Hi! My name is Damir. I’m co-founder at IFAB.ru and i’m pretty good at these scary things

  • Startups
  • E-Commerce
  • Process development
  • Process implementation
  • Project management
  • Financial modeling
  • Business strategy

You can reach me out via these networks

Are you hiring? Check out my CV

My CV page

Анализ финансовой отчетности

  1. Значение и роль анализа финансовой отчетности в условиях рыночной экономике.

Основными направлениями использования данных финансового анализа (анализа финансовой отчетности) являются аудит и финансовый менеджмент.

Аудиторская проверка устанавливает достоверность, полноту, соответствие действующему законодательству бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия. В результате проверки составления и анализа финансово отчетности аудиторы в официально форме представляют обоснованное заключение об итогах деятельности контролируемых экономических объектов за определенный период.

Регулярность, тщательность изучения финансовой отчетности является залогом успешного финансового управления предприятием. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях рыночной экономики. Принятие правильного финансового решения и оценка результата принятого финансового решения могут быть осуществлены только с использованием данных финансовой отчетности и оценки финансового положения предприятия.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансово политики предприятия.

 

  1. Место анализа финансовой отчетности в управлении организацией.

В процессе управления экономический и финансовый анализ играют определяющую роль.

Контроль должен осуществляться по кругу показателей, характеризующих движение процессов на предприятии в сторону достижения целей. Определение списка этих показателей, методов и параметров оценки, а также планов возможно лишь на основании информации, полученной также в результате экономического анализа. Являясь неотъемлемой стадией обработки экономической информации на предприятии, экономический анализ выполняет важную коммуникативную функцию,

обеспечивая достоверную и качественную информацию. Результаты экономического анализа являются информационной основой принятия большинства управленческих решений.

Принятие решений представляет ключевую функцию в производственной и коммерческой

деятельности. Большинство технологических и управленческих решений в промышленности основано или должно быть основано на экономическом анализе». В конечном счете, принятию любого управленческого решения предшествует экономический анализ, который должен быть направлен на изучение вариантов (управленческих решений).Особенно явно роль анализа проявляется в осуществлении контрольной функции финансового менеджмента.

На основании результатов финансового анализа определяется, в каком направлении и как стоит воздействовать на различные стороны финансового состояния, осуществлять обратную связь.

 

  1. Объекты анализа.

Бухгалтерская отчетность – это основной источник информации о финансовом положении организации как для внешних, так и для внутренних пользователей. Это делает очень важным понимание погрешностей и допущений в бухгалтерской отчетности, непринятие

во внимание которых может привести к неверной интерпретации данных анализа финансового состояния. Специфика бухгалтерской информации в том, что ее данные раскрывают свое значение только перед пользователем, знакомым с методикой ведения учета и составления бухгалтерской отчетности организации. При этом необходимо четко понимать, что как в теории, так и на практике одни и те же хозяйственные операции при применении различных методик их отражения в учете могут быть оценены

и представлены в отчетности совершенно по-разному. Применяя тот или иной вариант оценки запасов, списания общехозяйственных расходов, различные способы амортизации имущества, методы резервирования будущих расходов и убытков организации, мы имеем в отчетности совершенно разные показатели оценки активов, прибыли, сумм обязательств и т. д.

Для пользователя бухгалтерской отчетности важно знать, какой именно из возможных методов учета был выбран организацией, и понимать содержание этого метода и последствия его применения для оценки соответствующих показателей.

 

  1. Предмет анализа финансовой отчетности.

Предметом экономического анализа является деятельность конкретных хозяйствующих субъектов любой формы собственности изучаемая комплексно с целью объективной оценки ее эффективности и выявления резервов ее повышения, а также обеспечения устойчивости функционирования анализируемого хозяйствующего субъекта.

Под   предметом  экономического  анализа   понимаются  хозяйственные процессы  предприятий,  ассоциаций,  социально – экономическая эффективность  и конечные финансовые результаты их деятельности,  складывающиеся  под  воздействием  объективных и субъективных факторов,  получающие отражение  через  систему экономической информации.  То есть экономический анализ имеет дело с хозяйственными процессами предприятий,  объединений,   других подразделений и конечными производственно – финансовыми результатами их деятельности.

В   качестве   информационной  базы  экономического анализа используют плановую и прогнозную информацию,  отчетные данные предприятия  (бухгалтерские,  статистические).

Таким образом,  сущность экономического анализа  –  комплексное  изучение деятельности предприятия  в  соответствии  с  поставленными  целями,  представленное через систему экономической информации.

 

  1. Задачи анализа финансовой отчетности. (3,4)

В настоящее время комплексный анализ включает 2а раздела:

1-управленческий анализ

2-финансовый анализ.

Для оценки финансового положения проводится анализ финансовых показателей, которые содержаться в формах бухгалтерской отчетности. Анализ финансовой отчетности направлен на выявление недостатков, негативных тенденций финансовых резервов организации.

Анализ финансовой отчетности – это комплексная оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации за определенный период времени.

Цель анализа финансовой отчетности – это расчет сводных коэффициентов и разработка предложений по повышению эффективности финансово-хоз. деятельности.

основные задачи анализа:

1 выбор методики и способов проведения анализа

2 оценка имущественного положения организации по данным баланса

3 оценка финансовых результатов (дохов и расходов, прибыли и убытка) по данным отчета о прибылях и убытках

4 анализ состояния и движения собственного капитала

5 оценка денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств

6 анализ активов и пассивов по данным ф ” 5

7 анализ сводной (консолидированной) отчетности.

Предметом анализа является финансовое положение организации в целом и финансовые результаты.

Объекты анализа – сами формы отчетности.

Анализ финансовой отчетности предполагает использование инфы, к которой предъявляется ряд требований

  1. понятность
  2. прозрачность
  3. своевременность
  4. полнота
  5. достоверность
  6. нейтральность.

 

  1. Приемы и способы анализа финансовой отчетности.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность служит базой для анализа финансового положения предприятия.

Целью финансового анализа является оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия тех или иных решений.

Выбор глубины и масштабов анализа, а также конкретных параметров и инструментов (набора методов) анализа зависит от конкретных задач, которые ставит перед собой пользователь с целью получения максимально возможной, полезной для него информации.

Для анализа (интерпретации) показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности используют общепринятые приемы:

анализ абсолютных показателей – позволяет оценить статьи отчетности в статике и в динамике;

вертикальный анализ – позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников и направление их использования;

горизонтальный анализ – позволяет выявить тенденции изменений отдельных статей отчетности;

трендовый анализ – позволяет провести перспективный и прогнозный анализ;

факторный анализ – позволяет выявить положительное и отрицательное влияние факторов на результативный показатель.

При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности используются общенаучные и специальные методы, которые характерны для всех направлений экономического анализа, хотя преобладающая роль принадлежит балансовому и другим идентичным методам.

Для анализа финансовой отчетности важное значение имеют детализация данных (дедуктивный метод – от общего к частному, от результатов к причинам) и обобщения (индукция – от частного к общему, отпричин к результатам).

 

  1. Виды анализа финансовой отчетности.

В соответствии с задачами анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования финансового состояния предприятия, обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить эффективное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и минимизировать коммерческие и финансовые риски. Детализация методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

По детализации:

  • экспресс-анализ финансового состояния;

-детализированный анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Его целью является наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Производится по основным финансовым показателям.

Детализированный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития субъекта на перспективу. Дает полную характеристику.

По направлению:

  • ретроспективный – анализ прошлой финн отчетности

  • перспективный – анализ финн планов и прогнозов.

 

  1. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей.

Внешними пользователями бухгалтерской (финансовой) отчетности являются банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, работающие на предприятии, органы власти, общественные организации и другие. Внешние пользователи могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии с возмещением затрат на копирование.

К внутренним пользователям бухгалтерской отчетности относятся руководители, менеджеры различных уровней, учредители, участники и собственники имущества предприятия.

Все они имеют какие-либо потребности в информации о предприятии для ее изучения.

Банки, кредиторы, заимодавцы заинтересованы в информации, позволяющей определить

целесообразность предоставления кредитов, условия их предоставления, оценить риск по

возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные кредиты, интересует не только ликвидность предприятия по краткосрочным обязательствам, но и платежеспособность предприятия с позиции ее стабильности в будущем, т.е. интересует также информация, позволяющая судить о прибыльности бизнеса.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка риска и доходности осуществляемых и предполагаемых инвестиций, способность предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщиков и подрядчиков интересует, сможет ли предприятие в срок рассчитаться с ними по своим обязательствам, т.е. ликвидность баланса и финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, свидетельствующей о надежности

существующих деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Работники заинтересованы в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя, с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Акционеров, собственников предприятия интересует также размер дивидендов, прибыльность предприятия в будущем, его ликвидность и финансовая устойчивость с точки зрения рискованности вложенного капитала.

Внутренние пользователи (руководители, менеджеры) на основе бухгалтерской отчетности проводят анализ и оценку показателей финансового состояния предприятия, определяют тенденции его развития, готовят информационную базу финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.

Информация бухгалтерской отчетности служит основой для принятия решений по инвестиционной, финансовой и операционной деятельности.

 

  1. Взаимосвязь состава и содержания отчетности с развитием организационно-правовых форм хозяйствования.

 

  1. Анализ соответствия бухгалтерской (финансовой) отчетности налоговым декларациям и статистическим отчетам.

 

 

  1. Информационное обеспечение анализа финансовой отчетности.

Фoрмиpoвaние информационной базы экономического анализа организации – это процесс

целенаправленного подбора системы показателей для использования в анализе, прогнозировании и принятии управленческих решений.

Систему показателей финансово-экономического анализа формируют за счет внешних и внутренних источников информации классифицируют на следующие основные гpyппы:

1) информация макроэкономического и отраслевого развития;

2) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка;

3) показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов;

4) покaзатeли финансового учета, формируемые из внутренних источников, составляют основу информационной базы aнaлиза.

Использование всех представляющих интерес показателей, сформированных на базе внешней и внутренней информации, позволяет создать в каждой организации целенаправленную информационную систему, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению эффективности ее деятельности. Информационная база анализа должна формироваться и совершенствоваться c учетом соблюдения таких принципов, как аналитичность,

объективность, оперативность, полезность. Эти требования являются необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансового состояния и результатов деятельности.

 

  1. Цели и задачи анализа баланса.

Целью анализа баланса является оценка текущего имущественного положения организации.

К задачам анализа баланса относится:

  1. оценка состояния, динамики и структуры активов организации
  2. анализ ликвидности и платежеспособности
  3. анализ финансовой устойчивости

В процессе проведения анализа баланса рассчитываются финансовые коэффициенты за ряд периодов, затем сравниваются с их нормативными значениями.

Полученные результаты анализируют и разрабатывают рекомендации по устранению недостатков.

Информационной базой анализа служит:

1) внутренние источники (сам баланс)

2) внешние источники (данные, полученные от контрагентов).

 

 

 

  1. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов.

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:

  • установить потребность предприятия в оборотных средствах;

  • определить состав, структуру и динамику оборотных активов;

  • обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;

  • рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

  • оценить эффективность использования оборотных средств.

В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу.

Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Коа=выручка от реализации/средняя величина активов

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:

Кота=выручка от реализации продукции/средняя величина текущих активов

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

Средняя величина=Он+Ок/2, где Он, Ок – величина активов на начало и на конец периода.

Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

П=360/оборачиваемость активов

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

 

  1. Анализ состояния запасов.

Запасы представляют собой остатки материальных ресурсов на предприятии, сохраняемые для определенных целей.

Состояние запасов материальных ресурсов анализируется на основе сопоставления потребности в них и фактического наличия. Они рассчитываются в натуральных, условно-натуральных и стоимостных единицах. Различают многообразные виды запасов.

Запасы материальных ресурсов обеспечивают непрерывность и своевременность

технико-экономической деятельности предприятия. Общая характеристика использования

материальных ресурсов может быть полной только с учетом анализа правильного применения норм списания, результатов инвентаризации и строгого соблюдения договоров о полной материальной ответственности.

в практике широко используется ABC-анализ который делит всю номенклатуру запасов не на две, а на три группы: А, В и С.

Группа А – это наиболее ценные и ходовые товары, на которые приходится примерно 75-80% общей стоимости изделий, хранящихся на складе, но составляющие лишь 10-20% от общего количества находящейся там продукции.

Группа В – средние по стоимости и среднеходовые товары (примерно 10-15% стоимости всех изделий), но в количественном отношении составляющие 30-40% хранимой продукции.

Группа С – самые дешевые (примерно 5-10% от общей стоимости хранимых изделий) и самые массовые (40-50% общего объема хранения) товары.

Анализ запасов проводится путем сопоставления данных отчетного и предшествующего периода, а так же удельных весов.

Анализ товарных запасов осуществляется на основе финансовой бухгалтерской, оперативной и статистической отчетности, материалов текущего бухгалтерского учета, отчетов материально ответственных лиц, данных инвентаризаций, выборочных обследований и т.д. В интересах эффективного управления товарными запасами требуется полная экономическая информация как по товарным запасам в целом, так ив ассортиментном разрезе.

 

  1. Анализ дебиторской задолженности.

На финансовое состояние предприятия большое влияние оказывает увеличение, уменьшение и цессия дебиторской задолженности. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных средствах предприятия может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части контрагентов.

Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой — из-за сокращения отгрузки продукции покупателям. Следовательно, рост дебиторской задолженности предприятия не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как машиностроительное предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Ускорить платежи предприятия можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз). Он равен времени между продажей продукции и получением оплаты:

Средние остатки дебиторской задолженности * Дни периода

Пдз = ———————————————————————————

Сумма погашенной дебиторской задолженности

 

  1. Анализ нематериальных активов.

Нематериальными считаются активы, которые:

  • не имеют материально-вещественной структуры (формы);
  • могут быть отделены от другого имущества;
  • используются в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг или для управленческих нужд организации;
  • служат в течение длительного времени;
  • не будут перепроданы;
  • способны приносить доход в будущем;
  • оформлены соответствующими документами, подтверждающими существование самого актива и исключительного права организации на результаты интеллектуальной собственности.

Основными задачами анализа нематериальных активов (НМА) являются:

  • анализ динамики их состава и структуры;
  • анализ движения;
  • оценка источников финансирования;
  • анализ эффективности использования.

Источниками информации при анализе являются: бухгалтерский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 4«Нематериальные активы»), пояснительная записка, раскрывающая информацию о способах начисления амортизации, обосновании срока полезного использования, порядке списания. Учитывая весьма значительные суммы, которыми характеризуется стоимость нематериальных активов важно выяснить выбранные методы амортизации нематериальных активов и, используя данные формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», оценить величину начисленной амортизации. Величина данного показателя может оказать значительное влияние на величины текущих расходов, финансового результата.

Согласно ПБУ14/2000 организация может использовать один из трех

способов погашения стоимости нематериальных активов (амортизации):

  • линейный – исходя из норм, начисленных организацией на основе срока их полезного использования;
  • пропорционально объему продукции (работ, услуг);
  • уменьшаемого остатка.

Следует иметь в виду, что при значительной стоимости нематериальных активов выбор метода уменьшаемого остатка повлечет за собой существенное увеличение текущих расходов организации в первые годы эксплуатации (использования). Это, в свою очередь, может оказать влияние на динамику показателей прибыли и рентабельности.

Таким образом, необходимо помнить, что амортизационная политика по отношению к нематериальным активам является важным фактором для оценки расходов организации и анализа ее финансовых потоков.

На величину нематериальных активов в балансе и на расходы организации оказывает влияние срок их полезного использования.

Срок полезного использования объектов НМА определяется организацией самостоятельно.

По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизации устанавливаются в расчете на 20 лет (но не более срока деятельности организации).

По таким объектам, как организационные расходы и деловая репутация, относимым к составу нематериальных активов, амортизационные отчисления отражаются путем равномерного списания (уменьшения) их первоначальной стоимости в течение 20 лет (но не более срока деятельности организации).

 

  1. Анализ основных средств.

В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся активы, которые:

  • используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании слуг либо для управленческих нужд организации;
  • служат в течение длительного времени (более 12 месяцев);
  • способны приносить доход в будущем.

К задачам анализа основных средств относятся:

  • анализ наличия, состава и структуры основных средств;
  • анализ политики организации в отношении формирования и выбытия основных средств;
  • анализ амортизационной политики основных средств;
  • оценка степени изношенности основных средств;
  • анализ источников финансирования основных средств;
  • оценка эффективности использования основных средств.

Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (раздел «Основные средства»), пояснительной записки.

Для анализа наличия, состава и структуры основных средств может быть использована таблица, построенная на основе данных формы № 5.

Расчеты проводятся на основе оценки по первоначальной стоимости.

Для характеристики движения основных средств (ОС) используются следующие показатели:

-К поступления=ст-ть поступивших ОС/ст-ть ОС на конец периода

-К выбытия =ст-ть выбывших ОС/ст-ть ОС на начало периода

-К замены=ст-ть выбывших/ст-ть поступивших ОС

Для анализа состояния и степени изношенности основных средств используются два основных коэффициента: коэффициент износа и коэффициент годности:

К годности= остаточная ст-ть ОС/первоначальную ст-ть ОС

К износа=Сумма накопленной амортизации ОС/первоначальную ст-ть ОС

 

  1. Капитал организации: виды, назначение, специфика, порядок формирования в организациях различных форм собственности.

С точки зрения бухгалтерского учета, капитал представляет собой разницу между активами организации и ее обязательствами.

Виды капитала

Основной капитал — переносит свою стоимость на продукт производства по частям за относительно большое время (например, станок).

Оборотный капитал — переносит свою стоимость на продукт производства всю сразу (например, мука для выпечки хлеба).

Постоянный капитал — не изменяет размер стоимости, а лишь переносит её на результат производства сразу или по частям (все затраты, кроме заработной платы).

Переменный капитал — используется для найма рабочей силы, имеет форму заработной платы, изменяет размер стоимости.

Рабочий капитал — финансовый показатель, характеризующий ликвидность компании.

Физический (реальный) капитал — вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства: машины, оборудование, здания, сооружения, земля, запасы сырья, полуфабрикатов и готовой продукции, используемые для производства товаров и услуг.

Денежный капитал (денежная форма капитала) — деньги, предназначенные для приобретения физического капитала. Нужно обратить внимание, что непосредственное владение этими деньгами не приносит дохода, то есть они не становятся капиталом автоматически.

Финансовый капитал — источник средств компании, полученный за счёт финансовых инструментов (акций, облигаций и долгосрочных кредитов), а также за счёт эффективной работы компании (в виде нераспределённой прибыли). Различают собственный капитал, принадлежащий владельцам компании (акции и нераспределённая прибыль) и заёмный капитал, принадлежащий кредиторам компании (облигации и долгосрочные кредиты).

Формирование уставного капитала производится с целями создания организации и её организационно- правовой формой.

Самое общее деление юридических лиц на две большие группы исходя из целей их создания и функционирования- коммерческие и некоммерческие организации.

Коммерческая организация –организация, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.

Среди коммерческих организаций отчётливо выделяются своей спецификой три их вида:

  • Хозяйственные товарищества и общества

  • Производственные кооперативы(артель)

  • Государственные и муниципальные унитарные организации.

УК является основным источником формирования собственных средств организации и представляет совокупность средств, первоначально вложенных в организацию её собственниками.

УК хозяйственных обществ формируется за счёт средств(денежных, материальных и других), внесённых учредителями или участниками хозяйственных обществ, и потому хозяйственное общество представляет собой коллективную собственность нескольких юридических или физических лиц- учредителей акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью или организаций с другими организационно- правовыми формами.

Уставный фонд унитарных предприятий отражает сумму средств, внесённых государственным или муниципальным органом в момент ввода организации в эксплуатацию для осуществления её деятельности( стоимость всех затрат на строительные, монтажные, наладочные работы, стоимость оборудования, оборотных и денежных средств)

Порядок формирования УК организаций разных организационно- правовых форм достаточно жёстко в настоящее время регулируют законы России.

Зарегистрированное в государственных органах акционерное общество является юридическим лицом, имеющим УК, разделённый на определённое число акций, удостоверяющих обязательные права участников общества по отношению к обществу.

УК АО определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

АО может быть открытым (ОАО) или закрытым (ЗАО). Минимальный УК ЗАО должен составлять не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации, ОАО- не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда.

Величина УК фиксируется в уставе АО и может изменяться только в порядке, предусмотренном для изменения самого устава.

ООО признаётся учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, УК которого разделён на доли, определённые учредительными документами; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесённых ими вкладов.

УК общества составляется из номинальной стоимости долей его участников и определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Законом определено, что размер УК ООО должен быть не менее стократной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества.

Размер доли участника общества в УК общества определяется в процентах или в виде дроби. Размер доли участника общества должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и УК общества.

На момент государственной регистрации АО или ООО УК должен быть оплачен учредителями (участниками) не менее чем наполовину.

Унитарным предприятием признаётся коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закреплённое за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между его работниками.

Размер уставного фонда предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, не может быть менее суммы, определённой законом о государственных и муниципальных унитарных предприятий ( не менее 1000 размеров минимальной месячной оплаты труда на дату представления документов на государственную регистрацию).

Не смотря на различия в образовании уставных капиталов предприятий разных форм собственности, учет УК и его движения организуется на счете 80 «Уставный капитал».

Счёт – пассивный, фондовый, кредитовое сальдо счёта показывает сумму зарегистрированного УК;

оборот по дебету – уменьшение УК,

оборот по кредиту – увеличение УК по различным причинам в соответствии с законодательством.

При журнально-ордерной форме учёта операции, отражаемые на счёте 80 « Уставный капитал», ведутся в журнале-ордере № 12.

 

  1. Анализ собственного капитала.

Для анализа состава и движения СК необходимо составить аналитическую таблицу. В ней рассчитываются показатели движения капитала:

  1. Коэффициент поступления

Кп = (Поступило) / (Остаток на конец года)

  1. Коэффициент выбытия

Кв = (Выбыло) / (Остаток на начало года)

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

 

  1. Анализ заемного капитала.

Анализ заемного капитала ведут в разрезе 2х основных элементов заемного капитала: долгосрочных и краткосрочных обязательств. Вычисляется темп роста, прироста и удельный вес каждого показателя.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы заемного капитала изменений величины составляющих его элементов.

Целесообразно сопоставить темп роста долгосрочных обязательств (ТРдо) и темп роста всего заемного капитала (ТРзк). Предпочтительным считается следующее соотношение между ними: ТРдо > или = ТРзк

Очевидно, что долгосрочные обязательства расширяют возможности предприятия и являются менее рискованными для него, чем краткосрочные обязательства.

Особое внимание необходимо обратить на отложенные налоговые активы.

Отложенные налоговые обязательства – часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или  последующих отчетных периодах.

Отложенный налоговый актив уменьшает условный расход по налогу на прибыль в отчетном периоде. Иными словами, отложенные налоговые активы можно рассматривать как обособленный, специфический вид долгосрочной кредиторской задолженности. Кроме того, отложенные налоговые обязательства как элемент заемного долгосрочного капитала имеют нулевую стоимость, поэтому увеличение удельного веса отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах и соответственно в заемном капитале следует оценивать как позитивное явление, поскольку при этом величина расходов финансового характера является неизменной.

Вследствие этого целесообразно, чтобы темп роста отложенных налоговых обязательств (ТРоно) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста долгосрочных обязательств (ТРдо) и темпу роста заемного капитала (ТРзк):

ТРоно > ТРдо   и   ТРоно> ТРзк

Выполнение неравенств 1 и 2 свидетельствует о том, что удельные веса отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах и заемном капитале, по крайней мере, не уменьшается и соответственно финансовая устойчивость предприятия не снижается.

 

  1. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе

основного и оборотного.Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:коэффициентом оборачиваемости (Коб);

Коб=чистая выручка от реализации/среднегодовая стоимость капитала

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Kе):

Ке=среднегодовая стоимость капитала/чистую выручку от реализации продолжительностью одного оборота (Поб):

По=Д/Коб или По=среднегодовая стоимость капитала х Д/чистая выручка от реализации. где  Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90, месяц – 30 дней).

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой — от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

-сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

-улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

-ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

-сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

-повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

 

 

  1. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его

пределами (дебиторская задолженность, долго­срочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса

классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обя­зательства в текущей

денежной оценке. Поэтому они не подлежат пере­оценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, произ­водственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с те­чением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Оттого, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и мате­риальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных

мощностях. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если нерационально использовало свои финансовые ресурсы. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении

покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценения этих активов. И наоборот, если сумма монетарных пассивов (кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценения долгов по причине инфляции происходит увеличение капитала предприятия. Величину данных потерь (дохода) можно определить следующим образом: среднегодовая сумма чистых монетарных пассивов – индекс инфляции прошлого года х среднегодовая сумма чистых монетарных пассивов.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

 

  1. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия.

эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент

оборачиваемости капитала (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к

среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

прибыль/среднегодовую сумму капитала=прибыль/вычка от реализации х

выручка от реализации/среднегодовая сумма капитала

Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению коэффициента

оборачиваемости капитала (Kоб ) и рентабельности продаж (Rpn).

ROA = Kоб х Rpn

Эти показатели применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и

деловой активности предприятия. Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную

прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли.

 

  1. Ликвидность баланса: понятие ликвидности, виды ликвидности, оценка ликвидности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Ликвидность может оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Основным источником информации для проведения анализа ликвидности баланса служит бухгалтерский баланс.

В зависимости от степени ликвидности выделяют 4 вида активов:

1-наиболее ликвидные (деньги)

2-быстрореализуемые(дебиторская задолженность)

3-медленнореализуемые(товары)

4-труднореализуемые (ОС,НМА)

Пассивы делятся:

1-наиболее срочные обяз-ва (кред. задолженность)

2-краткосрочные кредиты и займы

3-долгосрочные кредиты и займы

4-постоянные пассивы (СК, нераспределенная прибыль)

Для определения ликвидности баланса сравнивают эти группы 1>1 2>2 3>3 4<4

Для анализа ликвидности рассчитывают:

1)Коэф абсол ликв=ден ср-ва + краткоср фин влож/текущ обязат. = 0,2

2)Коэф текущ ликвидн=ден ср-ва + краткоср фин влож + дебит задолжен/текущ. обяз-ва = 0,7-1

3) коэф покрытия=ден ср-ва + краткоср фин влож + дебит задолжен + запасы и затраты/текущие обяз-ва = 2-3

 

 

  1. Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности предприятия.
    1. Общий показатель платежеспособности
    2. L1 = (А1++0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2++0,3П3), L1>=1
    3. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 = А1/(П1+П2), L2>=(0,1-0,7)

Он показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

  1. Коэффициент критической оценка L3 = (А1+А2)/ (П1+П2),  Допустимое значение: L3=(0,7-0,8); желательное значение: L3=1.

Показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений от расчетов с дебиторами.

  1. Коэффициент текущей ликвидности L4=(А1+А2+А3)/ (П1+П2)  Необходимое значение: L4=0,2 Оптимальное значение: U (2,5-3,0).

Показывает какую част по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.

  1. Коэффициент маневренности капитала L5 = А3/([А1+А2+А3]- [П1+П2]) Уменьшение показателя в динамике – положительный факт. Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
  2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами U = (П4-А4)/ (А1+А2+А3) L7> = 0,1  Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

 

  1. Разработка аналитического баланса.

Бухгалтерский   баланс   организации   требует уточнения      и  определенной   перегруппировки   статей,   вытекающих из   аналитического   подхода к   пониманию   оборотных   и   внеоборотных

активов, собственного и заемного капитала.

Наличие   аналитического   баланса  позволяет   избежать   необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет  объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему.  Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Аналитический   баланс-нетто   формируется   путем   перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру   регулирующих   статей.   Среди   основных   корректировок   следует выделить:

  • на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по   взносам  в   уставный  капитал»   (раздел   II  актива баланса)  должна  быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;
  • на величину долгосрочной  дебиторской   задолженности   (погашние которой ожидается более чем через   12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;
  • при   наличии   соответствующей   информации   статья          «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);
  • из   раздела   «Краткосрочные   обязательства»   должна   быть   исключена   статья        «Доходы   будущих   периодов»;
  • величина  собственного   капитала  определяется   как  чистые  активы организации.

После   этого   однородные   по   составу   элементы   балансовых   статей объединяются   в   необходимых   аналитических   разрезах   (внеоборотные и оборотные активы,  собственный  и заемный капитал)

 

  1. Горизонтальный анализ.
  2. Вертикальный анализ.

Различают горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, с помощью которых можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности. В основе этой разновидности анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса или статей отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

В основе вертикального анализа лежит представление данных бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служит построение динамических рядов значений этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность.

 

 

  1. Цели и задачи анализа отчета о прибылях и убытках.

Данные об издержках, доходах и расходах, прибылях и убытках раскрываются в форме №2.

Эта форма предназначена для получения информации об объеме, структуре, динамике доходов и расходов, а так же направление и эффективность использования чистой прибыли.

Цель анализа формы №2 – оценка издержек, доходов и расходов для выявления резервов, повышения прибыльности и оптимизации расходов.

Основные задачи анализа отчета о прибылях и убытках:

  1. Общая счетная проверка данных ф №2, а так же правильность классификации доходов и расходов,
  2. Анализ прибыли организации по видам
  3. Анализ оборачиваемости активов и их рентабельности
  4. Факторный анализ прибыли от продаж.

Информационная база анализа:

  • данные ПД

  • учетные регистры

-оборотно-сальдовая ведомость

  • финансовая отчетность

И другое.

 

  1. Понятие доходов и расходов организации и их отражение в отчете о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках должен содержать следующие числовые показатели:

-Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС, акцизов и т.п.

-Сб проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)

Валовая прибыль

-Коммерческие расходы

-Управленческие расходы

Прибыль/убыток от продаж

-Проценты к получению

-Проценты к уплате

-Доходы от участия в других организациях

-Прочие доходы

-Прочие расходы

Прибыль/убыток до налогообложения

-Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

Прибыль/убыток от обычной деятельности

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Прочие доходы могут показываться в отчете о прибылях и убытках за минусом расходов, относящихся к этим доходам, когда:

а) соответствующие правила бухгалтерского учета предусматривают или не запрещают такое отражение доходов;

б) доходы и связанные с ними расходы, возникающие в результате одного и того же или аналогичного по характеру факта хозяйственной деятельности

Прочие доходы организации за отчетный период, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета не зачисляются на счет прибылей и убытков, подлежат раскрытию в бухгалтерской отчетности обособленно. Построение бухгалтерского учета должно обеспечить возможность раскрытия информации о доходах организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Расходы признаются в отчете о прибылях и убытках:

-с учетом связи между произведенными расходами и поступлениями (соответствие доходов и расходов);

-путем их обоснованного распределения между отчетными периодами

-по расходам, признанным в отчетном периоде, когда по ним становится определенным неполучение экономических выгод (доходов) или поступление активов;

-независимо от того, как они принимаются для целей расчета налогооблагаемой базы;

-когда      возникают    обязательства,   не    обусловленные      признанием соответствующих активов.

Прочие расходы организации за отчетный год, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета не зачисляются в отчетном году на счет прибылей и убытков, подлежат раскрытию в бухгалтерской отчетности обособленно.

Наличие информации о доходах и расходах в ф-2 позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике их состав и структуру, их изменение, а также рассчитать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования        доходов, целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами

 

  1. Прибыль: виды, экономическое содержание, значение в системе финансового анализа.

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической науке.

Как экономическая категория прибыль — это чистый доход предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития.

Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, среди которых можно выделить следующие:

  • прибыль является показателем эффективности деятельности организации.
  • Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что прибыль выступает основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие.

Прибыль является источником формирования доходов бюджетов.

Главная цель управления прибылью — максимизация благосостояния собственников в текущем периоде и в перспективе.

Основные показатели финансовых результатов представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) – Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг = Валовая прибыль

Валовая прибыль – коммерческие и управленческие расходы = Прибыль(убыток) от продаж.

Прибыль(убыток) от продаж + прочие доходы – Прочие расходы = Прибыль (убыток) до налогообложения

Прибыль (убыток) до налогообложения ± ОНА ± ОНО – Текущий налог на прибыль = Чистая прибыль(убыток) отчетного периода

Валовая прибыль является показателем эффективности собственно производства (строительства, торговли).

Прибыль (убыток) от продаж — есть показатель эффективности основной деятельности предприятия, т. е. деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) —это показатель эффективности всей хозяйственной деятельности организации.

Если из величины чистой прибыли вычесть величину распределенной прибыли, то получим нераспределенную прибыль отчетного периода. Данный вид прибыли отражается в форме № 1 бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия в абсолютной оценке. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности. В связи с этим анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение как для самого предприятия в целом, так и для разных групп лиц, заинтересованных в деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя:

1) горизонтальный анализ — изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период;

2) вертикальный анализ — анализ структуры показателей прибыли и их структурной динамики;

3) факторный анализ — выявление источников и факторов роста прибыли и их количественную оценку;

4) оценку динамики показателей рентабельности.

  1. Факторный анализ прибыли.

Основными факторами, влияющими на прибыль, являются товарооборот, средний уровень валового дохода и средний уровень издержек обращения, а также другие доходы и расходы. На величину дохода, а, следовательно, и прибыли влияет и структура товарооборота. Это связано с тем, что каждая товарная группа имеет свой уровень валового дохода и требует различных затрат. Поэтому с изменением состава товаров меняется и финансовый результат.

Влияние товарооборота, среднего уровня валового дохода и издержек обращения можно определить методом разниц.

Чтобы рассчитать влияние товарооборота на сумму прибыли этим методом, нужно базисный уровень рентабельности продаж умножить на величину абсолютного изменения товарооборота:

, где

  • -базисный (предшествующий отчётному) объём товарооборота;
  • -отчётный объём товарооборота;
  • -базисный уровень рентабельности продаж.

Влияние на прибыль изменения среднего уровня валового дохода рассчитывается умножением отчётного товарооборота на величину отклонения отчётного уровня валового дохода от базисного:

, где

  • и – базисный и отчётный средние уровни валового дохода по отношению к товарообороту соответственно.

Влияние уровня издержек на величину прибыли определяется умножением отчётного товарооборота на величину абсолютного изменения базисного уровня издержек в сравнении с отчётным (приведённым):

, где

  • и -базисный и отчётный средние уровни издержек обращения по отношению к товарообороту соответственно.

Вычитание издержек отчётного уровня из базисного обусловлено тем, что издержки, в отличие от товарооборота и валового дохода, отрицательно влияют на финансовый результат.

Решая задачу максимизации темпов роста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастает прибыль. В практических расчётах для этого используют понятие “операционный рычаг” или “левередж”. Его также называют производственным, хозяйственным рычагом. Использование левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объёма продаж при данном уровне постоянных затрат.

Так как изменение объёма продаж (выпуска) вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных затрат, следовательно, чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль и наоборот. В этом и заключается воздействие операционного рычага. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Поскольку маржинальный доход, исключая переменные расходы, оставляет в своём составе расходы постоянные, его соотношение с прибылью будет отражать силу воздействия операционного рычага:

L=CM/Р   , где

где L – сила воздействия операционного рычага;

CM- маржинальный доход;

P- прибыль от продаж.

Для определения влияния товарооборота на изменение прибыли в отчётном периоде в сравнении с базисным под воздействием операционного рычага нужно умножить темп прироста товарооборота (%) на силу воздействия операционного рычага, рассчитанную по данным базисного (предшествующего) периода.

 

 

  1. Рентабельность: понятие, виды, расчет.

Показатели       рентабельности    характеризуют     отношение    полученной прибыли, к затратам на ее получение. Рентабельность является одним из основных показателей эффективности работы предприятия. В учебной литературе аналитиками рассматривается целый ряд показателей рентабельности, как для отдельных видов продукции организации, так и для различных составляющих затрат. Эти показатели рассчитываются на основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» и

формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных ресурсов:

  • уровень организации производства и управления;
  • структура капитала и его источников;
  • степень использования производственных ресурсов;
  • объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий;
  •           прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Рентабельность СК при прочих равных условиях, существенно зависит от структуры капитала. Влияние структуры капитала на рентабельность СК зависит от эффекта финансового рычага (леверидж).   (маржинальный доход/прибыль)

Рентабельность              производства   – отражает        способность  организации  контролировать      уровень                      затрат,      эффективность  политик ценообразования = прибыль(убыток) от продаж* 100%  /Сб

Рентабельность продаж – характеризует окупаемость     затрат =   прибыль от продаж * 100% / выручка – нетто.

Рентабельность активов –  характеризует      величину   прибыли, которую получит   организация на единицу  стоимости капитала =  прибыль  до налогообложения * 100% / средняя величина активов

Рентабельность              собственного капитала     –  главный показатель доли   собственников организации         который      во      многом определяет ее стоимость на рынке    и    характеризует  величину чистых пассивов,  полученной на единицу стоимости      собственного капитала = ЧП * 100%/ средняя величина СК.

 

 

  1. Факторный анализ рентабельности.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен (Ц) и себестоимости (С) единицы продукции:

Ri = (Цi – Сi) / Сi = Цi / Ci – 1

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции выполняется на основе представленных данных

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.

Рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

Rп = Пп / В, где

Rп – рентабельность продаж;

Пп – прибыль с продаж.

Расчет влияния отдельных факторов также производится методом цепной подстановки.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Rп = Пi / Вi = (Цi – Сi) / Цi

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VPП), ее структуры (УДi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Здесь исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности используют следующие исходные данные

  1. Прибыль от реализации
  2. Сумма балансовой прибыли
  3. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала
  4. Выручка от реализации
  5. И др.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, можно использовать факторную модель:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = [1 – (U/N + M/N + A/N] / (F/N + E/N), где

P – прибыль балансовая;

F – средняя стоимость основных фондов;

E – средние остатки материальных оборотных средств;

N – выручка от реализации продукции;

P/N – рентабельность продаж;

F/N + E/N – капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);

S/N – затраты на рубль продукции;

U/N, M/N, A/N – соответственно зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.

Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, т.е. за счет факторов интенсификации производства.

 

  1. Показатели деловой активности и оборачиваемости средств.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенный период времени.

Скорость оборота средств характеризует деловую активность предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организация или его составляющие;

периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность одного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах).

  1. Общие показатели оборачиваемости
  • Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача):

Выручка от продаж / Стоимость имущества/(итого по разделу 1+ итого по разделу 2)

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

  • Коэффициент оборачиваемости мобильных средств: Выручка от продаж/итого по разделу 2.

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

  • Коэффициент отдачи собственного капитала: Выручка от продаж/итого по разделу 3.

Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.

  1. Показатели управления активами
  • Оборачиваемость материальных средств (запасов) (d4): запасы + НДСх1/ Выручка от продаж . Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде

  • Оборачиваемость денежных средств (d5): краткосрочные фин. вложения х t/ Выручка от продаж Показывает срок оборота денежных средств.

  • Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) (d6): долгосрочная дебиторская задолженность или краткосрочные фин. вложения  х t/ Выручка от продаж. Показывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации.

  • Срок оборачиваемости кредиторской задолженности: кредиторская задолженность х t/выручка от продаж. Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

  • Период погашения задолженности поставщикам: поставщики и подрядчики х t/ Сумма погашения обязательств поставщиков (оборот по дебету счета 60). Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам.

 

 

  1. Трендовый анализ реализации продукции и обоснование устойчивого тренда.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу.
Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.
Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации.
Трендовые показатели отражают относительные изменения фактического показателя и измеряются в долях единицы. Они выражают тренд основного показателя – изменение во времени по отношению к базовому (нормативному, среднему, плановому, прошлогоднему и т.д.) значению основного показателя. Трендовые показатели, будучи однотипными и сопоставимыми, используются в расчете сводного индекса.
Показатель использования материальных ресурсов – материалоемкость (МЕ) – отношение суммы материальных затрат (МЗ) к стоимости произведенной продукции ВП.
МЕ=МЗ/ВПх100
Предлагается новый показатель, характеризующий материалоемкость продукции, определяемый как трендовый индекс материалоемкости продукции ИтМЕ.
ИтМЕ=(МЕ–МЕ0)/МЕ0,
где МЕ0 – базовая материалоемкость продукции: нормативная, или плановая, или средняя в отрасли, или фактическая в предшествующем году.
Каждый трендовый показатель в отдельности отражает направление изменения основного показателя к базовому показателю:
– при положительной тенденции (индекс со знаком «+») –превышение основного показателя над базовым (уменьшение – для модифицированных индексов), рост значения коэффициента при увеличении превышения;
– при отрицательной тенденции – обратная ситуация и знак «-».
Интегральный индекс будут характеризовать не только общее экономическое состояние хозяйствующего субъекта, но и суммарный тренд функционирования субъекта – общее направление его функционирования (положительное со знаком «+» – рост, отрицательное – стагнация), а также и величину тренда, выражаемую величиной индекса.
Ограничивающие условия разработки методики: конечное число показателей, отражающих все доступные для анализа характеристики деятельности предприятия.

 

  1. Анализ и оценка структуры затрат и доходов организации.

Качество анализа затрат зависит от качества исходной информации. По данным финансовой отчетности выполнить полный анализ затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными аналитического и синтетического учета.

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» деление затрат на производство представлено в поэлементном разрезе: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств, прочие затраты.

Анализ себестоимости продукции на предприятиях обычно осуществляется в следующих направлениях: дается общая оценка себестоимости продукции в постатейном разрезе; изучается состав затрат на производство в поэлементном разрезе; проводится изучение динамики и факторный анализ затрат на один рубль товарной продукции; анализируются прямые затраты (материальные и затраты на оплату труда); изучаются расходы по обслуживанию производства и управлению; анализируются потери от брака продукции; изучается себестоимость отдельных видов продукции; рассчитывают общую сумму резервов снижения себестоимости.

Основными источниками информации для анализа себестоимости выступают форма годового отчета №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», калькуляции отдельных видов изделий, действующая система норм и нормативов расходов отдельных видов затрат на производство отдельных видов продукции и работ, смета расходов и фактическое их выполнение в разрезе отдельных статей управленческих и коммерческих расходов, смета представительских расходов и другие документы.

В ходе анализа учитывают существующую классификацию затрат на производство продукции, которые подразделяются по экономическим элементам затрат и статьям калькуляции.

Принята и используется следующая группировка затрат по элементам: материальные затраты; амортизация; расходы на оплату труда; отчисления на социальные нужды (единый социальный налог); прочие затраты.

Анализ затрат по статьям калькулирования начинается с определения отклонения фактической суммы затрат от плановой, рассчитанной исходя из плановых норм расхода на фактический объем и фактическую структуру продукции в целом по всей товарной продукции и в разрезе отдельных статей расходов.

Вместе с абсолютным отклонением определяют и отклонения в процентах по формуле

/\C в % = /\С / /\С0 * 100%

Наиболее обобщающим показателем себестоимости продукции, выражающим ее прямую связь с прибылью, является уровень затрат на один рубль товарной продукции, который определяется путем деления общей суммы затрат на производство товарной продукции на ее объем.

На изменение уровня затрат на один рубль продукции оказывает влияние изменение структуры выпущенной продукции, изменение себестоимости отдельных изделий, изменение цен и тарифов на потребленные материальные ресурсы и изменение цен на товарную продукцию.

Большой удельный вес в себестоимости занимают прямые материальные и трудовые затраты. Их размер зависит от влияния многих факторов: уменьшения объема продукции, изменения структуры затрат, изменения уровня затрат в себестоимости.

Использование в экономическом анализе деления затрат на переменные и постоянные позволяет установить функциональную зависимость между прибылью, объемом производства и реализации и затратами. Наличие этой зависимости используется для выполнения нетрудоемких расчетов различных вариантов уровней прибыли в зависимости от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по видам, ее оценки на уровне переменных затрат и общей суммы постоянных расходов. Эта зависимость может быть использована для прогнозирования уровня безубыточности предприятия.

Связь прибыли с объёмом продаж и затратами такова, что прибыль от реализации зависит не только от количества проданного, но и от той доли постоянных расходов, которая будет отнесена на единицу реализуемой продукции.

  1. Анализ учетной (бухгалтерской) и экономической рентабельности.

Основная задача анализа рентабельности продукции состоит в выявлении причин увеличения объема выпуска малорентабельной и убыточной продукции и снижения рентабельности изделий по сравнению с планом.

В ходе анализа рентабельности продукции устанавливается, соответствует ли профилю организации производимая ею малорентабельная и убыточная продукция. В случае несоответствия принимаются меры по исключению данной продукции из плана выпуска или по передаче ее производства другой организации.

При рассмотрении рентабельности продукции анализируются причины убыточности и малорентабельности изделий. Если они не зависят от самой организации (отсутствие специализированного оборудования, оснастки и др.), то изучается вопрос о закрытии производства нерентабельной продукции или разрабатываются мероприятия по увеличению рентабельности этих изделий.

Финансовое положение акционерных обществ в полной мере зависит от того, получают ли они в достаточном размере прибыль.

При оценке рентабельности основное внимание уделяется пяти относительным величинам:

  • чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции:
  • коэффициент оборачиваемости активов:

выручка – среднегодовая стоимсоть активов

  • коэффициент фондоотдачи

годовой выпуск продукции/среднегодовая стоимость ОС

  • коэффициент отдачи акционерного капитала:

ROE=(ЧП-ПД)/АК, где

ЧП-чистая прибыль,

ПЛ-дивиденды

АК-уставный (акционерный) капитал

5) прибыль в расчете на одну акцию.

Чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции. Окончательный финансовый результат деятельности организации, то есть чистая прибыль или убыток, достигается под влиянием целой системы факторов, которые условно можно подразделить на внешние и внутренние.

 

  1. Анализ информации, содержащейся в отчете о движении денежных средств.

В основе анализа движения денежных средств лежит их классификация по следующим признакам:

  1. По направлению движения: денежный поток и отток
  2. По знаку абсолютной величины: положительный денежный поток и отрицательный
  3. По способу расчета объема денежного потока: итоговый денежный поток, суммарный денежный поток и результат движения денежных средств – разница между поступлением и выбытием денежных средств
  4. По видам деятельности: денежный поток от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности.

Существет 2 метода расчета: прямой и косвенный методы расчета результата движения денежных средств.

Результат движения денежных средств – чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов за период, который определяется суммированием денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деят-ти.

Прямой метод заключается в группировке данных БУ по видам.

Косвенный – состоит в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о прибылях и убытках.

Отличие от прямого метода – особенности расчета результата от текущей деятельности.

Расчет результата денежного потока от текущей деят-ти определяется следующей формулой:

Зед=ЧП+А-ОбА(рост)+ОбА+КО(рост)-КО(снижение)

ЧП-чистая прибыль

А-амортизация

ОбА(рост)-оборотные активы увеличение

ОбА-уменьшение

КО-краткосрочные обязательства

Основное преимущество этого способа – выявление несовпадений величины чистой прибыли и результата движения денежных средств.

Анализ денежных потоков ведется согласно принципу дедукции.

Анализ результатов денежных потоков предполагает выделение его направления.

Анализ включает оценку структуры, объема и динамики результатов денежного потока и его элементов, а так же расчет влияния факторов на его отклонение.

Рдп=ЧДПт+ЧДПи+ЧДПф

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение величины результата денежного потока, его факторов.

Анализ структуры общего результата денежного потока используется для оценки перспективы деятельности.

При анализе необходимо иметь ввиду, что в нормальных условиях хозяйствования положительный чистый денежный поток от текущей деятельности должен полностью покрывать отрицательный денежный поток от инвестиционной деят-ти, либо покрывать его большую часть с привлечением положительного потока от финансовой деятельности.

 

  1. Оценка результативности производственно-хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности.

При исчислении притока и оттока денежных средств, исходным элементом анализа является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Приток средств в рамках текущей деятельности связан со средствами, полученными от покупателей и заказчиков, отток – с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на оплату труда, выплату дивидендов, процентов, отчислений по налогам и сборам и т.д.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств по притоку в результате выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученных дивидендов и процентов, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. По оттоку – приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, и другие направления.

Под финансовой деятельностью в международной практике понимается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации. Изменения в собственных средствах связаны с поступлениями от эмиссии акций или иных долевых бумаг, займов и кредитов, предоставленных другими организациями. По оттоку денежных средств погашение займов и кредитов (без процентов) и обязательств по финансовой аренде.

Общее изменение остатка денежных средств за период(∆Д) определяется по формуле: , тыс.руб.

Изменение остатка денежных средств по текущей деятельности(∆Дтек):

Поступления по текущей

деятельности

Направления по текущей

деятельности.

 

Изменение остатка денежных средств по инвестиционной деятельности(∆Динв):

 

Поступления по инвестиционной  деятельности Направления по  инвестиционной деятельности.

 

Изменение остатка денежных средств по финансовой деятельности (∆Дфин):

Поступления по финансовой  деятельности Направления по  финансовой деятельности

 

Анализ движения денежных средств показывает их динамику, сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. В рамках внутреннего анализа проводится определение длительности периода оборота денежных средств организации по месяцам с использованием данных журналов-ордеров №№ 1,2,3, отражающих движение денежных средств

 

  1. Оценка чистых активов.

Чистые активы – это разница между специальным образом скорректированными суммами активов и обязательств организации.
Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Величина чистых активов определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов за минусом показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина    пассивов    рассчитывается       как   сумма   показателей   статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

Однако единой методики исчисления чистых активов нет.

Методика     анализа    чистых    активов      имеет   следующие     основные направления:

1) Анализ динамики чистых активов.

2) Оценка реальности динамики чистых активов.

3) Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала.

4) Оценка эффективности использования чистых активов:

-оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов),

-рентабельности чистых активов.

В целях углубления анализ ЧА необходимо выявить пути их увеличения:

-улучшение структуры активов;

-выбор использования оптимальных методов оценки ТМЦ, начисления  амортизации ВА;

-продажу или ликвидацию неиспользуемых в деятельности предприятия имущества;

-увеличение объема продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков сбыта;

-осуществление эффективного контроля за состоянием запасов.

 

  1. Анализ информации, содержащейся в приложениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и в пояснительной записке, подлежащей обязательному раскрытию в финансовой отчетности.

 

  1. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются в основном за счет собственных средств организации.

В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от других организаций. В 4-м разделе формы № 5 рассматривается движение и состояние источников финансирования. Источниками собственных средств являются прежде всего прибыль, остающаяся в распоряжении организации, а также амортизация основных средств и нематериальных активов.

Таблицу (форма № 5, разделы 4 и 5) следует дополнить расчетными показателями: удельный вес каждого вида источника в их общей сумме, темпы роста или прироста показателей, отклонения.

Следует отметить, что относительный прирост остатков собственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств. Другие выводы зависят от конкретной финансовой стратегии организации, от ее планов на будущее.

Разделы 6, 7 приложения к бухгалтерскому балансу носят справочный характер, дополняя данные «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Поэтому при проведении анализа показателей формы № 2 можно также использовать данные 6-го, 7-го разделов формы № 5.

 

  1. Особенности анализа консолидированной отчетности организаций разного типа.

Для консолидации отчетности дочерних предприятий обычно используется метод “Полная консолидация”. Показатели консолидированной отчетности в этом случае рассчитываются путем суммирования показателей отчетности всех дочерних предприятий с учетом консолидационных корректировок. Одна из корректировок     подразумевает         исключение        (элиминацию)     результатов внутригрупповых     операций       –    взаимных     инвестиций,     задолженностей, реализации и т.д. С помощью второй корректировки исключается “доля меньшинства”, под которой понимается часть прибыли (убытка), а также часть чистых активов дочерней компании,

приходящаяся на долю в капитале, которой материнская компания не владеет ни напрямую, ни опосредованно.

“Метод долевого участия” используется по отношению к зависимым предприятиям. По отношению к данным предприятиям группа является инвестором. В основе метода – отражение в консолидированной отчетности инвестиций в зависимое предприятие, а также прибыли (убытка), начисленной инвестору за отчетный период. Показатели отчетности зависимого предприятия (активы и пассивы, прибыли и убытки) в консолидированную отчетность не включаются.

Для консолидации отчетности предприятий, занимающихся  совместной деятельностью с группой в рамках простого товарищества, применяется метод “пропорциональная     консолидация”.        Он     предусматривает       включение     в консолидированную отчетность активов, обязательств, доходов и расходов пропорционально     доле     контроля     группы     над    предприятиями,    которые контролируются совместно.

Совокупность     бизнес-единиц,        включенных     в    группу   для    составления

консолидированной отчетности, представляет собой “периметр” консолидации.

Периметр может    представлять      собой       холдинг,  отраслевые       или географические сегменты, сеть филиалов, группу центров финансового учета или ответственности и т.д.

Должен    быть    организован      регулярный       рабочий     процесс    подготовки

консолидированной отчетности.

Анализ финансовой отчетности консолидированной группы направлен на изучение финансового состояния консолидированной группы в целом.

В состав показателей целесообразно включить:

1) финансовые коэффициенты;

2) рейтинговое число;

3) степень устойчивости финансового состояния.

В качестве таких финансовых коэффициентов могут входить:

-доля оборотных активов в имуществе: оборотные ср-ва/все активы

-доля денежных средств;

-коэффициенты финансовой независимости(автономии): собственные ср-ва/совокупные активы

-коэффициенты структуры заемного капитала: долгосрочные пассивы/ЗК

  • и т.д.

 

 

  1. Специфика анализа сегментарной отчетности.

Сегментарная отчетность – отчетность, раскрывающая информацию по отдельным сегментам деятельности организации. Знание особенностей содержания и формирования сегментарной отчетности обеспечивает построение стройной методики ее анализа, в составе которой целесообразно выделить две крупные части:

  • анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности организации;

  • анализ отчетной информации в разрезе географических сегментов деятельности организации.

Анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности организации проводится на основе учетных данных о выручке от продаж, расходах, финансовом результате, балансовой стоимости активов, начисленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам, обязательствам отдельных сегментов. Его следует начинать с оценки обоснованности выделения отчетных сегментов. Для этого необходимо проверить полученную информацию по операционным сегментам на соответствие всем требованиям, предъявляемым к ним.

Так как менее проблематичным является идентификация для выделенных операционных сегментов выручки и финансового результата, то становится возможным рассчитать следующие основные показатели деятельности сегмента:

  • динамика выручки от продаж сегмента;

  • удельный вес выручки сегмента в общей величине выручки от продаж организации в целом;

  • динамика финансового результата сегмента;

  • удельный вес финансового результата сегмента в общей величине финансового результата деятельности организации в целом;

  • рентабельность сегмента (отношение финансового результата сегмента к его выручке) и ее динамика;

  • расходы сегмента на один рубль выручки сегмента и их изменение.

Если в отчетности по каждому операционному сегменту смогли выделить величину активов, обязательств и других показателей, то в дополнение к ранее перечисленным показателям можно рассчитать и проанализировать в динамике следующие:

  • удельный вес активов сегмента в общей сумме распределенных между сегментами активов;

  • удельный вес активов сегмента в общей сумме активов организации;

  • аналогичные показатели по обязательствам, капитальным вложениям, амортизационным отчислениям по основным средствам и нематериальным активам;

  • оборачиваемость активов сегмента (отношение выручки сегмента к среднегодовой стоимости его активов);

  • рентабельность активов сегмента (отношение прибыли сегмента к среднегодовой стоимости его активов).

В целом такой анализ позволяет оценить вклад каждого сегмента в общие результаты работы организации, определить эффективность отдельных видов ее деятельности и уровень рисков, что важно и для внутреннего управления, и для внешних пользователей бухгалтерской отчетности (собственников, потенциальных инвесторов и др.).

Анализ отчетной информации по географическим сегментам деятельности организации целесообразно также начинать с оценки обоснованности выделения отчетных географических сегментов.

  1. Использование выводов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана организации и принятии различных управленческих решений.

Анализ как функция управления является неотъемлемой частью бизнес-планирования.       Основная цель аналитического обоснования бизнес-плана — доказать возможность       реализации    долгосрочной    стратегии   организации.    Задачи, содержание и глубина проведения анализа определяются целью составления бизнес-плана и глубиной его проработки. Цели составления бизнес-плана могут быть различными:

  • обоснование выгодности инвестиционных проектов;
  • обоснование реструктуризации организации;
  • обоснование финансового оздоровления организации;
  • подготовка эмиссии ценных бумаг;
  • обоснование целесообразности получения и возврата кредита и другие

Бизнес-план представляет собой подробный, четко структурированный, тщательно     обоснованный,    динамичный,     перспективный   план   развития.

Бизнес-план      можно      рассматривать     как   форму      представления инвестиционного проекта, как средство оценки ожидаемых результатов и привлечения профессионалов, как инструмент финансирования и оперативного управления.

Бизнес-планы можно классифицировать по следующим признакам:

  • по масштабу деятельности – малый бизнес, средние или крупные предприятия;
  • по отраслевому признаку – производство, торговля, строительство и т.д.;
  • по организационно-правовой форме предприятия – ООО, ЗАО, ПБОЮЛ;
  • по виду инвестиций (по инвесторам) – прямые, финансовые, вещные и т.д.;
  • по способу финансирования – традиционное и венчурное, внутреннее иностранное;
  • по назначению – план основания, развития, технического перевооружения, выхода на рынок и т.д.

Целью составления бизнес-плана является получение полной картины и ответов на вопросы о целесообразности использования располагаемых ограниченных финансовых ресурсов для производства товаров или оказания услуг:

-определенным способом;

-определенными работниками;

-для определенных потребителей;

-при условии гибкости принятия решений.

Бизнес-план включает следующие пункты исследования:

  • введение;

  • описание компании;

  • описание планируемой к производству продукции (услуг);

  • анализ рынка и конкурентов;

  • план маркетинга;

  • план производства;

  • организационный план;

  • финансовый и инвестиционный (стратегия финансирования) план;

  • резюме;

  • приложения.

 

  1. Формы заключения аудиторов по анализу финансовой отчетности.

Различают 2 формы аудиторского заключения:

  1. Безоговорочно положительное.

Дается в том случае, если аудитор приходит ко мнению о том, что бухгалтерская финансовая отчетность дает достоверное представление о финансовом положении и результатам финансово-хозяйственной деятельности в соответствии с установленными принципами, методами ведения бухгалтерского учета и подготовки финн. отчетности.

  1. Модифицированное

2.1 положительное заключение, содержащее параграф с целью привлечения внимания пользователя к какой-либо ситуации

2.2 заключение с оговоркой

2.3 отказ от выражения мнения

2.4 отрицательное

Модифицированное аудиторское заключение составляется в случаях:

  • ограничения объема работ аудитора

  • разногласий с руководством.

Ограничение объема работ может привести к выражению мнения с оговоркой или отказу от выражения мнения.

Разногласия с руководством могут привести к выражению мнения с оговоркой или к отрицательному мнению.

Мнение с оговоркой выражается в том случае, если аудитор не может дать безоговорочно положительное мнение, но при этом влияние разногласий с руководством и ограничение объема работ не настолько существенны, чтобы выразить отрицательное мнение.

Отказ от выражения мнения имеет место в том случае, если ограничение объема работ настолько существенно, что аудитор не может получить достаточные доказательства.

 

  1. Экспресс-анализ финансовой отчетности.

Его   целью является   наглядная   и   простая   оценка  имущественного  состояния и эффективности  развития   хозяйствующего субъекта.  Этот  вид   анализа   может   проводиться   аудитором   на  предварительном   этапе  планирования аудиторской проверки. Экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа:

  • подготовительный;
  • предварительный   обзор   бухгалтерской   отчетности;
  • экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа  финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая  задача решается   путем  предварительного ознакомления   с   отчетностью  и последним аудиторским заключением, вторая носит, в определенной  степени,  технический   характер.   Здесь   проводится   визуальная   и   простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу.

Цель   второго   этапа   –  ознакомление   с   пояснительной   запиской к  балансу,  что  необходимо для   того,  чтобы   оценить условия работы   в отчетном  периоде,  выявить тенденции  изменения   основных показателей деятельности,  а также  качественные  изменения   в   имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап  –   основной в экспресс-анализе;  его цель  –   обобщенная оценка   результатов   хозяйственной   деятельности   предприятия          и   его финансового состояния. Такой анализ проводится с той или иной степенью   детализации  в   интересах   различных   пользователей.

 

  1. Анализ финансовой отчетности в системе комплексного анализа хозяйственной деятельности организации.

 

  1. Использование компьютерных программ для анализа финансовой отчетности.

Внедрение   в   практику   управления   интерактивных   технологий   и переход к распределенной обработке данных сделали возможным качественный скачок в организации автоматизированных систем управления (АСУ), в том числе и систем экономического анализа. Современный этап развития средств и программ автоматизированной обработки информации связан с внедрением в практику управления хозяйствующими субъектами персональных компьютеров (ПК). Это позволило организовать проведение учетной и аналитической работы на индивидуальном рабочем  месте без помощи программиста. Открывшиеся новые возможности обработки информации, связанные с внедрением и использованием в процессе управления

деятельностью хозяйствующих субъектов компьютерной техники,  стимулировали разработку и создание новых программных средств.

На сегодняшний день, в силу приоритетности анализа финансового состояния и доходности деятельности хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики по сравнению с другими направлениями экономического анализа, наибольшее развитие по- лучили программы, позволяющие оценить и проанализировать финансовое состояние хозяйствующего субъекта, а также достигнутые финансовые   результаты   хозяйственной  деятельности.   Эти  два   направления аналитических исследований составляют предметную область изучения финансового анализа.

Однако изначально основное внимание фирм – разработчиков ПО автоматизированных систем экономического анализа (АСЭА) было направлено на создание программ ретроспективного (итогового)   анализа   финансового   состояния   хозяйствующего   субъекта, проводимого  на основе данных финансовой   отчетности  организации за   несколько   предшествующих   отчетных   периодов.   Это   объясняется прежде всего наличием достаточно хорошо разработанной как в зарубежной,  так и   в   отечественной  научной литературе  методики расчета и анализа финансовых коэффициентов на основе данных финансовой отчетности, а также доступностью информационной базы проведения таких   расчетов. Вследствие этого именно данная группа компьютерных программ заняла на сегодняшний день главенствующее место на рынке ПО АСЭА.

Среди   программных   продуктов   финансового   анализа   наибольшее развитие  получили   программы   итогового  и   прогнозного  финансового анализа. Так, в группе программ итогового финансового анализа наибольшее развитие и практическое применение получили программные продукты фирм «Инэк», «Интеллект-Сервис»,          компании     «Про-Инвест ИТ», Долгопрудненского исследовательского центра (ДИЦ).  К группе прогнозного финансового анализа можно отнести программные комплексы   «Инэк-Аналитик»   и   «Инвестор»   (фирма   «Инэк»),  программы Project Expert (компания «Про-Инвест ИТ»), а также программы инвестиционного проектирования фирмы «Альт-Инвест». С помощью этих программных продуктов  возможны формирование прогнозной финансовой отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках,  отчета о движении денежных   средств), а также расчет  важнейших показателей экономической эффективности, таких как NPV и IRR, при различных уровнях рисков и схемах погашения кредитов.


Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked with *

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Pin It on Pinterest

Яндекс.Метрика