банковских услуг; 3. курсом приобретения (реализации) инвалюты; 4. уровнем и качеством обслуживания — отношением к клиенту, скоростью   обслуживания,   предоставлением  дополнительных  услуг и др.; 5. обеспечением новыми типами банковских продуктов или их новым качеством, например возможностью использования процентов по срочному депозиту, т.е. преимуществами по сравнению с конкурен­тами.

Важны репутация и имидж кредитной организации, внешний вид и внутренняя отделка его зданий, местонахождение филиалов, пунктов обмена валюты и др.

Решение по перечисленным проблемам принимает руководство кре­дитной организацией, а обязанности персонала, отвечающего за маркетинг, сводятся к сбору и оценке соответствующей информации, подготовке данных и рекомендаций для руководства банка по различным  направлениям функционирования и проведению мероприятий по поощрению продаж банковских продуктов своими специфическими инструментами.

Банковский маркетинг взаимодействует со всеми операциями кре­дитной организации и ее управлением, включая управление сделками и сотрудниками.

Работа персонала кредитной организации должна ориентироваться на концепцию маркетинга — на определение и максимальное удовлет­ворение всех потребностей клиентов.