Условие
Два периода: S0=600, u=1,2, d=0,9, risk-free r=0,05. Опцион в T=2 платит 100, если S2>S1, иначе 0.
Ответ источника
Risk-neutral probability:
q=(1,05−0,9)/(1,2−0,9)=1/2.
На t=1 в любом состоянии стоимость =50/1,05. Поэтому
X0=50/1,05²≈45,35.
В up-state hedge ratio:
Δ=(100−0)/(864−648)=100/216≈0,463.
Payoff зависит только от направления второго шага, поэтому conditional option value на первом шаге одинаков в up и down состояниях.
stochastic_pro, задача 236 · CC0 1.0. Все три ответа ключа сохранены; скобки hedge ratio уточнены.